Kako trgovati na hongkonški borzi s pomočjo ETF-ov (ETFC, EWH)

"Če želite videti kapitalizem v akciji, pojdite v Hong Kong." ~ Milton Friedman

Hong Kong je prestopil daleč. Kot britanska kolonija ga je nekdanji britanski zunanji sekretar in premier Lord Palmerston označil za "brezplodno skalo". Danes je hongkonška borza peta največja na svetu. Tu je nekaj neposrednih in posrednih poti za izpostavljenost trgu Hong Konga.

Trgovanje na hongkonški borzi

Od britanskega prenosa leta 1997 so Hong Kong in celinska Kitajska delovali po načelu ene države, dveh sistemov. Hong Kong se imenuje posebno upravno območje in je prosto zasledovati kapitalizem in upravljati z lastnimi davki, denarjem, trgovino, devizami in valuto: hongkonškim dolarjem. Sredi novembra 2014 se je začel program z naslovom „Shanghai-Hong Kong Stock Connect“, ki vzpostavlja čezmejni kanal za dostop do delniških trgov in naložb.

Ta dogovor je vlagateljem na glavni Kitajski in Hong Kongu omogočil, da prek svoje lokalne družbe za vrednostne papirje trgujejo s točno določenimi družbami, ki kotirajo na borzi. Sledi nekaj načinov, kako lahko vlagatelji neposredno ali posredno trgujejo s podjetji, ki kotirajo na borzi v Hong Kongu.

1. Borzni skladi

Ameriški vlagatelji najlažje pridobijo izpostavljenost do hongkonških vrednostnih papirjev s sredstvi, s katerimi se trguje na borzi (ETF). Te omogočajo diverzifikacijo in enostavno trgovanje brez valutnega tveganja. Priljubljena sredstva, s katerimi se trguje na borzi, spadajo v iShares MSCI Hong Kong Index Index in Hong Kong AlphaDEX sklad.

Hongkongski sklad iShares MSCI (NYSE: EWH) je vložen predvsem v zaloge velikanskih kapitalov v finančnem in nepremičninskem prostoru. 20-letni sklad je razpršen po 47 deležih in od januarja 2019 upravlja premoženje v vrednosti 2, 48 milijarde dolarjev. HongTurški sklad AlphaDEX First Trust (NYSE: FHK) je štiriletni sklad, ki poskuša izslediti hongkonške delniške trge tako, da se ujema z indeksom določenega hongkonga. Sklad deluje na način indeksiranja in ima v upravljanju sredstva v višini 3, 5 milijona dolarjev.

2. prejemki ameriških depozitarjev

Vlagatelji v Združenih državah Amerike lahko na domačih borzah, kot so NYSE ali NASDAQ, ali na borzi, ki se prodajajo na borzi (OTC), izberejo zaloge iz Hong Konga, ki so navedene kot ameriški prejemki depozitarjev (ADR). ADR-ji so brez težav, da posedujejo tuje zaloge, saj se z njimi trguje na ameriških borzah in jih je mogoče kupiti tako kot navadne delnice prek posredniškega računa. Pomanjkljivost je omejena izbira - le nekaj tujih zalog je registriranih kot ADR.

Nekateri priljubljeni hongkonški ADR vključujejo AIA Group Ltd. (ZDA OTC: AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (ZDA OTC: SUHJY) in Hong Kong Television Network Limited (ameriški OTC: HKTV).

3. Neposredno vlagajte prek posrednika v svoji državi

ETF so posreden način zadrževanja zalog na hongkonški borzi; ADR so neposreden način lastništva, vendar so možnosti resno omejene. Vlagatelji, ki želijo neposredno in široko sodelovati na hongkonški borzi, bi morali odpreti posredniški račun pri borznoposredniški družbi v svoji državi, ki ponuja platformo za mednarodno trgovanje.

Tuja podjetja se morajo registrirati pri ameriški komisiji za vrednostne papirje in borze (SEC), da bodo ponujena kot ADR.

Posredniška podjetja, ki ponujajo mednarodni dostop, na splošno ponujajo številne mednarodne izmenjave, vključno s hongkonškim. Pred trgovanjem z njimi se prepričajte, da temeljito raziščete posrednike. Preverite vrsto računa (diskrecijsko ali nediskrecijsko), strukturo provizije ter zajete regije in države. V ZDA poiščite registracijo SEC skupaj s članstvom v SIPC in FINRA. Nekatera izmed vidnih ameriških borznoposredniških družb za trgovanje s tujimi delnicami so Euro Pacific Capital Inc., E * Trade (NASDAQ: ETFC), Interaktivni posredniki (NASDAQ: IBKR 404), EverTrade, Fidelity in Charles Schwab (NYSE: SCHW).

4. Neposredno vlagajte prek posrednika iz Hong Konga

Vlagatelji z vsega sveta lahko v spletu vlagajo prek lokalnih borznih posrednikov s sedežem v Hong Kongu. Vendar obstajajo omejitve za prebivalce določenih držav in določene ovire morajo hongkonški posredniki ponuditi storitve. Na primer, v Združenih državah finančne institucije, ki niso registrirane pri SEC, ne morejo zahtevati državljanov ZDA kot stranke.

Poleg tega je zakon o skladnosti z davki na tuj račun (FATCA) postavil dodatne omejitve, zato se nekateri hongkonški posredniki izogibajo strankam iz ZDA. Vendar se prebivalci drugih narodov morda ne srečujejo z istimi vprašanji.

Spodnja črta

Hongkongska borza narašča, ogromne kitajske naložbe se pretakajo na trge. Vlagatelji, ki si želijo igrati dolgoročno vlogo, se morajo spomniti, da nedavna podražitev cen in spremljajoča nestanovitnost ne temeljijo na temeljih.

Vlagatelji bi morali paziti, da temeljijo na dohodkih podjetij in gospodarskih dejavnikih, ne le na nihanjih cen. Na splošno bi morali vlagatelji izbrati svojo želeno pot do hongkonške borze, potem ko so razumeli stroške, tveganja, davčne razloge in upoštevanje predpisov.