Likvidnostna premija

Likvidnostna premija je premija, ki jo zahtevajo vlagatelji, kadar nobene dane vrednostne papirje ni mogoče enostavno pretvoriti v denar za njeno pošteno tržno vrednost. Kadar je premija za likvidnost visoka, naj bi bilo sredstvo nelikvidno, vlagatelji pa zahtevajo dodatno nadomestilo za dodatno tveganje naložbe svojih sredstev v daljšem obdobju, saj vrednotenje lahko niha s tržnimi učinki.

Razbijanje likvidnosti Premium

Likvidne naložbe so sredstva, ki jih je mogoče enostavno pretvoriti v denar po njihovi pošteni tržni vrednosti. Naložbeni pogoji lahko omogočajo enostavno konvertibilnost ali pa obstaja aktivni sekundarni trg, na katerem se lahko z naložbo trguje. Nelikvidne naložbe na trgu so nasprotje likvidnih naložb, saj jih ni mogoče enostavno pretvoriti v denar po njihovi pošteni tržni vrednosti. Nelikvidne naložbe so lahko različnih oblik. Te naložbe vključujejo depozitna potrdila (CD-ji), posojila, nepremičnine in druga naložbena sredstva, pri katerih mora vlagatelj ostati naložen za določeno časovno obdobje. Teh naložb ni mogoče likvidirati, umakniti brez kazni ali aktivno trgovati na sekundarnem trgu zaradi poštene tržne vrednosti.

Naložbe za naložbe

Nelikvidne naložbe od vlagateljev zahtevajo, da se zavežejo k celotnemu obdobju naložbe. Vlagatelji teh nelikvidnih naložb pričakujejo premijo, znano kot premija za likvidnost, za tveganje, da v določenem časovnem obdobju zaprejo svoja sredstva. Pogosta izraza premija za nelikvidnost in premijo za likvidnost se lahko uporabljata zamenljivo, da pomenita isto stvar. Oba pogoja sklepata, da bi moral vlagatelj prejeti premijo za dolgoročnejšo naložbo.

Oblika krivulje donosnosti lahko nadalje ponazarja premijo za likvidnost, ki jo vlagatelji zahtevajo za dolgoročnejše naložbe. V uravnoteženem gospodarskem okolju dolgoročnejše naložbe zahtevajo višjo donosnost od kratkoročnih naložb, s čimer je poševna oblika krivulje donosnosti navzgor.

V dodatnem primeru predpostavimo, da vlagatelj išče nakup ene od dveh podjetniških obveznic, ki imata enaka kuponska plačila in čas do zapadlosti. Glede na to, da se z eno od teh obveznic trguje na javni borzi, medtem ko z drugo ni, vlagatelj ni pripravljen plačati toliko za nejavne obveznice in tako ob zapadlosti dobi višjo premijo. Razlika v cenah in donosu je likvidnostna premija.

Na splošno bodo vlagatelji, ki se odločijo za naložbe v dolgoročne nelikvidne naložbe, nagrajeni za dodatna tveganja. Poleg tega lahko vlagatelji, ki imajo kapital za naložbe v dolgoročne naložbe, izkoristijo premijo za likvidnost, pridobljeno s temi naložbami.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Razumevanje kratkoročnih sredstev Kratkoročna sredstva so postavka bilance stanja, ki predstavlja vrednost vseh sredstev, za katere je mogoče pričakovati, da bodo v enem letu preračunani v denar. več Tveganje tveganja prevzame več oblik, vendar je na splošno kategorizirano, saj se možnost izida ali dejanskega donosa naložbe razlikuje od pričakovanega rezultata ali donosa. več Kratkoročne naložbe Kratkoročne naložbe so likvidna sredstva, ki zagotavljajo varno pristanišče za denar, medtem ko čaka na prihodnjo uporabo v višje donosne priložnosti. več Zakladna obveznica (T-obveznica) Zakladna obveznica je tržna garancija ameriškega državnega dolga s fiksno obrestno mero z zapadlostjo več kot 10 let in plačuje občasna plačila obresti do zapadlosti, v tem času pa se povrne tudi nominalna vrednost. več Krivulja donosa Krivulja donosa je črta, ki v določenem času prikaže obrestne mere obveznic z enako kreditno kakovostjo, vendar so različni datumi dospelosti. več Opredelitev krivulje donosnosti obrnjene krivulje obrnjena je obrestna mera, v kateri imajo dolgoročni dolžniški instrumenti nižji donos od kratkoročnih dolžniških instrumentov. več partnerskih povezav