Kako ameriške obrestne mere premikajo svetovno gospodarstvo

Ker ima Amerika največje svetovno gospodarstvo, ima vsak gospodarski korak ZDA takojšnje učinke na svetovne trge. Trenutno se po vsem svetu špekulira o tem, ali bodo ZDA zvišale obrestne mere ali ne, in vsi kazalci, ki kažejo na zvišanje obrestne mere, obstajajo zaskrbljenost zaradi močnejših učinkov po vsem svetu.

Na osnovni ravni zvišanje obrestnih mer gredo z roko v roki z apreciacijo valut. V mnogih delih sveta se ameriški dolar uporablja kot merilo trenutne in prihodnje gospodarske rasti. V razvitih državah se močan dolar vidi v pozitivni luči. Toda okoliščine so v nastajajočih gospodarstvih drugačne.

Ceniti dolar

Po finančni krizi iz leta 2008 so Zvezne rezerve leta izvajale količinsko ublažitev, da bi spodbudile oživitev gospodarstva, znižale stopnje skoraj na ničlo, kjer so ostale še naslednjih šest let. Ideja je bila spodbuditi naložbe, skupaj s porabo potrošnikov, in potegniti ameriško gospodarstvo iz recesije. V naslednjih letih se je gospodarstvo začelo okrevati, zato je Federal Reserve nakazal, da bo še enkrat zvišal obrestne mere. Zgodovinsko so naraščale obrestne mere z roko v roki z naraščajočim ameriškim dolarjem. To pa vpliva na gospodarske vidike doma in po svetu - zlasti na kreditni trg, blago, zaloge in naložbene priložnosti.

Državne obveznice

Vrednost ameriških državnih obveznic je neposredno povezana s spremembami ameriških obrestnih mer, v ZDA pa krivulja donosnosti državne blagajne hitro odraža spremembe domačih obrestnih mer. Ko se krivulja donosa premakne navzgor ali navzdol, se temu ustrezno določijo tudi globalne stopnje. Ker zakladne obveznice veljajo za tvegano sredstvo, mora vsaka druga vrednostna papirja ponuditi višji donos, da ostane privlačna, in ob pričakovanih višjih obrestnih merah, zaradi česar bodo svetovni vlagatelji svoj denar parkirali v ZDA, se bodo na novih trgih čutili veliko pritisk, da ostane privlačen. Na koncu bi to lahko oviralo stopnjo zaposlenosti v državah v razvoju, skupaj z menjalnimi tečaji in izvozom.

Dolg nominiran dolg

Ker ameriško gospodarstvo še naprej kaže znake rasti, je morda za Ameriko povišanje obrestnih mer prava, saj se QE izteka. Hkrati bodo trpeli trgi v nastajanju. Dolg, ki je denominiran izven ZDA, trenutno znaša 9 bilijonov dolarjev, na trgih v nastajanju pa 3, 3 bilijona dolarjev. Države, kot so Turčija, Brazilija in Južna Afrika, ki nenehno obvladujejo trgovinski primanjkljaj, financirajo svoj primanjkljaj na tekočem računu tako, da gradijo dolg v dolarjih. V razmerah, ko se ameriške obrestne mere zvišujejo, medtem ko dolar ceni, se tečaj med državami v razvoju in ZDA ponavadi širi. Posledično se dolg v državah, ki ga razvijajo države, povečuje in postane neobvladljiv.

Kreditni trg

Strah pred višjimi obrestnimi merami je mogoče ukoreniniti s svojimi pogodbenimi učinki na kredit in ponudbo denarja. Po mnenju Econ 101 višje obrestne mere vodijo do zmanjšanja denarne ponudbe in apreciacije dolarja. Umetnite istočasno, pogodba o posojilih in kreditnih trgih. Globalni kreditni trgi sledijo gibanju državnih obveznic. Ko se obrestne mere zvišujejo, se tudi stroški kreditov povečujejo. Od bančnih posojil do hipotek postane dražje zadolževanje. Zato lahko povečanje stroškov kapitala ovira porabo, proizvodnjo in proizvodnjo.

Najhujše posledice povečanja obrestnih mer v Ameriki bodo verjetno nastale na račun azijskih gospodarstev, ki pospešujejo odlive kapitala iz Kitajske in ustvarjajo več nestabilnosti v tej državi, ki že doživlja finančne pretrese. V zadnjih šestih letih se je Kitajska zadolževala pri tujih bankah, da bi spodbudila rast. To zadolževanje so spodbudile nižje obrestne mere. Toda z zaostrovanjem kreditnih pogojev bo tuje posojanje močno zadolženim državam močno upadlo.

Trg surovin

Nafta, zlato, bombaž in drugo svetovno blago so cene v ameriških dolarjih, močna valuta po zvišanju tečaja pa bi zvišala ceno blaga za imetnike dolarjev. Gospodarstva, ki se opirajo predvsem na proizvodnjo surovin in obilo naravnih virov, bodo slabša. Ker bodo proizvodi njihovega osnovnega industrijskega upada vrednosti zmanjšali razpoložljive kreditne tokove.

Zunanja trgovina

Kljub načinom, kako ameriške obrestne mere negativno vplivajo na svetovno gospodarstvo, naraščajoče obrestne mere koristijo zunanji trgovini. Močnejši dolar, ki bo spremljal povišanje tečaja, bi moral povečati povpraševanje ZDA po izdelkih po vsem svetu in tako povečati dobiček podjetij za domača in tuja podjetja. Ker nihanja na delniškem trgu odražajo prepričanje o tem, ali panoga raste ali se bo skrčila, bodo posledični skoki dobička privedli do tega, da se bo borza zvišala.

Spodnja črta

Obrestne mere so temeljni kazalniki rasti gospodarstva. V ZDA naj bi prizadevanje Zveznih rezerv za zvišanje obrestnih mer spodbudilo rast in povečanje števila vlagateljev, hkrati pa bo spodbudilo samo gospodarstvo. (Višje obrestne mere lahko pomagajo gospodarstvu, da se izogne ​​pasti prekomerne proizvodnje in premoženjskim mehurčkom, ki jih poganja poceni dolg.) Medtem ko je glavna skrb Feda ameriško gospodarstvo, bo pozoren tudi na učinek, ki ga bo imel dvig obrestne mere na zunanjo trgovino, na svetovnih trgih kreditov in surovin.