Inflacija
Inflacija je količinsko merilo stopnje, s katero se povprečna raven cen košarice izbranega blaga in storitev v gospodarstvu v določenem obdobju poveča. Gre za nenehno naraščanje splošne ravni cen, kjer enota valute kupi manj, kot je bila v prejšnjih obdobjih. Inflacija, pogosto izražena kot odstotek, kaže na zmanjšanje kupne moči nacionalne valute.
1:09Kaj je inflacija?
Razumevanje inflacije
Z rastjo cen ena sama valuta izgubi vrednost, saj kupuje manj blaga in storitev. Ta izguba kupne moči vpliva na splošne življenjske stroške splošne javnosti, kar na koncu povzroči upočasnitev gospodarske rasti. Soglasno mnenje ekonomistov je, da se trajna inflacija pojavi, ko nacionalna rast denarne ponudbe preseže gospodarsko rast.
Za boj proti temu ustrezni denarni organ države, kot je centralna banka, nato sprejme potrebne ukrepe, da ohrani inflacijo v dovoljenih mejah in ohrani nemoteno gospodarstvo.
Inflacija se meri na različne načine, odvisno od obravnavanih vrst blaga in storitev in je nasprotna deflaciji, ki kaže na splošno znižanje cen blaga in storitev, ko stopnja inflacije pade pod 0 odstotkov.
Ključni odvzemi
- Inflacija je stopnja, s katero splošna raven cen blaga in storitev narašča in posledično pada kupna moč valute.
- Inflacija je razvrščena v tri vrste: inflacija povpraševanja, povpraševanje, inflacija stroškov in pritiskov in vgrajena inflacija.
- Najpogosteje uporabljeni indeksi inflacije so indeks cen življenjskih potrebščin (CPI) in indeks veleprodajnih cen (WPI).
- Na inflacijo je mogoče gledati pozitivno ali negativno, odvisno od posameznega stališča.
- Tisti z opredmetenimi sredstvi, kot so nepremičnine ali založene dobrine, utegnejo imeti radi nekaj inflacije, ki povečuje vrednost svojih sredstev.
- Ljudje, ki imajo denar, morda ne marajo inflacije, saj to spodkopava vrednost njihovega denarnega premoženja.
- V idealnem primeru je potrebna optimalna raven inflacije, da se do določene mere namesto varčevanja spodbuja poraba in s tem goji gospodarska rast.
Vzroki za napihnjenost
Rastoče cene so koren inflacije, čeprav je to mogoče pripisati različnim dejavnikom. V okviru vzrokov oz. inflacija je razvrščena v tri vrste: inflacija povpraševanja po povpraševanju, inflacija Cost-Push in inflacija vgrajena.
Učinek povpraševanja
Inflacija povpraševanja se pojavi, ko se skupno povpraševanje po blagu in storitvah v gospodarstvu poveča hitreje od proizvodnih zmogljivosti gospodarstva. To ustvarja vrzel med ponudbo in povpraševanjem z večjim povpraševanjem in manjšo ponudbo, kar ima za posledico višje cene. Na primer, ko se države, ki proizvajajo nafto, odločijo zmanjšati proizvodnjo nafte, se oskrba zmanjšuje. To vodi do večjega povpraševanja, kar povzroči dvig cen in prispeva k inflaciji.
Poleg tega povečanje ponudbe denarja v gospodarstvu vodi tudi do inflacije. Z več denarja, ki je na voljo posameznikom, pozitivno občutje potrošnikov vodi do večje porabe. To povečuje povpraševanje in vodi k dvigu cen. Denarne oblasti lahko povečajo ponudbo denarja bodisi s tiskanjem in dajanjem več denarja posameznikom bodisi z razvrednotenjem (zmanjšanjem vrednosti) valute. V vseh takih primerih povpraševanja narašča, denar izgublja kupno moč.
Vpliv stroškov in pritiskov
Inflacija stroškovnih pritiskov je posledica zvišanja cen vhodov proizvodnega procesa. Primeri vključujejo povečanje stroškov dela za proizvodnjo blaga ali ponudbo storitve ali povečanje stroškov surovin. Ta gibanja vodijo do višjih stroškov za končni izdelek ali storitev in prispevajo k inflaciji.
Vgrajena inflacija
Vgrajena inflacija je tretji vzrok, ki je povezan s prilagodljivimi pričakovanji. Ko se cene blaga in storitev povečujejo, delovna sila pričakuje in zahteva več stroškov / plač, da ohrani življenjske stroške. Njihove povišane plače povzročajo višje stroške blaga in storitev, ta spirala cen plač pa se nadaljuje, ker eden od dejavnikov spodbuja drugega in obratno.
Teoretično monetarizem vzpostavlja odnos med inflacijo in denarno ponudbo gospodarstva. Po španskem osvajanju cesarstva Aztek in Inka so na primer v špansko in drugo evropsko gospodarstvo pritekle ogromne količine zlata in zlasti srebra. Ker se je ponudba denarja hitro povečevala, so cene poskočile in vrednost denarja padla, kar je prispevalo k gospodarskemu propadu.
Vrste indeksov inflacije
Glede na izbrani nabor uporabljenih proizvodov in storitev se izračuna več vrst inflacijskih vrednosti in spremljajo kot indeksi inflacije. Najpogosteje uporabljeni indeksi inflacije so indeks cen življenjskih potrebščin (CPI) in indeks veleprodajnih cen (WPI).
Indeks cen življenjskih potrebščin
CPI je ukrep, ki proučuje tehtano povprečje cen košarice blaga in storitev, ki so primarne potrebe potrošnikov. Vključujejo prevoz, hrano in zdravstveno oskrbo. CPI se izračuna tako, da se za vsako postavko v vnaprej določeni košarici blaga upoštevajo spremembe cen in jih povpreči na podlagi njihove relativne teže v celotni košarici. Zadevne cene so maloprodajne cene posameznih artiklov, ki so na voljo za nakup posameznim državljanom. Spremembe indeksa cen življenjskih potrebščin se uporabljajo za oceno sprememb cen, povezanih s življenjskimi stroški, zaradi česar je ena najpogosteje uporabljenih statistik za ugotavljanje obdobij inflacije ali deflacije. Ameriški urad za statistiko dela poroča o indeksu cen življenjskih potrebščin mesečno in ga izračunava že leta 1913.
Indeks veleprodajnih cen
WPI je še en priljubljen ukrep inflacije, ki meri in spremlja spremembe cen blaga v fazah pred maloprodajno stopnjo. Medtem ko se izdelki WPI razlikujejo od države do države, večinoma vključujejo izdelke na ravni proizvajalca ali na debelo. Na primer, vključuje cene bombaža za surovi bombaž, bombažno prejo, bombažno sivo blago in bombažna oblačila. Čeprav številne države in organizacije uporabljajo WPI, številne druge države, vključno z ZDA, uporabljajo podobno različico, imenovano indeks cen proizvajalcev (PPI).
Indeks cen proizvajalcev
Indeks cen proizvajalcev je družina indeksov, ki merijo povprečno spremembo prodajnih cen, ki so jih sčasoma prejeli domači proizvajalci blaga in storitev. PPI meri spremembe cen z vidika prodajalca in se razlikuje od CPI, ki meri spremembe cen z vidika kupca.
V vseh takih različicah je možno, da zvišanje cene ene komponente (recimo olja) do neke mere odpravi padec cene druge (recimo pšenice). Vsak indeks na splošno predstavlja povprečne ponderirane stroške inflacije za določene sestavine, ki se lahko uporabljajo na ravni celotnega gospodarstva, sektorja ali blaga.
Formula za merjenje inflacije
Zgoraj omenjene variante indeksov inflacije se lahko uporabijo za izračun vrednosti inflacije med dvema določenima mesecema (ali leti). Medtem ko je veliko pripravljenih kalkulatorjev inflacije že na voljo na različnih finančnih portalih in spletnih mestih, je vedno bolje vedeti osnovno metodologijo, ki zagotavlja natančnost z jasnim razumevanjem izračunov. Matematično oz.
Zvišanje inflacije = (končna vrednost indeksa CPI / začetna vrednost CPI)
Recimo, želite vedeti, kako se je med septembrom 1975 in septembrom 2018 spreminjala kupna moč 10.000 ameriških dolarjev. Podatke o indeksu inflacije na različnih portalih najdete v tabeli (npr. Inflationdata.com). Iz te tabele izberite ustrezne vrednosti CPI za dva meseca. Za september 1970 je znašala 54, 6 (začetna vrednost CPI), za september 2018 pa 252, 439 (končna vrednost CPI). Če priključite formulo, dobite:
Povišanje inflacije = (252.439 / 54.6) = 4.6234 = 462.34%
Ker želite vedeti, koliko bi bilo septembra 10 000 USD v septembru 2018, pomnožite porast faktorja inflacije z zneskom, da dobite spremenjeno vrednost dolarja:
Sprememba vrednosti dolarja = 4.6234 * 10.000 $ = 46.234, 25
Če želite dobiti končno vrednost dolarja v končnem obdobju, dodajte prvotni znesek dolarja (10.000 USD) spremembi vrednosti dolarja:
Končna vrednost dolarja = 10.000 USD + 46.234, 25 $ = 56.234, 25 USD
To pomeni, da bo 10.000 dolarjev septembra 1975 vrednih 56.234, 25 USD. Če bi v letu 1975 kupili košarico blaga in storitev (ki je vključena v definicijo CPI) v vrednosti 10.000 dolarjev, bi vas ista košara stala 56.234, 25 USD septembra 2018.
Prednosti in slabosti inflacije
Inflacija je dobra in slaba, odvisno od katere strani.
Na primer, posamezniki z opredmetenimi sredstvi, kot so nepremičnine ali založene dobrine, utegnejo imeti radi nekaj inflacije, ki povečuje vrednost njihovega premoženja, ki ga lahko prodajo po višji stopnji. Vendar pa kupci takšnih sredstev morda niso zadovoljni z inflacijo, saj bodo morali izplačati več denarja.
Ljudje, ki posedujejo gotovino, morda tudi ne marajo inflacije, saj to spodkopava vrednost njihovega denarnega premoženja. Inflacija spodbuja naložbe tako podjetij v projekte kot tudi posameznikov v delnicah podjetij, saj pričakujejo boljše donose od inflacije.
Vendar pa je potrebna optimalna raven inflacije, da se do določene mere spodbuja poraba namesto varčevanja. Če kupna moč denarja z leti ostane enaka, pri varčevanju in porabi morda ne bo razlike. To lahko omeji porabo, kar lahko negativno vpliva na celotno gospodarstvo, saj bo zmanjšan denarni obtok upočasnil splošne gospodarske dejavnosti v državi. Za vzdrževanje vrednosti inflacije v optimalnem in zaželenem območju je potreben uravnotežen pristop.
Visoka, negativna ali negotova vrednost inflacije negativno vpliva na gospodarstvo. To vodi v negotovosti na trgu, preprečuje podjetjem, da bi sprejemale velike naložbene odločitve, lahko vodi do brezposelnosti, spodbuja skladiščenje, saj se ljudje zaradi strahu pred rastjo cen zavežejo za zalogo potrebnega blaga že prej, praksa pa vodi do večjega povečanja cen. neravnovesje v mednarodni trgovini, saj cene ostajajo negotove in vplivajo tudi na devizne tečaje.
Finančna ureditev inflacije
Finančni regulator države prevzema pomembno odgovornost za nadzor nad inflacijo. To se izvaja z izvajanjem ukrepov z denarno politiko, ki se nanaša na ukrepe centralne banke ali drugih odborov, ki določajo velikost in stopnjo rasti denarne ponudbe.
V ZDA cilji denarne politike Feda vključujejo zmerne dolgoročne obrestne mere, stabilnost cen in največjo zaposlenost, vsak od teh ciljev pa je namenjen spodbujanju stabilnega finančnega okolja. Zvezne rezerve jasno sporočajo dolgoročne cilje inflacije, da bi ohranile stalno dolgoročno stopnjo inflacije, kar posledično ohranja stabilnost cen.
Stabilnost cen - oziroma razmeroma konstantna stopnja inflacije - podjetjem omogoča načrtovanje prihodnosti, saj vedo, kaj lahko pričakujejo. Fed omogoča tudi, da spodbuja največjo zaposlenost, ki jo določajo nedenarni dejavniki, ki sčasoma nihajo in se zato lahko spremenijo. Zaradi tega Fed ne postavlja točno določenega cilja za največjo zaposlitev in ga v veliki meri določa ocena članov. Največja zaposlitev ne pomeni ničelne brezposelnosti, saj v določenem času obstaja določena stopnja nestanovitnosti, ko se ljudje sprostijo in začnejo nova delovna mesta.
Denarni organi sprejmejo tudi izjemne ukrepe v ekstremnih razmerah gospodarstva. Na primer, po finančni krizi leta 2008 je ameriški Fed obdržal obrestne mere skoraj nič in nadaljeval s programom odkupa obveznic - zdaj ustavljen - imenovanim količinsko popuščanje. Nekateri kritiki programa so trdili, da bo povzročil padec inflacije v ameriškem dolarju, vendar je inflacija dosegla vrhunec leta 2007 in se v naslednjih osmih letih postopno zniževala. Obstaja veliko zapletenih razlogov, zakaj QE ni pripeljal do inflacije ali hiperinflacije, čeprav je najpreprostejša razlaga ta, da je bila recesija zelo izrazito deflacijsko okolje, kvantitativno ublažitev pa je podprlo njene učinke.
Posledično so ameriški oblikovalci politike poskušali inflacijo ohraniti na približno dveh odstotkih na leto. Evropska centralna banka si je prizadevala tudi za agresivno količinsko ublažitev, da bi preprečila deflacijo v euroobmočju, na nekaterih mestih pa so se pojavile negativne obrestne mere zaradi bojazni, da bi se deflacija lahko uvrstila v euroobmočje in povzročila gospodarsko stagnacijo. Poleg tega države, ki doživljajo višje stopnje rasti, lahko absorbirajo višje stopnje inflacije. Cilj Indije je okoli štiri odstotke, Brazilija pa 4, 5 odstotka.
Vlaganje proti inflaciji
Zaloge veljajo za najboljše varovanje pred inflacijo, saj rast cen delnic vključuje učinke inflacije. Ker vsako povečanje stroškov surovin, delovne sile, prevoza in drugih vidikov delovanja povzroči zvišanje cene končnega izdelka, ki ga podjetje proizvede, se inflacijski učinek odrazi na cenah delnic.
Poleg tega obstajajo posebni finančni instrumenti, ki jih lahko uporabimo za zaščito naložb pred inflacijo. Vključujejo vrednostne papirje, zaščitene pred inflacijo, s tveganjem, zakladno varščino z nizkim tveganjem, ki se indeksira na inflacijo, pri čemer se vložena glavnica poveča za odstotek inflacije. Lahko se tudi odločite za vzajemni sklad TIPS ali borzni sklad, ki temelji na TIPS-u (ETF-ji).
Za dostop do zalog, ETF-ov in drugih skladov, ki lahko pomagajo preprečiti nevarnost inflacije, boste verjetno potrebovali posredniški račun. Izbira borznega posrednika je zaradi raznolikosti med njimi lahko mučen postopek.
Primer inflacije
Predstavljajte si, da je vaša babica leta 1975 v njeno staro denarnico napolnila račun za deset dolarjev in nato pozabila nanjo. Stroški bencina v tem letu so znašali približno 0, 50 dolarja za galon, kar pomeni, da je lahko takrat kupila 20 litrov bencina s to opombo 10 dolarjev. Petindvajset let pozneje, leta 2000, so stroški bencina znašali približno 1, 60 dolarja za galon. Če bi leta 2000 našla pozabljeno opombo in nato nadaljevala z nakupom bencina, bi kupila le 6, 25 galona. Čeprav je opomba 10 ameriških dolarjev ostala enaka svoji vrednosti, je v 25-letnem obdobju izgubila kupno moč za približno 69 odstotkov. Ta preprost primer razloži, kako denar sčasoma izgublja svojo vrednost, ko cene naraščajo. Ta pojav imenujemo inflacija.
Ni pa nujno, da cene vedno naraščajo s časom. Lahko ostanejo enakomerno ali celo upadajo. Na primer, stroški pšenice v ZDA so marca 2008 dosegli rekordnih 11, 05 USD na grm. Do avgusta 2016 so se znižali na 3, 99 dolarja na grm, kar lahko pripišemo številnim dejavnikom, kot so dobre vremenske razmere, ki vodijo do večje proizvodnje pšenice. To pomeni, da bi določena valuta, recimo 100 ameriških dolarjev, pridobila manjšo količino pšenice v letu 2008 in večjo količino v letu 2016. V tem primeru se je kupna moč istega 100 dolarjev v obdobju povečala kot cena blaga odklonil. Ta pojav se imenuje deflacija in je nasprotje inflacije.
Medtem ko je težko meriti spremembe cen posameznih izdelkov sčasoma, človekove potrebe presegajo enega ali dva taka izdelka. Posamezniki potrebujejo velik in raznolik nabor izdelkov, pa tudi številne storitve za lagodno življenje. Vključujejo blago, kot so živilska zrna, kovina in gorivo, komunalne storitve kot elektrika in prevoz ter storitve, kot so zdravstveno varstvo, zabava in delovna sila. Namen inflacije je izmeriti splošni vpliv sprememb cen raznovrstnega nabora izdelkov in storitev ter omogoča, da se v določenem časovnem obdobju povečuje raven cen blaga in storitev v gospodarstvu z eno vrednostjo.
Skrajni primeri inflacije
Peščica valut je v celoti podprta z zlatom ali srebrom. Ker je večina svetovnih valut fiat denarja, bi se lahko denarna ponudba zaradi političnih razlogov hitro povečala, kar bi povzročilo inflacijo. Najbolj znan primer je hiperinflacija, ki je v zgodnjih 1920-ih prizadela nemško Weimarsko republiko. Narodi, ki so zmagali v prvi svetovni vojni, so od Nemčije zahtevali odškodnine, ki jih ni bilo mogoče plačati v nemški papirni valuti, saj je bila ta zaradi državne zadolženosti sumljive vrednosti. Nemčija je poskušala natisniti papirnate zapiske, z njimi kupovati tujo valuto in to plačati za svoje dolgove.
Ta politika je povzročila hitro devalvacijo nemške znamke, razvoj pa je spremljala tudi hiperinflacija. Nemški potrošniki so cikel poslabšali tako, da so poskušali porabiti svoj denar čim hitreje, pričakujoč, da bo brez vrednosti in manj, kolikor dlje čakajo. Vedno več denarja je preplavilo gospodarstvo, njegova vrednost pa je padla do te mere, da bodo ljudje s steklenicami skorajda brez vrednosti polagali svoje zidove. Podobne situacije so se zgodile v Peruju leta 1990 in Zimbabveju v letih 2007–2008. (Za povezano branje glejte "Razumevanje inflacije v primerjavi s stagflacijo")
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.