Uvod v kotacije stopnje II

Stopnja II lahko zagotovi ogromen vpogled v cenovne akcije. Lahko vam pove, kakšne vrste trgovcev kupujejo ali prodajo zalog, kam bo delnica verjetno v kratkem in še veliko več. Tu razložimo, kaj je stopnja II, kako deluje in kako vam lahko pomaga bolje razumeti odprto zanimanje za določeno zalogo.

Kaj je stopnja II?

II raven je v bistvu knjiga naročil za Nasdaq zaloge. Ko so naročila oddana, jih oddajo prek številnih proizvajalcev na trgu in drugih udeležencev na trgu. Stopnja II vam bo pokazala uvrščen seznam z najboljšo ponudbo in od vsakega od teh udeležencev zahtevala cene in vam podrobno predstavila cenovno akcijo. Točno vedeti, kdo ima zanimanje za delnico, je lahko izredno koristno, še posebej, če dnevno trgujete.

Tako izgleda citat II stopnje:

To nam pove, da UBS Securities kupuje 5.000 delnic po ceni 102, 5. Upoštevajte, da je število delnic v stotinah (x100). Zdaj si oglejmo udeležence na trgu.

Uvod v kotacije stopnje II

Igralci

Na trgu obstajajo tri različne vrste igralcev:

• Market Makers (MM) - To so igralci, ki zagotavljajo likvidnost na trgu. To pomeni, da jih je treba kupiti, kadar nihče drug ne kupuje in prodaja, ko nihče drug ne prodaja. Tržijo.
• Elektronska komunikacijska omrežja (ECN) - Elektronska komunikacijska omrežja so računalniški sistemi za oddajo naročil. Pomembno je opozoriti, da lahko vsakdo trguje prek ECN, tudi velikih institucionalnih trgovcev.
• Trgovci na debelo (podjetja za pretok naročil) - Številni spletni posredniki prodajajo tok naročil trgovcem na debelo; ta podjetja nato prejemajo naročila v imenu spletnih posrednikov (navadno trgovcev na drobno).

Vsakega udeleženca na trgu prepoznamo s štirimestnimi ID-ji, ki se pojavijo na kotacijah II stopnje. Tu je nekaj najbolj priljubljenih:

Sekira

Najpomembnejši proizvajalec trga, ki ga je treba iskati, se imenuje sekira. To je tržni proizvajalec, ki nadzoruje cenovne ukrepe na določeni zalogi. Ugotovite lahko, kateri tržni proizvajalec je to nekaj dni, če nekaj dni opazujete ukrep II. Stopnje - sekira je tržni proizvajalec, ki dosledno prevladuje nad cenovno akcijo. Številni trgovci na dan poskrbijo za trgovanje s sekiro, ker običajno povzroči večjo verjetnost uspeha.

Zakaj uporabljati stopnjo II ">

Kotacije stopnje II vam lahko veliko povejo, kaj se dogaja z dano zalogo:

• S tipom tržnih udeležencev lahko ugotovite, kakšen nakup poteka - na drobno ali institucionalno. Velike institucije ne uporabljajo istih trgovcev kot trgovci na drobno.
• Če si ogledate velikosti naročil ECN zaradi nepravilnosti, lahko ugotovite, kdaj institucionalni akterji poskušajo ohraniti tiho nakup (kar lahko pomeni nakup ali kopičenje). Spodaj si bomo ogledali, kako lahko zaznate podobne nepravilnosti.
• S trgovanjem s sekiro, ko se cena giblje, lahko močno povečate možnosti za uspešno trgovanje. Ne pozabite, da sekira zagotavlja likvidnost, toda njeni trgovci so tam, da prinašajo dobiček tako kot vsi drugi.
• Če iščete trgovanje, ki poteka med ponudbo in povpraševanjem, lahko ugotovite, kdaj se bo iztekel močan trend. To je zato, ker pogosto trgujejo veliki trgovci, ki prevzamejo majhno izgubo, da bi pravočasno ušli iz zaloge.

Triki in prevara

Čeprav lahko gledanje stopnje II veliko pove o tem, kaj se dogaja, je tudi veliko prevare. Tu je nekaj najpogostejših trikov, ki jih igrajo oblikovalci trga:

• Proizvajalci trgov lahko skrijejo svoje velikosti naročil tako, da oddajo majhna naročila in jih posodobijo, kadar koli izpolnijo. To storijo, da bi raztovorili ali prevzeli veliko naročilo, ne da bi prekucnili druge trgovce in jih prestrašili. Navsezadnje nihče ne bo poskušal spodbuditi 500.000 delniškega upora, če pa je vztrajen 10.000 delnični upor, trgovci morda še vedno mislijo, da je to premagljiva ovira.
• Tržni proizvajalci občasno poskušajo zavajati tudi druge trgovce z uporabo svojih velikosti in časovnega razporeda. Na primer, JPHQ lahko ponudi veliko ponudbo, da na krov pripelje kratke prodajalce, samo da bi potegnil naročilo in dal veliko ponudbo. To bo prisililo k pokrivanju novih kratkih hlač, ko se trgovci na dan odzovejo na veliko ponudbo.
• Tržni proizvajalci lahko svoje ukrepe skrijejo tudi s trgovanjem prek ECN. Ne pozabite, da ECN lahko uporablja kdorkoli, zato je pogosto težko ugotoviti, ali so velika naročila ECN maloprodajna ali institucionalna.

Spodnja črta

Stopnja II vam lahko da edinstven vpogled v cenovne akcije na borzi, vendar je veliko stvari, ki jih tržni izdelovalci lahko storijo, da prikrijejo svoje prave namene. Zato se povprečni trgovec ne more zanašati samo na stopnjo II. Namesto tega bi ga moral uporabljati skupaj z drugimi oblikami analize pri določanju, ali kupiti ali prodati zaloge.