Kako lahko v programu Excel izračunam stopnjo ovire?

Stopnja ovira ali želena stopnja donosa je najnižja stopnja donosa naložbe ali projekta, ki bi za vlagatelja predstavljala sprejemljivo tveganje. Za dokončanje te temeljne analize projekta ali naložbe se lahko uporabi več funkcij v Excelu, da se izkušenemu in začetnemu vlagatelju olajša priprava proračuna. Ta enostavna metoda za oceno naložbe je ključni vložek za številna podjetja v procesu kapitalskega proračuna. Najpomembnejša sta notranja stopnja donosa ali IRR; Neredna stopnja donosa ali XIRR; in spremenjeno notranjo stopnjo donosa ali MIRR.

Funkcija IRR zahteva oceno prihodnjih denarnih tokov v rutinskih intervalih, kot so tedenski ali mesečni. Funkcija XIRR zahteva vpis datumov pričakovanih denarnih tokov. Funkcija MIRR uporablja enake denarne tokove v rutinskih intervalih, vendar je bolj zapletena kot IRR in vključuje tudi stroške naložbe in obresti, prejete od ponovnega vlaganja denarnih tokov. Ta funkcija lahko upošteva občutljivost obrestnih mer in višino vloženega kapitala.

Excel uporablja vnose, ki so na voljo za vsako od teh funkcij, in oceno hitrosti ovire, ki jo v Excelu imenujemo "ugibanje". Privzeta vrednost ugibanja v Excelu je 10%, vendar lahko uporabnik v formulo vnese drugačno vrednotenje. Excel izvaja iterativni izračun, ki nenehno posodablja vrednost ugibanja, dokler ne najdemo sprejemljive hitrosti ovire. Če Excel najde več sprejemljivih vrednosti, se vrne samo prva. Če pa funkcija ne najde sprejemljive vrednosti, se vrne napaka. Sprememba vrednosti ugibanja lahko spremeni rezultat in je morda primerna, če obstaja več možnih stopenj donosa ali če vrnjeni odgovor ni takšen, kot je bilo pričakovano.