Uvod v vzajemne sklade denarnega trga
Vlagatelji, ki jih denarni trg zanima, lahko do njega najlažje dostopajo prek vzajemnih skladov denarnega trga, vendar ta vozila manjših vlagateljev ne spustijo ven, ko gre za razumevanje zakladnih računov, komercialnih zapisov, sprejemanja bankirjev, pogodb o ponovnem nakupu. in depozitna potrdila (CD-ji), ki predstavljajo večino portfeljev vzajemnih skladov denarnega trga. V tem članku vam bomo pokazali, kako delujejo sredstva denarnega trga in kako vam lahko koristijo. Najprej pa ključna meja, da se prepreči morebitna zmeda.
Ključni odvzemi
- Vzajemni sklad denarnega trga (MMF) je vrsta vzajemnega sklada, ki vlaga v kakovostne, kratkoročne dolžniške instrumente, gotovino in denarne ustreznike.
- Čeprav niso ravno tako varni kot denar, skladi denarnega trga veljajo za izredno nizko tveganje na naložbenem spektru in so tako blizu brezcarinski stopnji donosa.
- Sklad denarnega trga ustvarja dohodek (obdavčljiv ali neobdavčen, odvisno od njegovega portfelja), vendar malo apreciacije kapitala.
- Skladi denarnega trga vlagajo v različne podobne instrumente, medtem ko računi denarnega trga obstajajo v eni ponudbi, ki jo vodi banka ali kreditna unija in je zavarovana s strani SDT.
Skladi denarnega trga v primerjavi z računi denarnega trga
Za razliko od gotovine in celo tipičnih depozitnih potrdil (CD-ji) vzajemni skladi denarnega trga niso zavarovani s strani Zvezne korporacije za zavarovanje vlog (FDIC). Vedno obstaja tveganje, čeprav bi investitor lahko izgubil denar. Povedano drugače: ključna razlika med skladi denarnega trga in računi denarnega trga je v tem, da prvega sponzorirajo družbe skladov in nimajo garancije za glavnico, drugi pa varčevalni računi za obresti, ki ponujajo omejene privilegije za transakcije, in ki se ponujajo finančne institucije do določene meje zavarovane.
Računi denarnega trga običajno plačujejo višjo obrestno mero kot varčevalni račun s knjižico, na splošno pa nekoliko nižjo obrestno mero kot CD ali skupni donos sklada denarnega trga. Računi denarnega trga prav tako omejujejo dostop do stanja na računu s pisanjem čekov, medtem ko so umiki skladov denarnega trga običajno na zahtevo.
Skladi denarnega trga se včasih imenujejo "denarni skladi" ali "vzajemni skladi denarnega trga", zato jih ne smemo zamenjevati s podobnimi zvestobnimi računi denarnega trga, ki jih ponujajo banke v ZDA. Glavna razlika je v tem, da so skladi denarnega trga sredstva, ki jih ima posredništvo ali morda banka, medtem ko so računi na depozitu denarnega trga obveznosti do banke, ki lahko denar vlaga po lastni presoji - in morda v (bolj tvegane) naložbe, razen vrednostnih papirjev denarnega trga. Vlagatelji v sklad denarnega trga kupujejo vrednostne papirje in borzno posredništvo jih hrani. Na računu na denarnem trgu vlagatelji vlagajo denar v banko, banka pa ga vlaga sama in vlagatelju plačuje dogovorjeno vrnitev.
Namen vzajemnih skladov denarnega trga za vlagatelje
Obstajajo trije primeri, ko so vzajemni skladi denarnega trga (MMF) zaradi svoje likvidnosti še posebej primerne naložbe.
- Vzajemni skladi denarnega trga ponujajo priročno parkirno mesto za denarne rezerve, kadar vlagatelj ni povsem pripravljen na naložbo ali če pričakuje kratkoročne izdatke za denar za neinvesticijske namene. Vzajemni skladi denarnega trga ponujajo vrhunsko varnost in likvidnost. To pomeni, da bodo vlagatelji v trenutku, ko ga potrebujejo, imeli pričakovano vsoto denarja.
- Vlagatelj, ki ima košarico vzajemnih skladov posamezne družbe sklada, lahko občasno želi prenesti sredstva iz enega sklada v drugega. Če pa želi vlagatelj prodati sklad, preden se odloči za nakup drugega sklada, je vzajemni sklad denarnega trga, ki ga ponuja ista družba sklada, lahko dober kraj za parkiranje prihodka od prodaje. Nato lahko vlagatelj ob primernem času vzajemne sklade denarnega trga zamenja z deleži drugih skladov v družini skladov.
- V korist svojih strank borznoposredniške družbe redno uporabljajo vzajemne sklade denarnega trga za opravljanje storitev upravljanja gotovine. Če naložite mirovanje denarja stranke v vzajemne sklade denarnega trga, bo stranka pridobila dodaten odstotek točke (ali dve) v letnih donosnostih nad tistimi, ki so jih zaslužile druge možne naložbe.
Operativne podrobnosti o vzajemnih skladih denarnega trga
Vzajemni skladi denarnega trga so zasnovani tako, da ponujajo značilnosti, ki so posebej prilagojene potrebam malih vlagateljev. Minimalne začetne naložbe se običajno gibljejo med 500 in 5000 dolarjev.
Delnice v vzajemnih skladih denarnega trga lahko kupite neposredno pri borznoposredniških družbah ali vzajemnih skladih, tako kot bi kupili delnice delniškega ali lastniškega vzajemnega sklada. Nekatere banke kot investicijski svetovalci prodajajo tudi sredstva denarnega trga, nekatere pa imajo tudi lastne lastniške sklade, ki ponujajo priložnosti za naložbe na denarnem trgu.
Vzajemni skladi denarnega trga ponujajo tudi nekatere poenostavljene funkcije dviga, ki so na splošno povezane z bančnimi ali skrbniškimi računi. Na primer, skladi denarnega trga omogočajo vlagateljem, da črpajo premoženje s pisnim čekom, običajno v znesku 500 USD na ček. Če vlagatelj ne želi napisati čeka kot sredstva za dvig sredstev, lahko zlahka unovči delnice tako, da zahteva plačilo po pošti ali z nakazilom z nakazilom na svoj bančni račun.
Kategorije vzajemnih skladov denarnega trga
Vzajemni skladi denarnega trga lahko vsebujejo posebno vrsto varnosti denarnega trga ali kombinacijo vrednostnih papirjev v širokem spektru:
- Ena posebna vrsta sklada omejuje nakup svojih sredstev na vrednostne papirje ZDA.
- Drugi razred skladov denarnega trga kupuje ameriške državne vrednostne papirje in naložbe v različna podjetja, ki jih financira vlada (GSE).
- Tretji in največji razred vzajemnih skladov denarnega trga vlaga v različne vrednostne papirje denarnega trga, ki ponujajo najvišjo stopnjo varnosti.
Druga pomembna kategorizacija vzajemnih skladov denarnega trga se nanaša na njihov davčni ali davčno oproščeni status. Obdavčljivi skladi vlagajo v vrednostne papirje, kot so zakladni zapisi in komercialni papir, katerih obresti od obresti so predmet zvezne obdavčitve. Neobdavčena sredstva vlagajo izključno v vrednostne papirje, ki jih izdajajo državne in lokalne samouprave, in so zato izvzeta iz zvezne obdavčitve. Sklad, oproščeni davka, na splošno privlačijo vlagatelje v višjih zveznih davčnih obdobjih, ki iščejo davčne prihranke na celotnem obrestnem prihodku, ustvarjenem v svojih portfeljih.
Vzajemni skladi denarnega trga, ki niso oproščeni davka, lahko nekaterim vlagateljem ponudijo trojno povračilo davka! Nekateri skladi, oproščeni davka, kupujejo samo vrednostne papirje, ki jih izdajo vlade v določeni državi. Če lahko vlagatelj takšen sklad najde za svojo matično državo, lahko investitor zasluži obresti od obresti, ki so oproščene zvezne, državne in morda celo lokalne dohodnine.
Denarna sredstva v primerjavi s sredstvi denarnega trga
Večina analitikov račune denarnega trga obravnava kot gotovino. Pri izračunu finančnih količnikov se denarnim saldom dodajo vrednostni papirji denarnega trga in stanja skladov. To je zato, ker finančni instrumenti, ki sestavljajo sredstva denarnega trga, veljajo za zelo likvidne, kar pomeni, da jih je mogoče hitro pretvoriti v denar. Poleg tega, da so skladi denarnega trga zelo likvidni, imajo manj nestabilnosti in so manj nagnjeni k tržnim nihanjem in tveganju obrestnih mer kot druge naložbe.
1 USD
Ciljna nominalna vrednost deleža večine vzajemnih skladov denarnega trga.
Sredstva denarnega trga iščejo stabilnost in varnost s ciljem, da nikoli ne bodo izgubili denarja in obdržali neto vrednosti premoženja (NAV) na 1 dolarju. Ta enovrstna osnovna vrednost NAV povzroči stavek "prekiniti dolar", kar pomeni, da če vrednost pade pod raven NAV v višini 1 USD, nekaj prvotne naložbe odpade in vlagatelji bodo izgubili denar.
To se zgodi le zelo redko, a ker skladi denarnega trga niso zavarovani s FDIC, lahko izgubijo denar. Na primer, na vrhuncu tržne nesreče leta 2008 je več skladov denarnega trga trgovalo z manj kot 1, 00 dolarja na delnico. Dan po tem, ko je Lehman Brothers Holdings Inc. vložil stečaj, je en sklad denarnega trga padel na 97 centov po odpisu njenega dolga, ki ga je izdal Lehman. To je ustvarilo potencial za vodenje banke na denarnih trgih, saj obstaja bojazen, da bi več sredstev pokvarilo dolar.
Spodnja črta
Tako kot so kapitalski vzajemni skladi in vzajemni skladi s fiksnim dohodkom močno poenostavili svet naložb, so tudi vzajemni skladi denarnega trga omogočili naložbe na denarnem trgu dostopne posameznim maloprodajnim vlagateljem. Vzajemni skladi denarnega trga so med najvarnejšimi in najbolj likvidnimi splošno dostopnimi finančnimi instrumenti. Poleg tega skladi denarnega trga ponujajo skromne začetne naložbene zahteve in omogočajo preproste postopke za dvig sredstev s čekom ali nakazilom na bančni račun. Nazadnje, če se odločijo skrbno, lahko kupci nekaterih skladov denarnega trga, oproščenih davkov, uživajo tudi olajšave od zveznih, državnih in celo lokalnih davkov. (Za povezano branje glejte "CPFXX, SPAXX, VMFXX: Najvišja državna sredstva denarnega trga")