Vlagatelji bi morali biti tvegani različni, ne pa tvegani

Obstaja stara naložbena poslovica, ki jo upravljavci denarja mečejo naokrog: "bodite raznoliki, ne tvegajte se" . Toda kaj ta intrigantni koncept v resnici pomeni in zakaj je tako pomemben?

Tveganje je v središču naložbe in je bistveno. Dejansko ne morete zaslužiti, ne da bi tvegali, vendar so pretirana ali iracionalna tveganja lahko katastrofalna. V skladu s tem ni nič narobe, če smo bodisi prijazni do tveganja bodisi naklonjeni tveganju. Je pa nekaj narobe z nediverzificiranim ali napačno upravljanim tveganjem ali s portfeljem, ki je tako brez tveganja, da je tudi brez vračanja.

Zgornja poslovica je zelo specifična točka, ki je izredno pomembna. Če ste tako pripravljeni in sposobni prevzeti več kot povprečno raven tveganja, morate to storiti razumno. Večje tveganje ne pomeni, da boste vsa jajca dali v eno košarico ali igrali na srečo. Dober portfelj z večjim tveganjem bo vedno vseboval različne razrede sredstev in ga je mogoče upravljati aktivno in preudarno.

Do neke mere ste lahko bolj tvegani, kot ste mislili, pod pogojem, da je to res pravilno izvedeno. Preudarna prijaznost do tveganj je smiselna. Z drugimi besedami, ne smete se izogibati tveganju kot takemu, ampak pred preveč ali napačnim tveganjem.

Iskanje stopnje tolerance do tveganja

Zagotovo potrebujete raven tveganja, s katerim se počutite dobro glede na svojo osebno toleranco do tveganja. Vendar pa bi se morali počutiti popolnoma udobno z občutljivo razvejanim in dobro upravljanim portfeljem srednjih ali celo tveganih tveganj, namesto da bi več let puščali svoj denar v banki, ki miruje.

Obstajali so celo primeri, ko upravičenci tožijo svoje skrbnike, da so za 30 let pustili stotine tisoč dolarjev čisto v gotovini ali obveznicah. Če primerjate rezultate dobro razpršenega portfelja, je šokantno, kako slabo deluje resnično portfelj z nizkim tveganjem ali brez tveganja.

Hkrati skrbniki dobijo tožbo tudi za portfelje, ki so skoraj v celoti v kapitalu. Številni naivni vlagatelji so mislili, da so njihovi skrbniki ali posredniki do leta 2000 ali 2008 čudoviti, potem pa so se vsi portfelji lastniškega kapitala sesuli in posredniki so tam stali kot cesar brez oblačil.

Skratka, nobene od teh skrajnosti nočete. Potrebujete nekaj na sredini ali morda nekoliko bolj tvegano od tega, vendar le, če je dobro obvladano.

(Za več informacij glejte, kakšna je vaša toleranca na tveganje? )

Izdelava občutno raznolikega portfelja

Morda boste želeli imeti vsaj tri razrede sredstev in verjetno še več. Kapital, obveznice in, recimo, nepremičnine (plus gotovina) bi moral biti najmanj. In to lahko zagotovo razširite na zasebni kapital, tuje sklade, hedge sklade in tako naprej, odvisno od trgov, vaših želja in ciljev.

Ne bi smeli poskušati natančno »določiti časa na trgu«, ampak pozorno spremljajte vse svoje razrede sredstev - tiste, ki jih imate zdaj, in tiste, ki jih morda želite v prihodnosti. Prav tako boste želeli občasno nekaj izkopati in / ali zmanjšati obstoječa gospodarstva. Upravljanje s svojimi deleži je bistveno za optimizacijo vašega portfelja.

Pomembno je tudi določiti vsaj nekatere omejitve, na primer glede izpostavljenosti ameriškim lastniškim kapitalom ali določenih strategij.

Na primer, morda želite imeti nekaj sredstev, ki temeljijo na vrednosti, in nekaj preprostih sledilcev. Podobno so nekateri postopki izgube izgube pogosto nepogrešljivi, zlasti z višjimi tveganimi sredstvi, da se preprečijo katastrofalne padke vrednosti.

Prav tako morate vedeti, kako različne strategije delujejo med seboj in razumeti, kako dobre in slabe naložbe se mutirajo in razvijajo skozi čas. Bistvo zadeve je začeti z občutno razvejanim portfeljem in ga sčasoma ohranjati smiselno raznoliko.

(Več o tem v Izmenite svoj portfelj, da boste ostali na poti .)

Prevrednoti svoj portfelj

Lahko je zapleteno, vendar tega ni treba. Če delate z dobrim svetovalcem ali celo sami, ga lahko ohranite preprosto in še vedno dobro. Za diverzifikacijo ne potrebujete prevelikega števila sredstev, za aktivno upravljanje pa ni treba biti tako pogost.

Resnično aktiven postopek zbiranja zalog z množico nakupov in prodaje je lahko delo s polnim delovnim časom in glede na koristi je pogosto neumno delo. Za večino vlagateljev se morate vi in ​​/ ali vaš posrednik sestajati na vsakih nekaj mesecev (po možnosti mesečno) ali ad hoc, če se kaj nenadoma spremeni. Lahko si ogledate, kaj imate, kako deluje in ali obstajajo znaki nevarnosti s sedanjim premoženjem ali kar koli obetajočega, kar še nimate. To ni veliko in niti strašno stresno niti dolgotrajno.

Če pa le pustite svoj denar, da stagnira v banki ali plujete navzgor ali navzdol kot ladja v oceanu, verjetno ne boste šli dobro. Poleg tega ne boste pravočasno izkoristili morebitnih koristi pravega tveganja.

Spodnja črta

Tako mamljivi kot za cinike ali tiste, ki se resnično ne morejo spoprijeti s svojim denarjem, samo izogibanje tveganju ni pametno in ni odgovor. Na preveč konzervativnem portfelju s časom je nemogoče zaslužiti spodobne donosnosti. Tako se boste izognili izgubam v sesutjih, hkrati pa se izognili dobičkom v dobrih časih. Ne pozabite, da so vedno dobri in slabi časi za vsako vrsto premoženjskega razreda.

Pravi trik je, da v pravih količinah prevzamete prava tveganja v pravih količinah. Nihče ne more dobiti vse tega mesta, vendar vam tega ni treba storiti, da bi optimizirali svoj portfelj. Morate imeti smiselno raven diverzifikacije, tudi pri razmeroma visokih stopnjah tveganja, in biti pripravljeni ter imeti možnost spremljati portfelj in ukrepati, kadar je to potrebno.

(Če želite več nasvetov, glejte Tveganje in diverzifikacija: Diverzifikacija portfelja .)