Slojevite pristojbine
Vlagatelj plača večplastne provizije, ko za isti niz sredstev plačujejo več sklopov upravljavskih provizij.
Vlagatelji lahko prevzamejo plastene provizije pri vlaganju v izdelke, kot so zaviti skladi, računi strank za svetovanje za naložbene svetovalce in naložbe sklada skladov (FOF).
Ključni odvzemi
- Vlagatelji plačujejo večplastne provizije, ko za isto skupino sredstev plačajo več provizij za upravljanje.
- Slojevite pristojbine so povezane z aktivno upravljanimi naložbenimi produkti, kot so zaviti skladi, sklad skladov in računi strank za svetovanje za naložbene svetovalce.
- Večina vlagateljev se izogiba večplastnim pristojbinam, razen če se zdijo povsem upravičene, na primer, kadar so temeljne naložbe same po sebi zapletene.
- Pasivne naložbene strategije postajajo vse bolj priljubljene kot poceni alternativa dejavno upravljanim skladom.
Kako delujejo plastene pristojbine
Naložene pristojbine so povezane z aktivno upravljanimi investicijskimi skladi, v katerih imajo sredstva v portfelju lastne provizije za upravljanje.
Na primer, upravljavec naložb lahko ponudi portfelj skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF) ali vzajemnih skladov. V tem scenariju vlagatelj plačuje provizije ne le za upravljavca naložb, temveč tudi za vrednostne papirje v portfelju.
Vlagatelji se skušajo izogniti plačilu plastenih pristojbin, ker dejansko vključujejo plačilo dvakrat za upravljanje istega premoženja. Slojevite pristojbine se lahko enostavno seštevajo in povlečejo naložbene donose.
Za zaščito vlagateljev mora vsak izdelek, ki zaračunava plastene pristojbine, te pristojbine razkriti v prospektu izdelka. To je eden od razlogov, zakaj je nujno, da vlagatelji skrbno pregledajo prospekt katere koli naložbe, o kateri razmišljajo.
Vlagatelji bodo morda morali glede na strukturo zadevnega naložbenega produkta skrbno prečesati dokumente, da bi ugotovili njegove resnične stroške. To je zato, ker so pristojbine lahko predstavljene v različnih oblikah, vključno s pristojbinami za upravljanje premoženja, provizijami, transakcijskimi provizijami in drugimi pristojbinami, namenjenimi kritju stroškov poslovanja.
Čeprav se vlagatelji na splošno izogibajo plastenih provizij, so včasih lahko upravičeni. Vlagatelji bi morali razmisliti o plačilu plastenih pristojbin v okoliščinah, ko upravljavec naložb jasno doda vrednost, na primer, ko so sredstva v portfelju zelo zapletena. Na primer, če portfelj vključuje naložbe v tuje družbe, lahko dodatna zapletenost vrednotenja teh vrednostnih papirjev upraviči plačilo poravnane pristojbine.
Vlagatelji, ki nameravajo minimizirati plastene provizije, bi morali razmisliti o pasivni naložbeni strategiji in ne o aktivni. Pasivno vlaganje pomeni, da se poskuša uskladiti s trgom, ne pa da ga bolje prekaša. Za doseganje tega cilja obstaja veliko izdelkov, na primer indeksni skladi in ETF.
Poleg tega, da ne zahtevajo nikakršnega nadzora, imajo pasivne naložbene strategije bistveno manj provizij kot aktivne. Sčasoma lahko ta korist nižjih stroškov znatno izboljša donosnost naložb. V resnici pasivne naložbene strategije dejansko upoštevajo aktivne naložbene strategije, potem ko so upoštevani stroški pristojbin. Zaradi tega je v zadnjih letih pasivno vlaganje vse bolj priljubljeno.
Primer realnega sveta plastenih pristojbin
Emma želi izpostaviti tuje zaloge v svojem portfelju. Nima časa, da bi sama skrbno raziskovala tuje zaloge, zato se namesto tega odloči za vlaganje v aktivni investicijski sklad.
Sklada, ki ga je izbrala, XYZ International Equities, ima večplastno strukturo pristojbin. Še posebej, sklad ima 2-odstotno provizijo za upravljanje in ima košarico mednarodnih ETF-jev. V povprečju imajo ti ETF-ji lastne pristojbine, ki približno znašajo 0, 75% letno. Zato Emma ve, da bo morala, če investira v XYZ, zaslužiti vsaj 2, 75% na leto, da bo nadoknadila stroške svojih pristojbin.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.