Najboljših 10 javnih komunalnih podjetij

Komunalna podjetja zagotavljajo električno energijo - ena najosnovnejših potreb gospodinjstev in industrijskih podjetij. Tu je naš seznam Top deset (po tržni vrednosti) največjih ponudnikov električne energije, zemeljskega plina in večnamenske energije. Zanimivo je, da jih ima večina sedež v ZDA ali Evropi. (Stroški za izgradnjo in vzdrževanje infrastrukture, potrebne za proizvodnjo in distribucijo energije, je eden največjih izzivov, s katerimi se soočajo države v vzponu.)

1. Vojvoda energija

Duke Energy Corporation (DUK) je ena največjih elektroenergetskih družb v ZDA s sedežem v Charlotteu, NC, njena regulirana poslovna enota oskrbuje 7, 4 milijona maloprodajnih odjemalcev električne energije v šestih državah jugovzhodnega in srednjega zahoda, saj se ponaša s približno 57.700 megavati električna proizvodna zmogljivost. Skoraj vsa njegova proizvodnja električne energije izvira iz premoga, zemeljskega plina in nafte. Sredi leta 2018 ima 28.798 zaposlenih, 23, 9 milijarde USD operativnih prihodkov, približno 52 milijard dolarjev tržne kapitalizacije in 133 milijard dolarjev skupnih sredstev. Znan je tudi po tem, da delničarjem dosledno ponuja visoke izplačila dividend (trenutni donosi dividend znašajo 4, 78%).

Komunalna podjetja so med vrednostnimi papirji z najnižjim tveganjem, ki imajo običajno več kot ustrezne denarne tokove in odlične bonitetne ocene.

Duke Energy upravlja 32.200 milj skupnih daljnovodov, 268.700 milj skupnih daljnovodov in 32.900 milj celotnega plinovoda za prenos in distribucijo.

2. Engie

Pred tem znan kot GDF Suez, je Engie SA (ENGI) večnacionalno komunalno podjetje s sedežem v Franciji. Ima dejavnosti na področju proizvodnje in distribucije električne energije, zemeljskega plina in obnovljivih virov energije. Sprememba imena odraža odstop podjetja od državnega monopola plina v državni lasti. Konec leta 2017 ima podjetje 154.950 zaposlenih in 65 milijard evrov prihodkov. Tržna kapitalizacija podjetja je od junija 2018 znašala 31, 52 milijarde EUR.

3. Nacionalna mreža

S sedežem v Londonu je National Grid PLC (NGG) večnacionalno podjetje za oskrbo z električno energijo in plinom, ki ima glavne dejavnosti v Veliki Britaniji in severovzhodu ZDA. Podjetje ima v lasti in vzdržuje visokonapetostno omrežje za prenos električne energije v Angliji in Walesu. Kot lastnik in upravljavec edine prenosne infrastrukture v Veliki Britaniji je ves zemeljski zemeljski plin skozi nacionalni prenosni sistem National Grid. Nacionalni grid ima od junija 2018 približno 25.000 zaposlenih, 20 milijard dolarjev prihodka in 37, 99 milijard dolarjev tržne kapitalizacije.

4. NextEra

NextEra Energy Inc. (NEE) je investicijska družba, ki ima interes za proizvodnjo, prenos in distribucijo električne energije v ZDA in Kanadi. V letu 2018 NextEra deluje s 45.900 megavatnimi močmi, ima 14.700 zaposlenih in 16, 6 milijarde USD prihodka. Podjetje ima od junija 2018 približno 76 milijard dolarjev tržne kapitalizacije.

5. ERS

Francoska državna družba Électricité de France SA (EDF) zagotavlja proizvodnjo, prenos, distribucijo in oskrbo z energijo ter trgovanje z njo. Vključen je v vse vidike elektroenergetske industrije. Podjetja v skupini delujejo v številnih državah po svetu in zaposlujejo približno 155.000 ljudi. Podjetje konsolidira svoje poslovanje v Franciji in Evropi ter povečuje svojo prisotnost v ključnih državah v vzponu, kot so Brazilija, Kitajska in Rusija. EDF ima v lasti in upravlja tri najvišje svetovne jedrske elektrarne po zmogljivostih in je največji proizvajalec nizkoogljične električne energije v Veliki Britaniji. Družba EDF je imela v letu 2017 69, 63 milijarde evrov letnega prihodka in ima trenutno tržno kapitalizacijo v višini 33 milijard dolarjev.

6. Enel

S sedežem v Rimu je Enel (ENEL) večnacionalno energetsko podjetje in vodilni integrirani akter na svetovnih trgih električne energije in plina s posebnim poudarkom na Evropi in Latinski Ameriki. Z več kot 64 milijoni uporabnikov po vsem svetu ima največjo bazo strank med evropskimi podjetji. Skupina Enel deluje v več kot 30 državah na petih celinah, proizvaja energijo s kapaciteto 83.000 megavatov in distribuira električno energijo in plin prek omrežja, ki obsega več kot milijon milj.

Enel deluje na področju hidroelektrarn, termoelektričnih, jedrskih, geotermalnih, vetrnih, sončnih PV in drugih obnovljivih virov. Skoraj polovica proizvedene električne energije v letu 2017 je bila brez emisij ogljikovega dioksida, zaradi česar je eden največjih svetovnih proizvajalcev čiste energije. Konec leta 2017 ima 63.500 zaposlenih, 74, 64 milijarde EUR prihodkov, junija 2018 pa tržno kapitalizacijo v višini 49, 12 milijarde USD.

7. Dominionski viri

Podjetje Dominion Resources Inc. (D) s sedežem v Richmondu, Va.A., je eden največjih proizvajalcev in prevoznikov energije v ZDA. Ima 25.700 megavatov z zmogljivostjo proizvodnje, 15.000 milj plinovoda za zemeljski plin in 6.600 milj električnih daljnovodov. Podjetje upravlja enega največjih sistemov za skladiščenje zemeljskega plina v državi z 928 milijardami kubičnih metrov skladiščne zmogljivosti, ki oskrbuje komunalne in maloprodajne odjemalce energije v 14 državah. Dominion ima 16.200 zaposlenih, približno 13 milijard dolarjev prodaje in 42, 93 milijarde dolarjev tržne kapitalizacije.

8. Iberdrola

Iberdrola SA (IBE) je špansko javno večnacionalno podjetje za električno energijo s sedežem v Bilbau. Odvisne družbe vključujejo Scottish Power, Iberdrola USA in Elektro (Brazil). Ima približno 31.000 zaposlenih na štirih celinah, ki oskrbujejo približno 32 milijonov strank. Podjetje je od leta 2017 imelo 31 milijard EUR prodaje in junija 2018 tržno kapitalizacijo v višini 42 milijard EUR.

9. Južna četa

Južno podjetje (SO) je proizvajalec in distributer električne energije s sedežem v Atlanti, ki gradi, pridobiva, poseduje in upravlja s sredstvi ter prodaja električno energijo na veleprodajnem trgu. Deluje prek odvisnih družb, vključno z Alabama Power, Georgia Power, Gulf Power in Mississippi Power. Služi približno devet milijonov odjemalcev in ima 46.000 MW proizvodne zmogljivosti. Podjetje ima 32.000 zaposlenih, 23, 78 milijarde USD operativnih prihodkov od leta 2018 in 45, 28 milijarde USD tržne kapitalizacije.

10. Exelon

Podjetje Exelon Corporation (EXC) s sedežem v Chicagu je eden največjih ameriških proizvajalcev električne energije z več kot 35.500 MW zmogljivosti za proizvodnjo jedrske, plinske, vetrne, sončne in hidroelektrarne. Exelon posluje po ZDA in Kanadi; leta 2018 je imela 34, 48 milijarde dohodkov, približno 34.000 zaposlenih v ZDA in 40, 38 milijarde dolarjev tržne kapitalizacije.

Investiranje v korist

Sektor ima visoko stopnjo geografske segmentacije zaradi podjetij, ki na svojih trgih uživajo status virtualnega monopola. Komunalna podjetja imajo znatne vnaprejšnje stroške, da začnejo dobavljati komunalne storitve z nakupom električne opreme in opreme za vodo ter z namestitvijo distribucijskega omrežja. Komunalna podjetja zaradi visokih fiksnih stroškov in relativno stabilnih ter nizkih naknadnih mejnih stroškov za proizvodnjo dodatnih proizvodnih enot postanejo naravni monopolisti na določenih geografskih območjih. Namestitev podvojenega distribucijskega omrežja z gradnjo elektrarn in vodnih elektrarn s strani drugih podjetij povzroči večje stroške za skupnost v primerjavi z enim naravnim monopolistom.

Zaradi tega monopolskega statusa vlade po vsem svetu strogo urejajo komunalna podjetja in določajo cene, ki jih lahko gospodarske javne službe zaračunajo strankam. Ker so storitve močno regulirane, je rast v sektorju zelo odvisna od lokalne uprave, ki podjetjem omogoča, da zvišajo cene.

Posledično ta podjetja običajno ne posegajo v večje širitve in imajo le redke eksponentne možnosti rasti. Zaradi osredotočenosti na stabilne prihodke in ne na rast vodstvene ekipe na splošno ne čutijo potrebe po zadrževanju velikih zneskov, ki jih je treba ponovno vložiti v podjetje. Zato lahko te družbe delničarjem razdelijo večje odstotke svojega zaslužka v obliki dividend.

3% do 4%

Povprečni dividendni donos, ki ga ponujajo vrhunska podjetja v komunalnem sektorju, za katerega se že tradicionalno pozna, da ponuja visoko izplačilo dividend.

Idealni gospodarski vlagatelji

Poglavitna privlačnost vlagateljev sektor gospodarskih javnih služb je odpornost na gospodarske vzpone in padce. Medtem ko ne ponuja agresivnih dobičkov med bikovskimi trgi, ponavadi svojo vrednost ohranja veliko bolje kot širši trg med recesiji in recesijami. Seveda, kot v katerem koli tržnem sektorju, nekatere družbe dosledno prekašajo druge.

Splošna stabilnost njihovih prihodkov, skupaj z dosledno močnimi dividendami, naredijo storitve, ki so še posebej zanimive za dohodkovne vlagatelje, zlasti v okolju z nižjimi obrestnimi merami. Prav tako je primeren za konzervativne vlagatelje, ki kupujejo in zadržijo vlagatelje, ki namesto da poskušajo hitro obogatiti, želijo dolgoročno nabirati bogastvo, pri čemer se izognejo znatnemu tveganju.

Vendar pomanjkanje volatilnosti v sektorju v primerjavi s širšim borznim trgom ne preprečuje, da bi bil podvržen vzponom in padcem trga. Tako lahko vlagatelj, ki pravilno napoveduje tržne trende, profitira od padca gospodarskih javnih služb z uporabo špekulativnih metod, kot so prodaja na kratko in različne terminske in opcijske strategije, kot so na primer opcije (prodaja zalog v prihodnosti, vendar po ceni, o kateri se dogovorite danes) ).

Torej, ko varujejo izpostavljenost do javnih služb, vlagatelji iščejo sektorje, ki naredijo nasprotno - v času bikovskih trgov pridobijo več kot širši trg in med medvedimi trgi več izgubijo. Te sektorje najdejo tako, da iščejo beta, večje od 1.

Sektorji z visoko beta-ponudbo, ki ponujajo močan dobiček v fazah gospodarskega cikla, ko gospodarske javne službe ne vključujejo, vključujejo transportno industrijo (1, 32), internetno programsko opremo (1, 29) in gradnjo stanovanj (1, 29).