Sklad življenjskega cikla
Skladi življenjskega cikla so sredstva za razporeditev sredstev, pri katerih se delež posameznega razreda premoženja samodejno prilagodi tako, da se nižje tveganje približa želenemu datumu upokojitve. To praktično pomeni, da se odstotek obveznic in drugih naložb s stalnim dohodkom povečuje. Skladi življenjskega cikla so znani tudi kot "starostni skladi" ali "ciljni pokojninski skladi."
Mladi vlagatelj, ki varčuje za upokojitev, običajno izbere sklad življenjskega cikla s ciljnim datumom, ki bo od 30 do 40 let. Toda vlagatelj, ki se bliža upokojitveni starosti, morda načrtuje delovno upokojitev z nekaj dohodka malega podjetja. Takšen vlagatelj bi lahko izbral sklad življenjskega cikla s ciljnim datumom, ki bo v prihodnosti 15 let. Sprejem višje nestanovitnosti lahko pomaga pri raztezanju pokojninskih skladov v starosti 20 ali več let, ki jih večina posameznikov lahko pričakuje.
Skladi življenjskega cikla temeljijo na ideji, da se mladi vlagatelji lahko soočijo z večjim tveganjem, vendar to ni vedno res.
Kako deluje sklad življenjskega cikla
Sredstva življenjskega cikla so zasnovana tako, da jih uporabljajo vlagatelji s posebnimi cilji, za katere je potreben kapital v določenih obdobjih. Ta sredstva se običajno uporabljajo za pokojninsko vlaganje. Vendar jih lahko vlagatelji uporabijo kadar koli v prihodnosti potrebujejo kapital. Vsak sklad življenjskega cikla določa svoj časovni horizont, tako da sklad poimenuje ciljni datum.
Primer vam bo pomagal razložiti, kako deluje sklad življenjskega cikla. Recimo, da investirate v sklad življenjskega cikla s ciljnim datumom upokojitve 2050 do leta 2020. Sprva bo sklad agresiven. Leta 2020 bi sklad lahko imel 80-odstotne delnice in 20-odstotne obveznice. Vsako leto bo v skladu več obveznic in manj zalog. Do leta 2035 bi morali biti na polovici do datuma upokojitve. Sklad bi znašal 60% delnic in 40% obveznic leta 2035. Končno bi sklad do ciljnega datuma upokojitve 2050 dosegel 40% delnic in 60% obveznic.
Prednosti skladov življenjskega cikla
Vlagatelji, ki imajo ciljno usmerjeno potrebo po kapitalu na določen datum, sredstva življenjskega cikla ponujajo prednost ugodnosti. Vlagatelji v življenjske cikle lahko svoje naložbene aktivnosti zlahka postavijo na avtopilot le z enim skladom. Razporeditve osnovnih sredstev sredstev življenjskega cikla obljubljajo, da bodo vlagateljem vsako leto zagotovili ustrezen uravnotežen portfelj. Za vlagatelje, ki si prizadevajo za zelo pasiven pristop k upokojitvi, je morda primeren sklad življenjskega cikla.
Večina skladov življenjskega cikla ima tudi prednost prednastavljene drsne poti. Vnaprej določena pot vlagateljem ponuja večjo preglednost, kar jim daje več zaupanja v sklad. Pot drsnega sklada življenjskega cikla zagotavlja sčasoma zmanjševanje tveganja s preusmeritvijo dodelitve sredstev na naložbe z nizkim tveganjem. Vlagatelji lahko pričakujejo tudi, da bo sklad življenjskega cikla upravljal do ciljnega datuma upokojitve.
Kritike skladov življenjskega cikla
Nekateri kritiki skladov življenjskega cikla pravijo, da je njihov pristop, ki temelji na starosti, napačen. Predvsem starost trga bikov je lahko pomembnejša od starosti vlagatelja. Legendarni vlagatelj Benjamin Graham je predlagal prilagoditev naložb v delnice in obveznice glede na tržne ocene, ne pa na vašo starost. Na podlagi Grahamovega dela je nobelov nagrajenec Robert Shiller zagovarjal uporabo razmerja P / E 10 kot merilo vrednotenja delnic.
Skladi življenjskega cikla temeljijo na ideji, da se mladi vlagatelji lahko soočijo z večjim tveganjem, vendar to ni vedno res. Mlajši delavci imajo navadno manj denarja in skoraj vedno imajo manj izkušenj. Zaradi tega so mlajši delavci v času recesije izjemno izpostavljeni brezposelnosti. Mladi vlagatelj, ki prevzame visoko stopnjo tveganja, bo morda prisiljen prodati zaloge v najslabšem možnem času.
Investitorji bi morda želeli tudi aktivnejši pristop. Ti vlagatelji bi morali poiskati finančnega svetovalca ali uporabiti druge vrste sredstev za doseganje svojih naložbenih ciljev.
KLJUČNI TAKEWAYS
- Skladi življenjskega cikla so sredstva za razporeditev sredstev, pri katerih se delež posameznega razreda premoženja samodejno prilagodi tako, da se nižje tveganje približa želenemu datumu upokojitve.
- Sredstva življenjskega cikla so zasnovana tako, da jih uporabljajo vlagatelji s posebnimi cilji, za katere je potreben kapital v določenih obdobjih.
- Za vlagatelje, ki si prizadevajo za zelo pasiven pristop k upokojitvi, je morda primeren sklad življenjskega cikla.
- Legendarni vlagatelj Benjamin Graham je predlagal prilagoditev naložb v delnice in obveznice glede na tržne ocene, ne pa na vašo starost.
- Skladi življenjskega cikla temeljijo na ideji, da se mladi vlagatelji lahko soočijo z večjim tveganjem, vendar to ni vedno res.
Primer realnega sveta sklada življenjskega cikla
Sklad Vanguard Target upokojitev 2065 so primeri skladov življenjskega cikla. Julija 2017 je Vanguard predstavil ponudbo življenjskega cikla za leto 2065, Trust Vanguard Target Retirement 2065. Sklad ponuja primer, kako sredstva življenjskega cikla prehodijo svoje dodelitve za obvladovanje tveganj.
Razporeditev sredstev Vanguard Target Retirement 2065 ostaja določena prvih 20 let, približno 90% lastniških in 10% obveznic. V naslednjih 25 letih, ki vodijo do ciljnega datuma, se dodeljevanje postopoma giblje bolj proti obveznicam. Na ciljni datum je razporeditev sredstev približno 50% v kapitalu, 40% v obveznicah in 10% v kratkoročnih nasvetih. Dodelitev obveznicam in kratkoročnim TIPS-om se v sedmih letih po ciljnem datumu postopoma povečuje. Po tem se dodelitev določi na približno 30% delnic, 50% obveznic in 20% kratkoročnih nasvetov.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.