Sklad dolg / kratek

Kaj je dolg / kratek sklad?

Dolgi / kratki sklad je vrsta vzajemnega sklada ali hedge sklada, ki ima tako dolge kot kratke pozicije pri naložbah, običajno iz določenega tržnega segmenta. Ta sredstva pogosto uporabljajo več alternativnih tehnik vlaganja, kot so finančni vzvod, izvedeni finančni instrumenti in kratke pozicije za nakup relativno podcenjenih vrednostnih papirjev in prodajo precenjenih.

Dolga / kratka sredstva se lahko imenujejo tudi povečana sredstva ali sredstva 130/30.

Ključni odvzemi

• Dolgi / kratki skladi uporabljajo naložbeno strategijo, ki si prizadeva zasedati dolgo pozicijo v podcenjenih zalogah, medtem ko prodaja kratke delnice z nižjimi cenami.
• Dolgo / kratko poskuša povečati tradicionalno dolgotrajno vlaganje z izkoriščanjem priložnosti za dobiček iz vrednostnih papirjev, ki so opredeljeni kot podcenjeni in precenjeni.
• Dolg / kratek lastniški kapital se običajno uporablja s hedge skladi, ki imajo pogosto relativno dolgo pristranskost - na primer strategija 130/30, pri kateri je dolga izpostavljenost 130% AUM, 30% pa kratka izpostavljenost.

Osnove dolgega / kratkega sklada

Dolgi / kratki skladi običajno poskušajo povečati donos od naložb v določen tržni segment z aktivnim zavzemanjem dolgih in kratkih pozicij v vrednostnih papirjih. Dolga / kratka sredstva uporabljajo različne tehnike aktivnega upravljanja za določanje deležev v portfelju. Uporabljajo lahko tudi finančne vzvode, izvedene finančne instrumente in kratke pozicije, ki lahko povečajo tveganje sklada, pa tudi potencialno skupno donosnost sklada.

Dolgi / kratki skladi predstavljajo nekaj podobnosti hedge skladom. Skušajo ponuditi naložbene strategije z večjim tveganjem in večjim potencialom donosa nad standardnimi referenčnimi vrednostmi. Večina dolgih / kratkih skladov ima višjo likvidnost kot hedge skladi, brez zakasnitve in nižjih pristojbin. Vendar imajo še vedno višje pristojbine in manj likvidnosti kot večina vzajemnih skladov. Dolgi / kratki skladi lahko zahtevajo tudi višje minimalne naložbe kot drugi vzajemni skladi. Dolgi / kratki skladi so bolj regulirani od hedge skladov, zato imajo omejitve pri uporabi finančnega vzvoda in izvedenih finančnih instrumentov, kadar hedge skladi nimajo.

Dolgi / kratki skladi so lahko dobra naložba za vlagatelje, ki iščejo ciljno izpostavljenost indeksom z nekaj aktivnega upravljanja. Dolga / kratka sredstva ponujajo tudi prednostno zaščito pred spreminjanjem tržnega okolja in drugimi trendi, ki jih lahko upravlja aktivno.

Razumevanje strategije 130–30

Najpogostejša dolga / kratka strategija je dolga 130% in kratka 30% (130 - 30 = 100%) sredstev v upravljanju. Če želite sodelovati pri strategiji 130-30, lahko upravljavec naložb razvrsti zaloge, uporabljene v S&P 500 od najboljšega do slabšega ob pričakovani vrnitvi, kot je nakazal pretekli nastop. Upravitelj bo uporabil več virov in pravil za razvrstitev posameznih zalog. Običajno so zaloge razvrščene v skladu z izbirnimi merili (na primer skupne donose, tveganju prilagojena uspešnost ali relativna moč) v določenem obdobju šestih mesecev ali enega leta. Zaloge se nato razvrstijo med najboljše in najslabše.

Iz najbolje uvrščenih zalog bi upravitelj vložil 100% vrednosti portfelja in na kratko prodal najnižje zaloge, do 30% vrednosti portfelja. Denar, zaslužen s kratko prodajo, bi bil ponovno vložen v vrhunske zaloge, kar bi omogočilo večjo izpostavljenost višjim zalogam.

Primeri dolgih / kratkih skladov

ICON in RiverPark sta v letu 2017 dva najbolj uspešna dolga / kratka sredstva.

ICON Long / Short Fund

Sklad ICON Long / Short je imel 1. decembra 2017 25, 96-odstotno uspešnost sklada. V naložbeno vesolje sklada so vključeni vsi lastniški vrednostni papirji, s katerimi se trguje na ameriškem trgu. Kot referenčno vrednost uporablja indeks S&P 1500. Sklad uporablja kvantitativno analizo za prepoznavanje podcenjenih in precenjenih vrednostnih papirjev v naložbenem vesolju. Nato ima dolge pozicije v zalogah, za katere meni, da so podcenjene, kratke pa v zalogah, za katere meni, da so precenjene.

Sklad RiverPark Long / Short Opportunity

Sklad RiverPark Long / Short Opportunity je še en najbolj uspešen sklad v kategoriji. Do 1. decembra 2017 je sklad dobil 24, 07-odstotno donosnost. Sklad uporablja lastniški naložbeni postopek za prepoznavanje podcenjenih in precenjenih vrednostnih papirjev. Prav tako ima pregleden okvir za svoj portfelj. Sklad vlaga v lastniške delnice ZDA po vseh tržnih kapitalizacijah in lahko vlaga tudi v tuje delnice. Teži k nakupu podcenjenih podjetij in zavzemanju kratkih pozicij pri precenjenih podjetjih. Na splošno ima 40 do 60 dolgih položajev in 40 do 75 kratkih.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

130-30 Opredelitev strategije Strategija 130-30 je strategija, ki uporablja finančni vzvod s skrajšanjem slabih delnic in nakupom nadomestnih delnic, za katere se pričakuje, da bodo imele visoke donose. več Razumevanje dolgega / kratkega lastniškega kapitala Dolgi / kratki lastniški kapital je naložbena strategija zavzema dolgih pozicij v delnice, za katere se pričakuje, da bodo ocenjene, in kratke pozicije v delnicah, ki naj bi se znižale. več Vsi vremenski sklad Vsak vremenski sklad je sklad, ki se ponavadi uspešno obnese tako v ugodnih kot neugodnih gospodarskih in tržnih razmerah. več Opredelitev pojma Primerjalna vrednost je standard, na podlagi katerega je mogoče meriti uspešnost upravljavca vrednostnih papirjev, vzajemnih skladov ali naložb. več Nevtralno tržno nevtralno je strategija za zmanjševanje tveganja, ki vključuje upravljavca portfelja, da izbere dolge in kratke pozicije, tako da pridobijo v kateri koli tržni smeri. več Sklad z vsemi kapitami Sklad z vsemi kapitami je delniški sklad, ki vlaga v široko vesolje lastniških vrednostnih papirjev brez omejitev kapitalizacije. več partnerskih povezav