Diskrecijsko upravljanje z naložbami
Diskrecijsko upravljanje naložb je oblika upravljanja naložb, pri kateri odločitve o nakupu in prodaji sprejema vodja portfelja ali investicijski svetovalec za račun stranke. Izraz "diskrecijsko pravo" se nanaša na dejstvo, da se odločitve o naložbah sprejemajo po presoji upravitelja portfelja. To pomeni, da mora stranka imeti največ zaupanja v zmožnosti upravljavca naložb.
Diskrecijsko upravljanje naložb lahko ponudijo samo posamezniki, ki imajo bogate izkušnje v naložbeni industriji in napredne izobrazbene kvalifikacije, pri čemer imajo številni upravljavci naložb imenovani Chartered Financial Analyst (CFA).
Razumevanje diskrecijskega upravljanja naložb
Storitve in transakcije v okviru diskrecijskega upravljanja naložb so prilagojene visokim neto vrednostnim osebam (HNWI) in institucionalnim vlagateljem, kot so pokojninski skladi, saj imajo diskrecijski računi višje minimalne zahteve za naložbe, ki se pogosto začnejo pri 250.000 USD.
Strategija upravljavca naložb lahko vključuje nakup različnih vrednostnih papirjev na trgu, če so v skladu s profilom tveganja in finančnimi cilji njegove stranke. Na primer, diskrecijski upravitelji naložb lahko kupijo vrednostne papirje, kot so delnice, obveznice, ETF in finančni izvedeni finančni instrumenti.
Kako deluje diskrecijsko upravljanje naložb
Diskrecijski upravitelji naložb prikazujejo svoje strategije s sistematičnim pristopom, ki olajša poročanje o rezultatih in izvajanje naložbenih strategij na poseben način. Naložbe niso prilagojene ali prilagojene stranki; naložbe se izvajajo v skladu s strategijami strank. Z drugimi besedami, stranke so razvrščene glede na svoje poudarjene cilje in toleranco do tveganja. Vsaka skupina bo imela nato enak naložbeni portfelj, ustvarjen iz sklada denarja, ki ga odložijo stranke. Dejanski račun stranke je ločen, vložena sredstva pa se tehtajo s kapitalskimi naložbami posameznikov.
Razmislite na primer o portfelju z začetnim kapitalom 10 milijonov dolarjev. Kaže se, da ima posameznik z visoko neto vrednostjo, ki je prispeval milijon dolarjev, 10-odstotno naložbo v portfelj, medtem ko bo drugi, ki je prispeval 300.000 dolarjev, imel 3-odstotne naložbe v portfelj.
Prednosti diskrecijskega upravljanja
Diskrecijsko upravljanje naložb strankam ponuja več koristi. Stranke osvobaja bremena vsakodnevnih naložbenih odločitev, kar lahko bolje sprejme kvalificirani vodja portfelja, ki je primeren za trge na trgu. Prenos naložbenega procesa na kompetentnega upravitelja stranki pušča, da se osredotoči na druge stvari, ki so zanj pomembne.
Diskrecijsko upravljanje naložb tudi usklajuje zanimanje upravljavca naložb z interesom stranke, saj upravljavci običajno zaračunajo odstotek sredstev v upravi kot svojo provizijo za upravljanje. Če portfelj raste pod vodstvom upravljavca naložb, se upravitelj kompenzira s prejemom višjega zneska v višini dolarja kot provizije za upravljanje. S tem se zmanjša svetovalčeva skušnjava, da bi "zavrtel" račun, da bi ustvaril več provizij, kar je velika napaka naložbenega modela, ki temelji na transakcijah.
Diskrecijsko upravljanje naložb lahko tudi zagotavlja, da ima stranka prek upravljavca portfelja dostop do boljših naložbenih priložnosti. Naročnik lahko prejme tudi boljše cene za izvedene posle, saj lahko upravitelj portfelja odda naročilo za več strank. Za stranke na diskrecijskih računih lahko upravljavci portfelja hitro in učinkovito delujejo na razpoložljivih informacijah in prodajo pozicijo iz vseh svojih računov v eni, stroškovno učinkoviti transakciji. Prav tako je vodja portfelja boljši za izkoriščanje možnosti nakupa, ko trgi popustijo in kakovostna zaloga začasno pade na vrednost.
Tveganja diskrecijskega upravljanja
Minimalno stanje na računu in visoke provizije pa lahko slabo ovirajo številne vlagatelje, zlasti tiste, ki se šele začnejo. Novi vlagatelj z majhnim zneskom za vlaganje ne bi mogel imeti koristi od tega načina naložbe.
S stališča stranke mora imeti zaupanje v usposobljenost, celovitost in zanesljivost upravljavca portfelja. Naročniki so zato dolžni, da pred morebitnimi upravljavci portfelja izvedejo ustrezno skrbnost, preden jim zaupajo svoje življenjske prihranke. Obstaja tveganje, da denar zaupate upravljavcu portfelja, ki je brezvesten ali pa malo upošteva zastavljene cilje stranke.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.