Hitro analizirajte naložbe s količniki

Koeficienti so lahko dragocena orodja za sprejemanje odločitev o podjetjih, v katera boste morda želeli investirati. V celotni panogi jih uporabljajo posamezni vlagatelji in profesionalni analitiki, zato lahko uporabite različna razmerja. Finančni količniki so običajno razdeljeni v štiri kategorije:

• Koeficienti dobičkonosnosti
• Likvidnostna razmerja
• Koeficienti plačilne sposobnosti
• Vrednostna razmerja

V tem članku si bomo ogledali vsako kategorijo in dali primere enostavnih razmerij za uporabo, s pomočjo katerih boste lažje dobili pomemben vpogled v podjetja, v katera boste morda želeli investirati.

Koeficienti dobičkonosnosti

Donosnost je ključni vidik, ki ga je treba analizirati, ko razmišljate o naložbah v podjetje. To pa zato, ker samo visoki prihodki ne pomenijo nujno visokih dohodkov ali visokih dividend. Na splošno je cilj analize dobičkonosnosti analizirati produktivnost poslovanja iz več zornih kotov z uporabo različnih scenarijev. Koeficienti dobičkonosnosti pomagajo vpogledati, koliko dobička ustvari podjetje in kako se ta dobiček nanaša na druge pomembne podatke o podjetju.

Nekatera ključna razmerja donosnosti vključujejo:

• Bruto marža
• Operativna marža
• Neto marža
• EBITDA marža
• Stopnja denarnega toka
• Donosnost sredstev
• Donosnost kapitala
• Donos na vloženi kapital

Eno vodilnih razmerij, ki jih vlagatelji uporabljajo za hitro preverjanje dobičkonosnosti, je stopnja čistega dobička.

Čista stopnja dobička se izračuna na naslednji način:

To razmerje primerja čisti dohodek podjetja in njegove prihodke. Na splošno je višja stopnja dobička podjetja, tem bolje. Neto stopnja dobička 1 pomeni, da podjetje pretvori ves svoj prihodek v čisti dobiček. Stopnje marže dobička se razlikujejo v panogah in časovnih obdobjih, saj lahko na to razmerje vpliva več dejavnikov. Zato je koristno pogledati tudi čisto stopnjo dobička glede na panogo in zgodovinsko povprečje podjetja.

Z neto stopnjo dobička je lahko nekaj rdečih zastav, na katere morate biti pozorni, še posebej, če podjetje opaža, da se stopnje dobička zmanjšujejo iz leta v leto. Pogosto to kaže na spreminjanje razmer na trgu, povečanje konkurence ali povečanje stroškov.

Če ima podjetje resnično nizko stopnjo dobička, se bo morda treba osredotočiti na zmanjšanje stroškov s pomočjo obsežnih strateških pobud. Resnično visoka stopnja dobička v primerjavi z industrijo lahko kaže na veliko prednost v ekonomiji obsega ali morda na nekaterih računovodskih shemah, ki dolgoročno niso trajnostne.

Hitro analizirajte naložbe s količniki

Likvidnostni količniki

Likvidnost meri, kako hitro lahko podjetje odplača svoje dolgove. To kaže tudi na to, kako dobro sredstva podjetja krijejo stroške. Likvidnost vlagateljem predstavi predstavo o operativni učinkovitosti podjetja. Pokaže tudi, kako sposobno je podjetje zbirati gotovino za nakup dodatnih sredstev ali za hitro poplačilo upnikov, bodisi v izrednih razmerah bodisi med običajnim poslovanjem.

Nekaj ​​ključnih količnikov likvidnosti vključuje:

• Trenutno razmerje
• Hitro razmerje
• Denarno razmerje
• Cikel pretvorbe denarja
• Delež denarnega toka v poslovanju
• Promet s terjatvami
• Prihodek od zalog
• Promet obratnega kapitala

Trenutno in hitro razmerje so odlični načini za oceno likvidnosti podjetja. Obe razmerji sta si zelo podobni.

Trenutno razmerje se izračuna tako, da se obratna sredstva delijo s kratkoročnimi obveznostmi. Ker kratkoročna sredstva in kratkoročne obveznosti predstavljajo dejavnost v prihodnjih 12 mesecih, lahko to razmerje omogoči vpogled v kratkoročno likvidnost podjetja. Višje razmerje med kratkoročnimi sredstvi je ugodno, saj predstavlja število krat, ko kratkoročna sredstva lahko pokrijejo tekoče obveznosti.

Hitro razmerje je v osnovi enako. To razmerje pa odšteje zaloge od obratnih sredstev. To daje boljši vpogled v kratkoročno likvidnost podjetja z zožitvijo obratnih sredstev, da se izključi zaloga. Spet je boljše hitro razmerje boljše.

Koeficienti plačilne sposobnosti

Koeficienti plačilne sposobnosti, znani tudi kot količniki finančnega vzvoda, vlagatelji uporabljajo za predstavitev, kako dobro se podjetje lahko spopada s svojimi dolgoročnimi finančnimi obveznostmi. Kot bi lahko pričakovali, je družba, ki je obremenjena z dolgom, verjetno manj ugodna naložba od naložbe, ki ima v poslovnih knjigah z minimalnim zneskom dolga.

Nekatera najbolj priljubljena razmerja solventnosti vključujejo:

• Dolg do celotnega premoženja
• Dolg do lastniškega kapitala
• Zaslužene obresti
• Koeficient kritja obresti
• Čisti dohodek do obveznosti
• Čas zasluženih obresti

Dolg do sredstev in dolg do lastniškega kapitala sta dva najvišja razmerja, ki se pogosto uporabljata za hitro preverjanje ravni dolga podjetja. Obe ocenjujeta, kako se dolg povečuje z drugimi kategorijami v bilanci stanja. Razmerje med celotnim dolgom in celotnim premoženjem se uporablja za določitev, koliko sredstev družbe je povezano z dolgom.

Skupni dolg do bilančne vsote se izračuna na naslednji način:

Na splošno je številka, ki je bližja ničli, na splošno boljša, saj pomeni, da ima podjetje manj dolga v primerjavi s svojimi celotnimi sredstvi. Bolj ko so sredstva bolj topna, tem bolje. Ne pozabite, da imajo posojilodajalci po navadi prvo terjatev do premoženja podjetja, kadar je to potrebno za likvidacijo; zato nižje razmerje med dolgom in premoženjem ponavadi kaže na manjše tveganje.

Če uporabite to razmerje za analizo podjetja, vam lahko pomaga preučiti fazo rasti podjetja in celotno industrijo. Za mlajše podjetje ni nerealno, da ima razmerje med dolgom in celotnim premoženjem bližje enemu (z večino premoženja se financira z dolgom), saj svojega dolga še ni imelo.

Koeficienti vrednotenja

Vrednostna razmerja so nekatera najpogosteje citirana in enostavno uporabljena razmerja za analizo privlačnosti naložbe v podjetje. Ta razmerja v glavnem vključujejo javno delniško ceno delnice, da bi vlagatelji razumeli, kako poceni ali draga je družba na trgu. Na splošno nižja stopnja koeficienta postane privlačnejša naložba v podjetje.

Priljubljena razmerja vrednotenja vključujejo:

• Cena do zaslužka
• Cena za knjigo
• Cena za prodajo
• Cenovno-denarni tok

Razmerje med ceno in zaslužkom (P / E) je eno najbolj znanih razmerij vrednotenja. Primerja ceno delnice družbe z njenim dobičkom na delnico. Tako kot druge analize razmerja vrednotenja tudi cena do dobička kaže premijo, ki jo je trg pripravljen plačati.

Razmerje P / E se izračuna na naslednji način:

To razmerje spremeni zaslužek katerega koli podjetja v enostavno primerljiv ukrep. V bistvu vam pove, koliko vlagateljev je pripravljenih plačati za 1 dolar zaslužka v tem podjetju. Višje ko je razmerje, več vlagateljev je pripravljenih porabiti. Vendar ne mislite, da višje razmerje P / E za eno podjetje nujno nakazuje, da so njegove zaloge precenjene. Različne panoge imajo bistveno različna razmerja med P / E; zato je pomembno primerjati razmerje med P / E in deležem v industriji.

Kaj morate vedeti

Koeficienti so primerjalne točke za podjetja. Ocenjujejo zaloge v panogi. Prav tako danes merijo podjetje glede na njegove zgodovinske številke. V večini primerov je pomembno tudi razumevanje voznih razmerij spremenljivk, saj ima uprava možnost spremeniti svojo strategijo, da bo razmerja med delnicami in podjetji bolj privlačna. Na splošno se razmerja običajno ne uporabljajo izolirano, temveč v kombinaciji z drugimi razmerji. Ob dobri predstavi o razmerjih v vsaki od štirih prej omenjenih kategorij boste dobili izčrpen pregled podjetja z različnih zornih kotov in vam pomagali opaziti potencialne rdeče zastave.

Spodnja črta

Podatke, ki jih potrebujete za izračun količnikov, je enostavno priti, saj je vsaka številka ali številka mogoče najti v računovodskih izkazih podjetja (ki jih najdete na spletni strani podjetja ali na večini spletnih mest, ki kotirajo na borzi). Ko boste imeli neobdelane podatke, jih lahko priključite neposredno v svoje orodje za finančno analizo in jih nastavite tako, da delajo za vas.

Vsi si želijo prednost pri vlaganju, vendar je eno najboljših orodij pogosto napačno razumljeno in se ga novi vlagatelji izogibajo. Razumevanje, kakšna razmerja vam povedo, in kje najti vse podatke, ki jih potrebujete za njihovo izračun, vam lahko prinesejo večje zaupanje v vaše naložbene odločitve in vam morda pomagajo, da se izognete velikim izgubam.