Tržni indeks
Tržni indeks je hipotetični portfelj naložbenih holdingov, ki predstavlja segment finančnega trga. Izračun vrednosti indeksa izhaja iz cen osnovnih deležev. Nekateri indeksi imajo vrednosti, ki temeljijo na uteževanju tržne zgornje meje, tehtanju dohodka, float-ponderiranju in temeljnem ponderiranju. Ponderiranje je metoda prilagajanja posameznih vplivov postavk v indeksu.
Vlagatelji sledijo različnim tržnim indeksom za merjenje gibanja na trgu. Trije najbolj priljubljeni borzni indeksi za sledenje uspešnosti ameriškega trga so Dow Jones, S&P 500 in Nasdaq Composite. Na trgu obveznic je Bloomberg Barclays vodilni ponudnik tržnih indeksov z ameriškim indeksom agregatnih obveznic, ki služi kot eden najbolj priljubljenih pooblaščencev za ameriške obveznice. Vlagatelji ne morejo neposredno vlagati v indeks, zato se ti portfelji na splošno uporabljajo kot merila uspešnosti ali za razvoj indeksnih skladov.
1:04Tržni indeks
Razumevanje tržnih indeksov
Tržni indeksi merijo vrednost portfelja kmetijskih gospodarstev s specifičnimi tržnimi značilnostmi. Vsak indeks ima svojo metodologijo, ki jo izračuna in vzdržuje ponudnik indeksa. Indeksne metodologije se običajno tehtajo po ceni ali tržni omejitvi. Različni vlagatelji uporabljajo tržne indekse za spremljanje finančnih trgov in upravljanje svojih naložbenih portfeljev. Indeksi so globoko vpeti v poslovanje upravljanja naložb s sredstvi, ki jih uporabljajo kot merila za primerjavo uspešnosti, in upravljavci, ki jih uporabljajo kot osnovo za ustvarjanje naložbenih indeksnih skladov.
Ključni odvzemi
- Tržni indeksi zagotavljajo širok reprezentativni portfelj naložbenih holdingov.
- Metodologije za gradnjo posameznih indeksov se razlikujejo, vendar skoraj vsi izračuni temeljijo na tehtani povprečni matematiki.
- Indeksi se uporabljajo kot merila za merjenje gibanja in uspešnosti tržnih segmentov.
- Vlagatelji uporabljajo indekse kot osnovo za naložbe v portfelj ali pasivno indeks.
Indeksne metodologije
Vsak posamezni indeks ima svojo metodo za izračun vrednosti indeksa. Tehtana povprečna matematika je predvsem osnova za izračun indeksov, saj vrednosti izhajajo iz tehtanega povprečnega izračuna vrednosti celotnega portfelja. Tako bodo cenovno tehtani indeksi močneje vplivali na spremembe v kmetijskih gospodarstvih z najvišjo ceno, na indekse, utežene s tržno kapico, bodo najbolj vplivale spremembe največjih zalog in tako odvisno od tehtanja.
Kazalo kot primerjalne vrednosti
Kot hipotetični portfelj deležev indeksi delujejo kot primerjalne primerjave za različne namene na finančnih trgih. Kot rečeno, so industrijski povprečje Dow Jones, S&P 500 in Nasdaq Composite tri priljubljena ameriška indeksa. Ti trije indeksi vključujejo 30 največjih zalog v ZDA po tržni omejitvi, 500 največjih zalog in vse zaloge na borzi Nasdaq. Ker vključujejo nekatere najpomembnejše ameriške zaloge, so lahko ta merila dobra predstavitev celotnega ameriškega borznega trga.
Drugi indeksi imajo bolj posebne značilnosti, ki ustvarjajo bolj ozko usmerjen tržni fokus. Indeksi lahko predstavljajo mikrosektorje ali zapadlost v primeru fiksnega dohodka. Lahko se ustvarijo tudi indeksi, ki predstavljajo geografski segment trga, kot je tisti, ki spremljajo nastajajoče trge ali zaloge v Združenem kraljestvu in Evropi, na primer FTSE 100.
Vlagatelji se lahko odločijo sestaviti portfelj z raznoliko izpostavljenostjo do več indeksov ali posameznih deležev iz različnih indeksov. Uporabljajo lahko tudi referenčne vrednosti in uspešnost, da sledijo naložbam po odsekih. Nekateri vlagatelji bodo svoja naložbena portfelja razdelili na podlagi donosnosti ali pričakovanih donosov določenih segmentov. Poleg tega lahko poseben indeks deluje kot merilo za portfelj ali vzajemni sklad.
Indeksni skladi
Upravljavci institucionalnih skladov uporabljajo primerjalne vrednosti kot posrednik pri uspešnosti sklada. Vsak sklad ima referenčno merilo, o katerem je razpravljal njegov prospekt in ki ga vsebuje poročilo o uspešnosti, ki vlagateljem ponuja preglednost. Merila skladov se lahko uporabijo tudi za oceno nadomestil in uspešnosti upravljavcev skladov.
3. julija 1884
Datum, ko je Charles Dow objavil prvi delniški indeks na svetu, Dow Jones Transportation Index. Indeks je sestavljalo 11 prometnih zalog, vključno z devetimi železniškimi podjetji.
Upravljavci institucionalnih skladov uporabljajo tudi indekse kot osnovo za ustvarjanje indeksnih skladov. Posamezni vlagatelji ne morejo vlagati v indeks, ne da bi kupili vsako posamezno lastništvo, kar je z vidika trgovanja na splošno predrago. Zato so indeksni skladi vlagateljem ponujeni kot poceni način za vlaganje v obsežen indeksni portfelj, ki je izpostavljen določenemu tržnemu segmentu, ki ga izbere. Indeksni skladi uporabljajo strategijo podvajanja indeksa, ki kupuje in hrani vse sestavine v indeksu. Nekateri stroški upravljanja in trgovanja so še vedno vključeni v razmerje odhodkov sklada, vendar so stroški precej nižji od provizij za aktivno upravljani sklad.
Primeri iz resničnega sveta
Nekateri vodilni indeksi na trgu vključujejo:
- S&P 500
- Dow Jones Industrial Average
- Nasdaq Composite
- S&P 100
- Russell 1000
- S&P 400
- Russell Mid-Cap
- Russell 2000
- S&P 600
- Ameriški agregatni trg obveznic
- Globalni agregatni trg obveznic
Vlagatelji se pogosto odločijo za uporabo naložb v indeks posameznih delnic v raznolikem portfelju. Vlaganje v portfelj indeksov je lahko dober način za optimizacijo donosov ob izravnavi tveganja. Na primer, vlagatelj, ki si želi sestaviti uravnotežen portfelj delnic in obveznic v ZDA, bi se lahko odločil za naložbo 50% svojih sredstev v S&P 500 ETF in 50% v ameriški indeks skupnih obveznic ETF.
Vlagatelji se lahko odločijo tudi za uporabo sredstev tržnega indeksa za vlaganje v nastajajoče sektorje rasti. Nekateri priljubljeni indeksi rasti in ustrezni ETF vključujejo naslednje:
- S&P Globalni indeks čiste energije, iShares Global Clean Energy ETF (ICLN)
- Realnost Deluje NASDAQ Blockchain Economy Index, Reality delnice Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN)
- Nasdaq CTA indeks umetne inteligence in robotike, prvi zaupnik Nasdaq za umetno inteligenco in robotiko ETF (ROBT)