Denarni tok: osnove

Vsak študent tehnične analize je pametno osredotočiti se na preučevanje kazalnikov, ki vlagatelju omogočajo, da v svojem trgovalnem programu ostreje vstopi in izstopi. Ta članek bo podrobneje pogledal denarni tok. Marc Chaikin je razvil denarni tok, ki uporablja tako ceno kot količino za beleženje popolnejše slike o cenovni akciji posamezne izdaje.

Kaj je denarni tok?

Ponudnik programske opreme TradeStation 7 opisuje denarni tok na naslednji način:

"[Denarni tok je] indikator, ki izračuna indeksirano vrednost na podlagi cene in prostornine za število barov, navedenih v vhodni dolžini. Izračuni se opravijo za vsako vrstico s povprečno ceno, ki je večja od prejšnje vrstice, in za vsako vrstico z povprečna cena, manjša od prejšnje vrstice. Te vrednosti se nato indeksirajo za izračun in določanje denarnega toka. Uporaba cene in obsega zagotavlja drugačno perspektivo od cene ali obsega. Kazalnik denarnega toka ponavadi kaže dramatična nihanja in je lahko uporabno pri prepoznavanju pogojev prekupa in preprodaje. "

Razložimo to na jezik, ki ga lahko vsi razumemo. Prva stvar je razložiti kopičenje / distribucijo, ki je indikator zagon, ki določa denarni tok. Chaikin je razumel, da če se je zaloga za določeno sejo zaprla nad svojo sredino, se je ta dan ta dan kopičila. Nasprotno, distribucija je vrstni red dneva, če se zaloga zapre pod svojo srednjo točko.

Za matematika v vas je izračun za sredino izdaje preprosto največja trgovina na dan, dodana najnižji trgovini dneva, deljena na dva. Chaikin nato porabi ceno in količino, da zaključi izračun. Z 21-dnevnim obdobjem trgovanja doda številko kopičenja / distribucije za 21 dni in nato to številko razdeli s vsoto obsega za isto 21-dnevno obdobje.

Graf ustvarjen s TradeStationom

Uporaba denarnega toka

TradeStation 7 nastavi kazalnik denarnega toka nekoliko drugače kot nekateri drugi proizvajalci programske opreme na trgu, zato lahko na svojem računalniku opazite nekaj drugega, kot je prikazano na zgornjem grafikonu.

V grafikonu Ross Stores (Nasdaq: ROST) se denarni tok meri v 14-dnevnem obdobju. Zaslon je formatiran, tako da bolje prikazuje razmere v tej številki. Novinski trgovci in tudi veterani se bodo morda želeli igrati s časovnimi obdobji, da bi občasno dobili boljši pogled. Ne more škoditi in včasih se lahko samo izplača. Nič ni narobe, če uporabljate krajše obdobje in ste vedno bolj agresivni.

V grafikonu uporabljamo format 80/20 za prikaz pozicij, ki jih je prekupoval (80), in pozicije preprodaje (20). Včasih boste videli format 70/30.

Denarni tok se je predstavil s prvim senčenim območjem, ki se je zgodil tretji teden v oktobru 2002, ali okoli njega, se je presegel nad črto 80 in tako preplavil: kot lahko vidite v delu s cenovnim delom grafikona, je Ross Stores dosegel 45, 50 dolarja prej padla na raven 41, 75 USD v samo nekaj dneh trgovanja. Drugi preobremenjeni položaj v tem grafikonu se je zgodil 3. januarja 2003 in takrat se je zaloga dvignila na 48, 00 USD in nato v obdobju šestih tednov padla na raven približno 33 USD. Nato je na tej ravni 33 dolarjev odčitano odčitavanje označeno z drugim senčenim območjem.

Če beremo še malo v tem grafikonu Ross Stores, je obdobje od poznejšega prodanega položaja konec februarja do konca časovnega obdobja tega grafikona zelo zanimivo. Če bi vlagatelj uporabil denarni tok kot edini kazalnik za določanje vstopnih in izstopnih točk in zato kupil Rossa na zadnji preprodani točki, bi konec julija gledal na vsaj 30-odstotni dobiček iz papirja. Kazalnik se ni prestavil skozi nivo 80 in večinoma se je gibal okoli srednjega razpona od 40 do 60 na našem grafikonu. V štirimesečnem naraščajočem trendu lahko vidite tudi vzorec višjih najvišjih in višjih nizij.

Nekaj ​​previdnih

Pomembno je, da upoštevate druge kazalnike, ki bodo podpirali vaše vstopne in izstopne točke, in upoštevajte, da špičasti vrhovi pogosto kažejo, da se bo denarni tok kmalu dopolnil. Poleg tega lahko vrzeli v cenovnih ukrepih predstavljajo še en problem, ki se ga morate zavedati: denarni tok določimo tako, da izračunamo sredino cenovne akcije, če pa pride do velikih vrzeli, manjka sredina in številke denarnega toka so popačene.

Spodnja črta

To je preprost pogled na to, kaj je lahko bolj zapleten kazalnik. Čeprav je denarni tok lahko odličen za prepoznavanje prenakupljenih in preprodanih pozicij, njegova odvisnost od kopičenja / distribucije lahko izkrivlja njegovo število, če manjka sredina. Ne pozabite, da za preverjanje vhodnih in izhodnih točk vedno uporabite signale drugih indikatorjev.