ABC-ji razredov skupnega vzajemnega sklada

Pri naložbah v vzajemne sklade stara trditev, da visoki stroški kažejo na kakovost, ne bi mogla biti dlje od resnice. Ni dokazov, da plačilo višje pristojbine povzroči višje donose. Če že kaj, lahko upravljavec vzajemnih skladov visokocenovnega sklada tvega več tveganj, če želi doseči višji donos. Če se tvegane poteze upravitelja ne odpravijo, ste si prisodili več denarja in prevzeli kapitalske izgube.

Da se izognete plačilu visokih provizij samo izgubam, je nujno, da razmislite, kateri razred delnic vzajemnih skladov je primeren za vas. Razred delnic pomaga ugotoviti, kakšne pristojbine boste plačevali, če boste vlagali v vzajemni sklad. Tukaj dajemo pregled teh različnih razredov.

ABC razredov vzajemnih skladov

KLJUČNI TAKEWAYS

• Delnice razreda A zaračunavajo vnaprej določene provizije in imajo nižje razmerje odhodkov, zato so boljše za dolgoročne vlagatelje.
• Delnice razreda A znižujejo tudi vnaprej plačane provizije za večje naložbe, zato so boljša izbira za bogate vlagatelje.
• Delnice razreda B zaračunajo visoke izstopne provizije in imajo višje razmerje odhodkov, vendar se pretvorijo v A-delnice, če jih imajo več let.
• Delnice razreda C imajo višje razmerje odhodkov kot delnice A in majhno izstopno provizijo, ki jo običajno mahnemo po enem letu.
• Delnice razreda C so priljubljene pri malih vlagateljih in so najboljše za kratkoročne vlagatelje.

Kaj so razredi vzajemnega sklada?

Medtem ko delniški razredi označujejo število glasovalnih pravic na delnico, razredi vzajemnih skladov označujejo vrsto in število pristojbin, ki se zaračunajo za delnice v skladu.

Družbe vzajemnih skladov imajo lahko za določen sklad sedem ali več razredov delnic. Vendar obstajajo tri glavne vrste razredov vzajemnih skladov: A, B in C. Znane so tudi kot A-delnice, B-delnice in C-delnice. Vsak od teh razredov ima različne prednosti in slabosti. Preučimo vsak po vrsti.

Delnice razreda A

A-delnice zaračunajo vnaprej prodajno provizijo ali vnaprejšnje nalaganje, ki se vam odvzame od začetne naložbe.

Prednosti

• Nižje pristojbine 12b-1: Delnice razreda A imajo običajno nižje provizije 12b-1, ki so provizije za trženje in distribucijo, vključene v delež stroškovnih skladov. Če nameravate te delnice držati več let, bi lahko dolgoročno koristilo obremenitev.
• Prelomne točke: omogočajo popust pri običajnih stopnjah obremenitve spredaj, vsakič, ko vaša naložba v seriji doseže določen znesek. Če je prva prelomna točka 25.000 dolarjev, lahko ta znesek vložite sprva, da prejmete prvi popust. Mejne točke očitno dajejo prednost tistim, ki imajo več denarja za vlaganje.
• Pravica do kopičenja: To vam omogoča, da prejmete popust na sprednji tovor, če dosežete prvo prelomno točko z drugim obrokom. Recimo, da je prva točka preloma 25.000 dolarjev, vaša prvotna naložba pa je bila 10.000 dolarjev. Če vložite še 15.000 ameriških dolarjev za dosego točke preloma na drugem obroku, boste prejeli znižano pristojbino za sprednje nalaganje. To je koristno pri varčevanju za upokojitev, saj odrasli v delovno sposobni dobi lahko vsako leto investirajo več.
• Pismo o nameri: Nekatera podjetja ponujajo tudi popuste za vnaprejšnje nalaganje posameznikom, ki na začetku izražajo namen, da vlagajo več. V njih mora biti navedeno, da nameravajo v določeni časovni točki vložiti znesek za določeno prelomno točko.

Slabosti

• Visoka začetna naložba: Vlagatelji, ki nimajo sredstev, da bi dosegli prelomno točko pred rokom, določenim s pismom o nameri, bodo morali plačati redne provizije.
• Dolgoročno obzorje: Ta sredstva niso optimalna za vlagatelje s kratkim časovnim obdobjem. Predpostavimo, da je vaša začetna naložba v višini 4750 dolarjev po 250 dolarjev predplačila, naložba pa se v enem letu poveča za 3%. Če bi prodali konec leta, bi dejansko izgubili denar: (4750 $ x 1, 03) - 5000 USD = - 107, 50 USD ali izguba v višini 2, 15%.

Delnice razreda B

Delnice B so razvrščene po njihovih rezervnih ali pogojno odloženih provizijah za prodajo. Ta pristojbina se plača, ko prodajate delnice v določenem obdobju po prvotnem nakupu. Te delnice so običajno dobre za vlagatelje z malo investicijskih denarnih sredstev in dolgo naložbeno obdobje.

Prednosti

• Brez predplačil: Celoten začetni prispevek za naložbe koristi od kapitalskih dobičkov in obresti. To je velika korist za nove vlagatelje, ki varčujejo za upokojitev zaradi sestavljenih donosov. Razmislite o delniškem skladu, ki v tridesetih letih zasluži 10% letno. Nato bo začetna naložba na koncu vredna več kot 17-krat toliko. Nekaj ​​sto dolarjev, privarčevanih s provizijami, pomeni nekaj tisoč dolarjev v pokoju.
• Odloženi prodajni stroški: dlje kot delnice imate, nižja je odložena prodaja. To je še ena korist za vlagatelje z dolgoročnimi obzorji.
• Pretvorba v razred A: Delnice razreda B se po določenem obdobju samodejno pretvorijo v delnice razreda A. Ta pretvorba je koristna, ker imajo delnice razreda A nižji letni koeficient odhodkov kot delnice razreda B (glejte spodaj).

Slabosti

• Dolgotrajno obzorje, ki je potrebno: Če sredstva v določenem času umaknete, vam zaračunamo vračilo ali odloženi prodajni strošek. Običajno mora ostati v skladu pet do osem let, da se prepreči vstopna pristojbina.
• Brez točk preloma: Delnice razreda B ne ponujajo mejnih vrednosti za odloženi prodajni znesek. Ne glede na to, koliko investirate, pri teh stroških ni popustov. To je lahko pomembna pomanjkljivost bogatih vlagateljev.
• Višji odhodkovni količniki: Delnice razreda B zaračunavajo višja razmerja odhodkov kot delnice razreda A in C, dokler delnice niso upravičene do zamenjave v razred A.

Delnice razreda C

Delnice razreda C so vrsta nivojskih skladov, ki zaračunavajo letno pristojbino. Ta razred deluje dobro za posameznike, ki bodo delnice odkupili v kratkem roku.

Prednosti

• Brez predplačil: Celoten začetni prispevek za naložbe zasluži obresti.
• Majhna nakladalna obremenitev: Obremenitev zadnjega dela je običajno le 1%.
• Priložnost, da se izognete naknadnemu nalaganju: Back-end obremenitve se običajno odstranijo po tem, ko so delnice shranjene eno leto.

Slabosti

• Back-End Load: Začasna obremenitev - čeprav majhna - se običajno zaračuna, če se sredstva dvignejo v prvem letu.
• Višji odhodkovni količniki: Čeprav so količniki delnic razreda C nižji od deležev delnic razreda B, so še vedno višji od deležev za delnice razreda A.
• Ni konverzije: Za razliko od delnic razreda B delnic razreda C ni mogoče pretvoriti v delnice razreda A. To odpravlja možnost za nižje deleže stroškov. Če imate dolgo časovno obdobje, delnice razreda C za vas niso optimalne, saj se višje provizije za upravljanje nadaljujejo v nedogled. Na žalost se bodo vaše naložbene donosnosti zmanjšale dlje, ko ostanete vloženi, ker se bodo pristojbine sčasoma seštevale.
• Ni popustov: Delnice razreda C ne ponujajo popustov na stroške, ko račun doseže določene ravni.

Izginjajoči srednji razred

Čeprav smo si ogledali vse tri razrede, srednji razred vzajemnih skladov - delnice B - izginja iz industrije vzajemnih skladov. Razlogov za to je več, toda glavni med njimi je bil bolj regulativni poudarek na pristojbinah. Napadi 12b-1 so bili napadli, ker deluje kot vir tožb delničarjev proti družbam skladov zaradi domnevnih zlorab. Številni skladi opuščajo te pristojbine in krčijo ponudbe razredov, da konkurirajo skladom, s katerimi se trguje na borzi (ETF). ETF-ji sami izvajajo pritisk na delnice razreda B, saj vlagateljem z omejenim naložbenim kapitalom ponujajo nizko nadomestilo. Skratka, delnice razreda B še vedno obstajajo, vendar so umirajoča pasma.

Uporaba prednosti in slabosti

Poglejmo, kako delujejo opisane značilnosti, prednosti in slabosti v naslednjih razredih delnic hipotetičnega sklada obveznic ABC Company.

ABC Company Bond Fund, primerjava C Versus

Vir: Hipotetični obvezniški sklad, ki temelji na vzorcu PIMCO

V tem primeru si lahko ogledate, kako sta ta dva različna razreda delnic boljša za različne vrste vlagateljev in situacije. Recimo, da nameravate vlagati v ta sklad za upokojitev, upokojitev pa bo minila 20 let. Delnice razreda A bi najbolje delovale, ker ponujajo stroške, ki sčasoma upadajo. Če nameravate vložiti samo en pavšalni znesek in je dovolj, da izpolnite pogoje za popust na prelomni točki, bi bil razred A tudi najboljši čez čas. Z veliko začetno naložbo bi dobili popust na obremenitev. Letno razmerje odhodkov in pristojbin 12b-1 bi bilo prav tako zelo nizko, kar bi omogočilo, da se vaša naložba poveča.

Delnice razreda C bi najbolje delovale, če nameravate investirati za omejeno obdobje, daljše od enega leta, vendar manj kot tri. Na ta način se izognete obremenitvam spredaj in zadaj. Čeprav bo razmerje med izdatki običajno višje od delnic razreda A, bo vaša naložba v celoti vložila obresti, medtem ko bo vložena. Ker ste v skladu le nekaj let, letne pristojbine nimajo možnosti kopičenja.

Spodnja črta

Ko se odločite, kateri razred delnic vzajemnih skladov izbrati, ne pozabite prebrati prospekta. Poleg tega morate upoštevati vaše naložbeno obdobje in znesek, ki ga imate na voljo za vlaganje. Pogostost naložb in verjetnost, da boste morali sredstva predčasno umakniti, sta prav tako bistvena.