Nevtralno

OPREDELITEV nevtralne

Nevtralno opisuje položaj na trgu, ki ni bikovit niti medvedji - z drugimi besedami, neobčutljiv je na smer tržne cene. Če ima vlagatelj nevtralno mnenje - torej meni, da se vrednostni papir ali indeks v bližnji prihodnosti ne bo niti povečal niti zmanjšal, - lahko vlaga v opcijsko strategijo, ki lahko prinese dobiček kljub pomanjkanju gibanja osnovnega vrednostnega papirja.

Nevtralne tržne strategije trgovanja so priljubljene, ker lahko vlagatelji dobička dobijo, če osnovni vrednostni papirji ne gibljejo cene ali ostanejo v tesnem razponu cen in se lahko izvajajo z različnimi metodami, kot so dolgotrajne in kratke cene podobnih zalog, in z uporabo opcij ali drugih pozicij v izvedenih finančnih instrumentih.

BREAKING DOWN Nevtralno

Nevtralni trendi

Ko cena vrednostnih papirjev sčasoma narašča in pada z majhnimi prirastki, se premika vstran. Ko se cena premakne v bok, je osnovna varščina v nevtralnem trendu. Nevtralen trend se običajno pojavi po trajnem povečanju ali znižanju cene, ko cena začne dosegati raven upora ali podpore. Ti trendi se lahko nadaljujejo tedne ali mesece. Trgovci z opcijami izkoristijo nevtralne trende z ustreznimi strategijami.

Primeri nevtralnih strategij

Če nekdo preide na dolge delnice tehtanih sestavnih delov indeksa ali indeksa etf in nato primanjkuje tega indeksa ali etf, je ustvaril nevtralno pozicijo, saj ko se bo cena indeksa tako dvignila, bo tudi cene sestavnih delov na pobotani način. Toda investitor lahko verjame, da obstajajo določene strukturne neučinkovitosti med košarico zalog, ki sestavljajo indeks, in samim indeksom, ki jih lahko izkoristijo. Tovrstno strategijo je mogoče uporabiti tudi s prehodom na dolge in kratke poti; dve podjetji, ki sta si zelo podobni ali pa sta neposredni konkurenti, da bi izkoristili zaznano napačno cenjenje ene v primerjavi z drugo. Dolgoročno kratki tržni nevtralni hedge skladi uporabljajo te strategije in pogosto uporabljajo kot merilo netvegano stopnjo donosa, saj ne skrbijo za smer trga.

Nevtralne strategije je mogoče zgraditi z uporabo izvedenih finančnih instrumentov, kot so opcijske pogodbe. Ko kupujete opcije v sestavnih delih indeksa in prodajate možnosti na samem indeksu, ga imenujemo disperzijska ali korelacijska trgovina.

Zajeti klic se uporablja, kadar ima vlagatelj obstoječo dolgo pozicijo na zalogi in želi, da se vrne v nevtralni položaj. Klic lahko nudi majhno zaščito pred znižanjem cene. Če se cena ne poveča, možnost izteče brez vrednosti in vlagatelj ustvari dohodek iz staleža zalog.

Trgovec uporablja krita sredstva, ko pričakuje, da bo stalna nevtralna pozicija sledila padcu tečaja delnic. Trgovec napiše nakupno opcijo in pričakuje, da bo prenehala veljati in prinesla nekaj dobička. To ni pogosto uporabljena strategija in je neprimerna za neizkušene vlagatelje.

Druga nevtralna strategija, ki uporablja možnosti, je prodaja straddle ali zadaj, ki so kratke pozicije, zasedene tako v pozivu kot v enaki osnovni in zapadlosti, z enakimi ali različnimi stavkovnimi cenami. Možnosti, imenovane metulji in kondorji, prav tako veljajo za "delta nevtralne" strategije širjenja.

Prednosti in slabosti nevtralnih strategij

Potencialno dobiček od zalog in drugih finančnih instrumentov, ki ostajajo relativno stabilni v ceni, daje možnostim vlagateljem več priložnosti. Ker mnogi finančni instrumenti dolgotrajno ostajajo nevtralni, imajo trgovci z opcijami več možnosti za ustvarjanje donosa. Možnosti, ki jih vlagatelji lahko izkoristijo pri treh rezultatih, ne le pri enem, in tako povečajo možnosti za dobiček. Najvišji znesek potencialnega dobička se določi ob sklenitvi trgovine in omeji potencialni dobiček. Nasprotno pa lahko trgovci z opcijami, ki uporabljajo strogo nadzorovan donos naložbe (ROI), izračunajo največji dobiček od začetka, s čimer dobiček postanejo bolj predvidljivi. Ker pa vse strategije zahtevajo dve ali več transakcij, vlagatelj plača več v provizijah. Prav tako so nekatere strategije zapletene in neprimerne za neizkušene vlagatelje.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev in primer železnega kondorja Železni kondor je strategija možnosti, ki vključuje kupovanje in prodajo klicev in postavlja različne cene stavk, ko trgovec pričakuje nizko volatilnost. več Kombinacija Opredelitev Kombinacija se na splošno nanaša na strategijo trgovanja z opcijami, ki vključuje nakup ali prodajo več klicev in naloži isto sredstvo. več Opredelitev Iron Butterfly Železni metulj je strategija možnosti, ustvarjena s štirimi možnostmi, ki so zasnovane tako, da izkoristijo pomanjkanje gibanja osnovnega sredstva. več Opredelitev širjenja kondorja Razširitev kondorja je strategija ne usmerjenih možnosti, ki omejuje tako dobičke kot izgube, hkrati pa si prizadeva za dobiček iz nizke ali visoke nestanovitnosti. več Kako deluje strategija nog? Noga je sestavni del strategije trgovanja z izvedenimi finančnimi instrumenti, v kateri trgovec združuje pogodbe z več opcijami ali več terminskih pogodb. več Kako možnosti delujejo za kupce in prodajalce Možnosti so finančni izvedeni finančni instrumenti, ki kupcu dajo pravico, da v določenem roku kupi ali proda osnovno sredstvo po navedeni ceni. več partnerskih povezav