Znižanje vrha do doline
Vrhunsko znižanje vrednosti je največji kumulativni odstotni padec vrednosti portfelja s strani sklada ali denarnega upravitelja. Opredeljen je kot odstotek zmanjšanja od najvišje vrednosti sklada (najvišje vrednosti) do najnižje vrednosti (najvišje vrednosti) po končnem vrhu. Sredstva, ki že dolgo obstajajo, imajo lahko v različnih časovnih obdobjih več črpanj od vrha do doline.
Razumevanje zaostanka med vrhovi in dolino
Znižanje vrhov v dolino lahko vlagatelju pomaga oceniti tveganje portfelja. Nekatera sredstva lahko uporabljajo sredstva za poročanje o uspešnosti in poročanju o tveganju. Pogosto se poroča o značilnostih portfeljev z večjim tveganjem, kot so hedge skladi in upravljane terminske strategije.
Vlagatelji lahko spremljajo tudi znižanje vrhov v dolino z dolgoročnimi podatki o preteklem donosu. Za tovrstno analizo bo morda potrebno izdelati posamezno poročilo o znižanju vrhov v dolino, saj ga upravljavci naložb pogosto ne zagotavljajo samodejno. Ko analizirate ali ustvarjate analizo od vrha do doline, obstaja več ukrepov, povezanih z zmanjšanjem vrednosti med vrhovi in vrednostmi, ki lahko zagotovijo boljši vpogled v sklad.
Poročanje o padcih in izračuni
Poročilo o znižanju lahko prikaže najvišje izgube portfelja za en mesec ali kumulativno časovno obdobje, sestavljeno iz več zaporednih mesecev. Nekateri pomembni dejavniki v izračunih poročila o znižanju vrhov v dolino vključujejo naslednje:
Globina: To je merilo odstotne izgube od vrha do doline.
Dolžina: To vlagateljem prikazuje, koliko časa je povezan z izgubo. Dolžina časa, ki je povezano z znižanjem vrhov v dolino, lahko vlagatelju bolje razume volatilnost portfelja.
Okrevanje: Izterjava je lahko pomemben dejavnik, ki mu pozorno sledijo številni vlagatelji. Pokaže, koliko časa je od doline portfelja do novega maksimuma.
Povprečni čas okrevanja: Povprečni čas obnovitve je koristen za celovito razumevanje zmanjšanja vrha v dolino. Povprečni čas okrevanja je merilo povprečnega časa okrevanja po vseh črpanjih vrha v dolino portfelja v zgodovini od njegove ustanovitve.
Razmisleki o vrhuncu do doline
Zmanjšanje vrednosti premoženja portfelja je neizogibno. Vendar pa so obseg izgub od vrhov do doline in njihov pojav v času lahko pomembni dejavniki za vlaganje v sklad. Medtem ko bodo nastale izgube, vlagatelji raje nižje stopnje izgube in nizki povprečni časi izterjave, ki se za izboljšanje uspešnosti ne zanašajo na bolj tvegane stave.
V nekaterih primerih lahko letne pristojbine prispevajo tudi k znižanju vrhov v dolino. Pristojbine so redni stroški, ki jih vlagatelji običajno plačujejo posredno, kar vpliva na vrednost sklada. Če se pristojbine plačujejo med znižanjem uspešnosti, to lahko poveča izgube, ki jih investitor vidi v vrednosti sredstev.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.