Nobelovci so gospodarske nagrade

Nobelova spominska nagrada za ekonomske vede ne priznava nujno najnovejših ali najbolj "vrhunskih" idej iz ekonomije in financ, temveč se osredotoča na tiste, ki uporabljajo pristop bolj čakajočega. Navsezadnje Merton in Scholes niso prejeli nagrade do leta 1997, dolgo potem, ko je njihova formula za oblikovanje opcij postala vseprisotno orodje za trgovce in vodje portfelja.

V tem članku si bomo ogledali nekaj preteklih zmagovalcev, katerih prispevki so še posebej dobro znani in koristni za naše vsakdanje naložbeno življenje.

Glede nagrade
Pokojni Alfred Nobel v svoji volji ni razglasil nagrade za ekonomijo, kot je to storil za literaturo, fiziko, kemijo, medicino in mir. Nobelova spominska nagrada za ekonomske znanosti je nastala šele leta 1968, ko jo je banka Banke Švedske ustanovila ob svoji 300-letnici v spomin na Alfreda Nobela.

Omenimo tudi, da so leta 1995 merila za nagrado razširila na družboslovje kot celoto, zato je bilo mogoče priznati tudi prispevke na področjih, kot sta sociologija in politologija. V sodobni ekonomski teoriji se pogosto prepletajo, saj vlade, podjetja in posamezniki delajo pri reševanju istih problemov in dodeljevanju istih virov.

Nazadnje, nagrade lahko podeljujejo le živi. Žal, za pozne velikane, kot sta Adam Smith in John Maynard Keynes, ne bo (zaslužene) posmrtne nagrade.

Gospodarske teorije si vzamejo čas za dokazovanje
V ekonomiji bolj kot na večini področij traja veliko let, da se določena teorija ali odkritje resnično izkaže za učinkovite ali celo pravilne. Študij ekonomije, zlasti makroekonomije, je običajno eden od trendov in ciklov, tržnih šokov in študij zaledja. Če je na primer teorija o tem, kako se odziva na inflacijo na začetku in koncu bikovega trga, bi lahko trajalo 10 let ali več, da sploh dosežemo konec bikovega trga, zgodovinski gospodarski podatki pa so lahko omejeni ali težko povezani. prisoten.

Vendar sčasoma odbor prepozna ekonomiste, katerih vpogled resnično spremeni področje. Zaslužba za nagrado prinaša lepo plačilo (približno 1, 5 milijona dolarjev) in morda tudi dolgo zapadle kredite in pozornost, zlasti na nekaterih mlajših gospodarskih področjih, kot sta mikrofinanciranje in vedenjske finance.

Pretekli zmagovalci Note
Mnogi ekonomisti nikoli ne dosežejo veliko slave zunaj stolnov slonovine, v katerih delujejo, nekateri pa so neposredno prispevali k ekonomiji posameznih vlagateljev in podjetij. Ti pretekli zmagovalci si zaslužijo posebno kimanje za svoja orodja in teorije, s pomočjo katerih vlagatelji lažje razumejo trge in lastne portfelje.

• Leonid Hurwicz, Eric Maskin in Roger Myerson zagotavljajo okvir za analizo tržnih razmer
  Vsi trije dobitniki Nobelovega memoranduma iz leta 2007 so veliko prispevali k teoriji oblikovanja mehanizmov, ki zagotavlja okvir za analizo tržnih razmer v manj kot idealnih scenarijih. Hurwicz je teorijo prvič predstavil v šestdesetih letih. Njegovo delo sta pozneje razširila njegova sošolca Maskin in Myerson. Bili so sposobni razširiti obseg uporabe teorije oblikovanja mehanizmov na široko paleto finančnih mehanizmov, kot so mednarodna trgovina, volitve in drugi glasovalni postopki. Uporabo teorije so celo razširili na zasebne družbene ustanove, katerih splošni cilji (ponavadi koristijo najširšemu številu na najboljši način) morda ne bodo vzporedno s posameznimi cilji njihovih voditeljev. Številni vidiki sodobnega gospodarstva se ne ujemajo lepo s klasičnimi definicijami trgov, kjer vedno obstajajo popolna konkurenca in "ravnotežni pogoji". Delo tria je potrdilo uporabo trgov z avkcijskim slogom za številne vrste trgovine in odprlo nove šole razmišljanja za spopadanje s socialnimi problemi in prenos javnih dobrin.
  
• Samuelson pomaga ekonomijo spremeniti v čisto znanost
  Paul Samuelson je osvojil drugo nagrado, ki je bila kdaj prej dodeljena leta 1970; bil je prepoznan po svojih prispevkih, ki spreminjajo igre, ki se je z ekonomijo poročil z ekonomijo. Pred Samuelsonom so se ekonomisti in vlagatelji borili za izvajanje matematične in znanstvene analize na trgih, ker ni bilo doslednega načina za primerjavo situacij v različnih pogojih. Njegova knjiga iz leta 1947 "Temelji ekonomske analize" je prodala več izvodov kot kateri koli drug učbenik o ekonomiji, Samuelson pa velja za enega od ustanoviteljev moderne neoklasične ekonomije.
  
• Milton Friedman na novo definira vlogo ekonomije in vlade
  Milton Friedman je leta 1976 zmagal v svojih prelomnih študijah analize porabe in denarne teorije, nekateri pa veljajo za najpomembnejšega ekonomista 20. stoletja. Friedman se je zavzemal za majhno vlado in praktičen pristop do trgov - teorije, ki so postale temelj mnogih političnih in gospodarskih gibanj od začetka 80. let. Friedman je verjel, da trgi igrajo ključno vlogo v politiki in vladi; toliko, da bi bilo mogoče nekatere težave rešiti le z uporabo tržnih sil. Eden največjih Friedmanovih oboževalcev je bil Alan Greenspan, ki je uporabil Friedmanove teorije o denarni ponudbi in gospodarski proizvodnji za vodenje ameriškega gospodarstva skozi rekordno ekspanzivno obdobje med sredino osemdesetih in 2006.
  
• 'Trio vlagateljev' iz leta 1990: Markowitz, Sharpe in Miller
  Ti trije zmagovalci so si morda podelili nagrado iz leta 1990, vendar je vsak posebej vlagatelje prispeval izjemno koristno. Harry Markowitz je boter moderne teorije portfelja, saj nam je dal enake teorije analize portfelja srednje razlike, ki jih danes uporablja večina upravljavcev denarja. Njegov matematični pristop k oblikovanju optimalnega portfelja nam je odprl vrata za sodobne tehnike diverzifikacije in nas poučil o kritičnih kompromisih med tveganjem in donosom. Markowitzove ideje je kasneje pobral William Sharpe, da bi ustvaril hrbtenico modela določanja cen kapitalskih naložb (CAPM), ki ga danes tako vlagatelji kot upravitelji podjetij uporabljajo za določitev zahtevane stopnje donosa sredstva. Uspeh CAPM in z njim povezanega koeficienta "Beta" sta pomagala standardizirati postopek vrednotenja sredstev in njihove premije za tveganje.
  Merton Miller nima časti imenovati finančnega izraza po njem, vendar je že zdavnaj pozoren na korporativne finance in posamezne vlagatelje. Njegove teorije so pomagale usmerjati način, kako menedžerji vodijo podjetja v imenu delničarjev. Konkretno je dokazal, da morajo podjetja, ker lahko samostojno diverzificirajo portfelje, podjetja preprosto poskušati povečati vrednost delničarjev in ne skrbeti za iskanje popolnega razmerja dolžniškega kapitala in lastniškega kapitala.
  
• Izvedeni finančni instrumenti so bili leta 1997 - Merton in Scholes
  Leto 1997 je ustvarjalcem mehanizma dokončnih cen pripisoval že davno zamudo. Formulo Black-Scholes-Merton sta razvila Robert Merton in Myron Scholes. Fischer Black je umrl leta 1995. Nagrada je prišla dolgo po tem, ko so cene Black-Scholesa prežele svet cen delniških opcij, izraza, kot sta „časovna vrednost“ in „Grki“, pa sta že bila v besedišču za vlagatelje. Delo treh vlagateljev pri standardizaciji oblikovanja cen opcij je privedlo do široke širitve izpeljanih vrednostnih papirjev kot celote; terminske pogodbe, delniške opcije in blago so od takrat cvetele. Najpomembneje je, da je trajalo področje financ, ki je imelo omejeno občinstvo in ga s skupnim matematičnim jezikom poneslo v svet.
  

Zaključek
Nobelovci smo dobili veliko več kot krmo za disertacije in magistrske naloge. Dosedanji zmagovalci so resničnim vlagateljem nudili orodja, ki se uporabljajo vsak dan in odpirajo nove načine za pregled sredstev, trgov in naše vloge pri njihovem delu. Prvi korak pri učenju uporabe teh modelov je predstavitev njihovih ustvarjalcev.