Trend-odkrivanje z akumulacijsko / distribucijsko linijo

Akumulacijsko / distribucijsko linijo je ustvaril Marc Chaikin, da je določil dotok denarja v vrednostni papir ali iz njega. Ne smete ga zamenjevati s črto za vnaprej / padec. Čeprav so njihove začetnice enake, so to povsem različni kazalci, prav tako njihovi uporabniki. Linija vnaprejšnjega / zmanjšanja vrednosti omogoča vpogled v tržna gibanja in akumulacijska / distribucijska linija je koristna za trgovce, ki želijo izmeriti pritisk med nakupom in prodajo vrednostnega papirja ali potrditi moč trenda.

Zaprite vrednost lokacije

Prvi korak pri ustvarjanju akumulacijske / distribucijske vrstice (A / D) je iskanje vrednosti blizu lokacije (CLV), ki pogleda lokacijo blizu in jo primerja z razponom za dano obdobje (en dan, teden ali mesec ). CLV bo imel vrednost od +1 do -1:

• Ničelna vrednost bi pomenila, da se je cena zaprla na pol poti med visokim in nizkim.
• Vrednost +1 pomeni, da je blizu enaka višini razpona.
• Vrednost -1 pomeni, da je blizu enako nizki vrednosti.

CLV se lahko izračuna na naslednji način:

CLV = ([(C - L) - (H - C)] / (H - L))

Kje:

C = cena zapiranja

H = višina cenovnega razreda

L = nizka cena

CLV se nato pomnoži z ustreznim volumnom obdobja in celota bo tvorila vrstico A / D. Za pregled predhodnika CLV-ja je bil na bilančni glasnosti zapisano Glasnost na bilanci: Pot do pametnega denarja .

Prednosti in pomanjkljivosti uporabe A / D vrstice

V nekaterih primerih lahko uporaba vrstice A / D trgovcem da prednost:

• Spremljanje splošnega denarnega toka - A / D vrstico lahko uporabite kot merilo splošnega pretoka denarja. Premik črte A / D višje je signal, da nakupni tlak začne prevladati. Na drugi strani se začnejo signali gibanja A / D navzdol povečati prodajni tlak, ki se začne uveljavljati.
• Potrditev - Uporabite lahko tudi linijo A / D za potrditev jakosti in morda dolgotrajnosti trenutnega premika.

Obstaja tudi nekaj pomanjkljivosti, ki jih morate upoštevati pri analizi varovanja z A / D vrstico:

• Trgovinske vrzeli - vrstica A / D ne upošteva vrzeli pri trgovanju, zato teh vrzeli, ko se pojavijo, morda sploh ne upoštevajo v vrstico A / D. Če se je cena delnice zvišala navzgor, vendar se bo zaprla okoli sredine, bo ta vrzel prezrta, ker se A / D linija oblikuje z uporabo končnih cen.
• Manjše spremembe - včasih je težko zaznati manjše spremembe v volumskih pretokih. Hitrost spremembe padajočega trenda bi se lahko upočasnila, vendar bi bilo to težko (če ne celo nemogoče) zaznati, dokler se A / D linija ni obrnila navzgor.

Bikovi in ​​medvedji signali

Linija A / D ustvarja bikovski in medvedji signal. Ti signali se opirajo na razhajanje in potrditev.

Bikovski signali

Bikovski signali se pojavijo, ko se cena vrednostnega papirja giblje navzdol ali se znižuje, vendar se A / D vrstica giblje navzgor (glej sliko 1). Ta razhajanja signali povečajo nakupni pritisk, kar lahko kaže na oslabitev moči prodajalca. Običajno ji sledi sprememba trenda vrednostnega papirja iz navzdol navzgor.

Slika 1: Graf Goldman Sachs (NYSE: GS) jasno kaže, da se je trenutna A / D linija pozitivno premaknila, medtem ko so zaloge še naprej v trendu upada.

Vir: StockCharts.com

Medvedji signali

Medvedji signal nastane, ko se A / D linija giblje navzdol, cena vrednostnega papirja pa narašča (glej sliko 2). Prodajni pritisk se začenja povečevati, kar ponavadi pomeni prihodnjo znižanje cene.

Slika 2: Grafikon AT&T (NYSE: ATT) prikazuje, da se A / D linija premika navzdol, medtem ko cena delnice nadaljuje. Medtem ko je razhajanje že zgodaj, je tisto, kar iščete, ločitev med ceno in linijo A / D.

Vir: StockCharts.com

Opažanje razlike

Da bi opazili medvedji ali bikovski signal, je treba v osnovni zaščiti zaznati trend. Ko bo to ugotovljeno, začnite iskati odstopanje od tega trenda. Kadar opazite te razlike, bodisi bikovske ali medvedke, je najbolje, da se omogoči teden ali dva, da se signali razvijejo. Pri medvedjih vzorcih bodite pozorni na ravne signale ali tiste, ki jim primanjkuje ostrega razhajanja - to lahko tudi signalizira, da prihodnje spremembe niso verjetne.

Drugi kazalniki

Poleg A / D vrstice se lahko uporabljajo tudi drugi kazalniki:

Indeks denarnega toka

Indeks denarnega toka (MFI) je kazalnik zaznave obsega, izračunan z uporabo 14-dnevnega obdobja. Ta kazalnik primerja pozitiven denarni tok z negativnim denarnim tokom in ustvari kazalnik, ki ga je mogoče primerjati s ceno vrednostnega papirja, da se ugotovi trenutna moč ali šibkost trenda.

MFI ima lestvico od 0-100. Ta lestvica je obseg:

• Varnost blizu 100 ponavadi signalizira preobremenjen položaj. V resnici lahko pozicijo, ki jo prevzame nakup, signalizira vrednost MFI okoli 80.
• Varnost blizu ničle bo signalizirala pozicijo preprodane. Vrednost okoli 20 običajno pozicijo kot predprodajo.

Indeks relativne jakosti

Drugi indikator, ki se lahko uporablja z A / D vrstico, je indeks relativne jakosti (RSI), oscilator gibanja. RSI se izračuna tako, da se upošteva obseg zadnjih dobičkov delnice in primerja z velikostjo zadnjih izgub. RSI ima številčno območje od 0-100. Tako kot MFI se uporablja predvsem za poudarjanje prenakupljenih in preprodanih pogojev. RSI je najbolje uporabiti kot dopolnilo k drugemu tehničnemu orodju za analizo varnosti.

Kombiniranje indikatorjev in oscilatorjev

Čeprav je uporaba A / D vrstice sama po sebi resnično izvedljiva, je še bolj ugodno dodati MFI, RSI ali oboje. Ker MFI in RSI zagotavljata obseg, jih je mogoče uporabiti za opažanje ekstremnih pogojev. A / D linija ni bila zasnovana za osvetlitev.

Medtem ko RSI in MFI poskušata poudariti prekupljene ali preprodane pozicije, o tem razmišljajo na različne načine:

• MFI meri priliv denarja v vrednostni papir, ne glede na to, ali je ta denar pozitiven ali negativen.
• RSI primerja obseg zadnjih dobičkov delnice z nedavnimi izgubami.

Nobeno od teh tehničnih orodij se ne prekriva, zato jih je mogoče uporabiti skupaj z A / D linijo.

Vrstica A / D v akciji

Sledi trimesečna lestvica Kellogg Co. (NYSE: K). To je popoln primer črte A / D, ki nam pokaže, da je moč navzgor trende resnično dobra. Ker se trend nadaljuje, A / D kaže, da ima ta trend dolgo življenjsko dobo. Tudi po manjšem padcu cene delnic, ki se je začel 11. avgusta 2008, je A / D linija še naprej signalizirala. Zaloga se je nato spet začela vrteti.

Slika 3

Vir: StockCharts.com

Naslednji primer je Pfizer Inc. (NYSE: PFE). V tem dvomesečnem grafikonu je vrstica A / D potrdila naraščajočo in upadajočo trend. Na desni strani grafikona zaloga označuje, da začne slediti vodi A / D proge, ki je bila signalizirana v začetku avgusta 2008.

Slika 4

Vir: StockCharts.com

Sledi dvomesečni grafikon družbe Apple Inc. (Nasdaq: AAPL). A / D linija in cena delnic sta šla z roko v roki. Apple je bil v trendu upada, linija A / D pa potrjuje obstoječi prodajni pritisk na delnico, zaradi česar se je moral znižati. Vrstica A / D najpozneje na grafikonu potrdi trend upada.

Slika 5

Vir: StockCharts.com

Zaključek

Vrstica A / D je učinkovito orodje za osvetlitev nakupa in prodaje pritiska na vrednostni papir. To je tudi fantastičen način za potrditev obstoječega trenda. Sama uporaba A / D vrstice je en način za analizo varnosti, vendar jo lahko uporabite tudi z MFI ali RSI za natančnejšo analizo. Ker RSI in MFI dobro sodelujeta z A / D linijo, lahko njuna uporaba skupaj omogoči boljši občutek prekupljenih ali preprodanih situacij. Na koncu je linija A / D učinkovito orodje v arzenalu katerega koli trgovca.