Opredelitev razmerja pluga
Koeficient povračila je temeljno razmerje analize, ki meri, koliko dobička se zadrži po izplačilu dividend. Najpogosteje se imenuje retencijsko razmerje. Nasprotna metrika, ki meri kolikšen delež izplačanih dividend v odstotkih od dobička, je znana kot razmerje med izplačili.
Formula za razmerje oranja je
Koeficient povračila se izračuna tako, da se od količnika letnih dividend na delnico in dobička na delnico odšteje 1. Po drugi strani pa ga je mogoče izračunati tako, da določimo preostala sredstva ob izračunavanju deleža izplačila dividend.
Zadrževalni koeficient = Čisti dohodek - DividendeNet dohodek \ besedilo {Retention Retio} = \ frac {\ text {Neto dohodka} - \ text {Dividende}} {\ text {Neto dohodek}} Zadrževalni razmerje = Čisti dohodekNet dohodka - Dividende
Na osnovi delnice se lahko retencijski količnik izrazi kot:
1 − Dividende na ShareEPS1- \ frac {\ text {Dividende na delnico}} {\ text {EPS}} 1 − EPSDividende na delnico
Na primer, podjetje, ki poroča o 10 USD EPS in 2 USD na delnico dividend, ima razmerje med izplačili dividend 20% in opustitveno razmerje 80%.
Kaj vam pove razmerje oranja?
Koeficient pluga je pokazatelj, koliko dobička se zadrži v podjetju in ne izplača vlagateljem. Mlajša podjetja imajo ponavadi višja razmerja oranja. Ta hitreje rastoča podjetja so bolj usmerjena v razvoj poslovanja. Bolj zrela podjetja se ne zanašajo na vložitev dobička za širitev poslovanja. Razmerje je 100% za podjetja, ki ne izplačujejo dividend, in za družbe, ki izplačujejo ves čisti dobiček, je nič.
Ključni odvzemi
- Koeficient opora je temeljno razmerje analize, ki meri, koliko dobička se zadrži po izplačilu dividend - je pokazatelj, koliko dobička se zadrži v poslu, namesto da se izplača vlagateljem.
- Višji količniki zadrževanja kažejo na prepričanje uprave o visokih obdobjih rasti in ugodnih gospodarskih pogojih poslovanja. Izračuni z nižjim koeficientom pluga kažejo na previdnost v prihodnjih priložnostih za rast poslovanja ali zadovoljstvo v trenutnih denarnih sredstvih.
- Najpogosteje se imenuje retencijska stopnja ali razmerje.
- Razmerje je 100% za podjetja, ki ne izplačujejo dividend, in za družbe, ki izplačujejo ves čisti dobiček, je nič.
Uporaba razmerja pluga je najbolj uporabna pri primerjavi podjetij v isti panogi. Različni trgi zahtevajo različen izkoristek dobička. Na primer, ni redkost, da imajo tehnološka podjetja razmerje pluga 1 (to je 100%). To kaže, da se ne izdajajo dividende, ves dobiček pa se zadrži za rast poslovanja.
Koeficient povračila predstavlja delež zadržanega dobička, ki bi lahko bil dividenda. Višji količniki zadrževanja kažejo na prepričanje uprave o visokih obdobjih rasti in ugodnih gospodarskih pogojih poslovanja. Izračuni z nižjim koeficientom pluga kažejo na previdnost v prihodnjih priložnostih za rast poslovanja ali zadovoljstvo v trenutnih denarnih sredstvih.
Prednost za vlagatelje
Koeficient pluga je koristna metrika za določanje vlaganj v podjetja. Vlagatelji, ki raje razdelijo denar, se izogibajo podjetjem z visokimi stopnjami opora. Vendar pa bi lahko imela podjetja z višjim koeficientom opora večjo možnost za kapitalski dobiček, dosežen s cenjenimi cenami delnic med rastjo organizacije. Vlagatelji vidijo stabilne izračune razmerja pluga kot kazalnike trenutnega stabilnega odločanja, ki lahko pomagajo oblikovati prihodnja pričakovanja.
Koeficient je običajno višji za rastna podjetja, ki doživljajo hitra povečanja prihodkov in dobička. Rastoče podjetje bi raje vrnilo dobiček nazaj v svoje poslovanje, če verjame, da lahko nagradi svoje delničarje s povečanjem prihodkov in dobička hitreje, kot bi jih delničarji lahko dosegli z vlaganjem njihovih dividend.
Vpliv upravljanja
Ker poslovodstvo določa višino dividend v dolarju za izdajo, poslovodstvo neposredno vpliva na količnik pluga. Druga možnost je, da izračun koeficienta pluga zahteva uporabo EPS, na kar vpliva izbira računovodske metode podjetja. Zato na razmerje pluga močno vpliva le nekaj spremenljivk znotraj organizacije.
Primer razmerja oranja
Na primer, 29. novembra 2017 je Walt Disney Company delničarjem rekordnega 11. decembra razglasil polletno denarno dividendo v višini 0, 84 USD na delnico, izplačano 11. januarja. V poslovnem letu, ki se je končalo 30. septembra 2017, je EPS družbe znašal 5, 73 USD. Njegovo razmerje pluga (zadrževanja) je torej 1 - (0, 84 USD / 5, 73 $) = 0, 8534 ali 85, 34%.
Zadrževalno razmerje je obratno pojem in razmerje med izplačili dividend. Koeficient izplačila dividend ocenjuje odstotek dobička, ki ga družba izplača delničarjem. Izračuna se preprosto kot dividende na delnico, deljeno z dobičkom na delnico (EPS). Z zgornjim primerom Disney-ja je razmerje med izplačili 0, 84 / 5, 73 $ = 14, 66%. To je intuitivno, saj veste, da podjetje hrani denar, ki ga ne izplačuje. Od skupnega čistega prihodka v višini 8, 98 milijarde USD bo Disney izplačal 14, 66% in zadržal 85, 34%.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.