Postavite definicijo možnosti
Možnost dajanja je pogodba, ki lastniku daje pravico, ne pa tudi dolžnosti, da v določenem roku proda določen znesek osnovnega vrednostnega papirja po vnaprej določeni ceni. Navedena cena, ki jo kupec lahko proda, se imenuje stavka.
Opcije trgovanja se trgujejo z različnimi osnovnimi sredstvi, vključno z zalogami, valutami, obveznicami, blagom in indeksi. Komplet je lahko v nasprotju s klicno opcijo, ki imetniku omogoči, da kupi osnovno ceno po določeni ceni na ali pred iztekom. Ključnega pomena za razumevanje pri izbiri, ali naj izvaja straddle ali zadavlje.
Ključni odvzemi
- Možnosti prodaje lastnikom dajejo pravico, ne pa tudi obveznosti, da prodajo določen znesek osnovnega vrednostnega papirja po določeni ceni v določenem časovnem okviru.
- Možnosti ponudbe so na voljo za širok razpon sredstev, vključno z zalogami, indeksi, blagom in valutami.
- Na opcijske cene vplivajo osnovne cene sredstev in časovno razpadanje.
Postavite osnove možnosti
Kako delujejo možnosti postavitve?
Možnost prodaje postane bolj dragocena, saj se cena osnovne delnice zniža glede na odstopno ceno. Nasprotno pa opcija Put izgublja vrednost, ko se osnovni stalež poveča. Ker dane opcije v bistvu zagotavljajo kratek položaj v osnovnem sredstvu, jih uporabljamo za varovanje ali za špekuliranje o nižjih cenah. Zaščitni del se uporablja za zagotovitev, da izgube osnovnega sredstva ne presegajo določenega zneska, in sicer stavkovne cene.
Na splošno se vrednost določene opcije zmanjša, ko se čas do izteka roka zaradi razpada časa, ker se verjetnost, da zaloga pade pod določeno stavkovno ceno, zmanjša. Ko opcija izgubi svojo časovno vrednost, ostane notranja vrednost, ki je enaka razliki med stavkovno ceno, zmanjšano za osnovno ceno delnice. Če ima možnost lastno vrednost, je v denarju (ITM).
Možnosti, razen denarja (OTM) in pri denarju, nimajo notranje vrednosti, ker možnost ne bi imela koristi. Vlagatelji bi lahko kratko prodali delnice po trenutno višji tržni ceni, namesto da bi izkoristili opcijo za vloženi denar po nezaželeni stavni ceni.
Časovna vrednost ali zunanja vrednost se odraža v premiji opcije. Če je stavka opcija opcije 20 USD, osnovna delnica pa se trenutno trguje pri 19 USD, je v opciji 1 vrednost lastne vrednosti. Toda opcija put lahko trguje za 1, 35 USD. Dodatnih 0, 35 USD je časovna vrednost, saj bi se osnovna cena delnice lahko spremenila pred iztekom možnosti.
Kje trgovati z možnostmi
Opcije trgovanja, kot tudi številne druge vrste opcij, se trgujejo prek posrednikov. Nekateri posredniki so iz različnih razlogov boljši od drugih. Tisti, ki jih zanima trgovanje z opcijami, si lahko ogledajo seznam najboljših posrednikov za trgovanje z opcijami Investopedia. Tam lahko dobite predstavo, kateri posredniki lahko ustrezajo vašim naložbenim potrebam.
Nadomestne možnosti za izvajanje vaje
Prodajalec prodajalcev, znan kot "pisatelj", mu ni treba zadržati opcije do izteka veljavnosti in tudi kupec opcije. S premikanjem osnovne cene delnic se bo premija opcije spreminjala glede na nedavna gibanja cen. Kupec opcije lahko kadar koli proda svojo možnost, bodisi da zmanjša izgubo in povrne del premije (če je OTM) ali pa zajame dobiček (če je ITM).
Podobno lahko pisatelj možnosti naredi isto. Če je osnovna cena višja od presežne cene, ne smejo storiti ničesar, ker lahko možnost preneha veljati in lahko obdržijo celotno premijo. Če pa se osnovna cena približa ali pade pod odporno ceno, se izognemo veliki izgubi, zato lahko pisatelj opcij preprosto odkupi opcijo nazaj in jih izvleče iz položaja. Dobiček ali izguba je razlika med zbrano premijo in plačano premijo za izstop iz položaja.
Primeri resničnih svetovnih možnosti
Predpostavimo, da ima vlagatelj v paketu SPDR S&P 500 ETF (SPY) eno ponudbo - trenutno trgovanje po 277, 00 USD - s stavčno ceno 260 USD, ki poteče v enem mesecu. Za to možnost so plačali premijo v višini 0, 72 USD ali 72 $ (0, 72 $ 100 delnic).
Vlagatelj ima pravico prodati 100 delnic XYZ po ceni 260 dolarjev do izteka roka v enem mesecu, ki je običajno tretji petek v mesecu, čeprav je lahko tedensko.
Če delnice SPY padejo na 250 dolarjev in vlagatelj izkoristi možnost, lahko investitor na trgu kupi 100 delnic SPY za 250 dolarjev in proda delnice piscu opcije po 260 dolarjev. Posledično bi investitor zaslužil 1.000 dolarjev (100 x (260 do 250 USD)) za nakupno opcijo, zmanjšane za stroške 72 $, ki so jih plačali za opcijo. Čisti dobiček je 1.000 do 72 USD = 928 dolarjev, zmanjšani za stroške provizije. Največja izguba pri trgovini je omejena na plačano premijo ali 72 USD. Največji dobiček dosežemo, če SPY pade na 0 USD.
V nasprotju z dolgoročno opcijo, kratka ali pisna nakupna opcija zavezuje vlagatelja, da prevzame ali kupi delnice osnovnega staleža.
Predpostavimo, da je vlagatelj v biku SPY, ki trenutno trguje pri 277 dolarjih, in ne verjame, da bo v naslednjih dveh mesecih padel pod 260 dolarjev. Vlagatelj bi lahko zbral premijo v višini 0, 72 dolarja (x 100 delnic), tako da bi na SPY napisal opcijo ene dobave, s stavčno ceno 260 dolarjev.
Pisalec možnosti bi zbral skupno 72 dolarjev (0, 72 x 100 USD). Če bi SPY ostal nad stavkovno ceno 260 dolarjev, bi investitor obdržal zbrano premijo, saj bi možnosti potekle iz denarja in bi bile brez vrednosti. To je največji dobiček od trgovine: 72 dolarjev ali zbrana premija.
Če pa se SPY premakne pod 260 dolarjev, je vlagatelj na kljuko za nakup 100 delnic po 260 dolarjev, tudi če delnica pade na 250 ali 200 dolarjev ali manj. Ne glede na to, kako daleč pade delnica, je optični ponudnik odgovoren za nakup delnic v višini 260 dolarjev, kar pomeni, da se soočajo s teoretičnim tveganjem v višini 260 dolarjev na delnico ali 26.000 dolarjev na pogodbo (260 do 100 x 100 delnic), če osnovna delnica pade na nič.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.