REIT vs. Nepremičninski sklad: Kakšna je razlika?

Pri diverzifikaciji dolgoročnega naložbenega portfelja se uporabljajo nepremičninski skladi in nepremičninski skladi (REIT). Nepremičninski sklad je vrsta vzajemnega sklada, ki se osredotoča predvsem na vlaganje v vrednostne papirje, ki jih ponujajo javne nepremičninske družbe. REIT je korporacija, zaupanje ali združenje, ki neposredno vlaga v nepremičninske nepremičnine in se trguje kot delnice.

REIT

Način delovanja REIT je podoben načinu vzajemnega sklada, saj vlagatelji združijo svoj kapital za nakup deleža komercialnih nepremičnin in nato zaslužijo dohodek od svojih delnic. Obdavčljivi dohodek REIT se izplača kot dividende delničarjem, ki nato plačajo dohodnino od dividend.

Obstajajo tri glavne vrste REIT: kapitalski REIT, hipotekarni REITs in hibridni REIT. Lastniški REIT-ji imajo v lasti, upravljajo in trgujejo s trdnimi nepremičninami. Hipotekarni REIT-ji trgujejo s komercialnimi in stanovanjskimi hipotekami, hibridni REIT-ji pa so kombinacija lastniškega in hipotekarnega REIT-a. Večina prihodkov, povezanih z lastniškim REIT, izvira iz najemnin za nepremičnine, medtem ko prihodki, povezani s hipotekarnimi REIT-ji, nastajajo iz obresti s hipotekarnimi posojili.

Naložbe v REIT-ove in nepremičninske sklade imajo koristi in slabosti. Koristi naložbe v REIT vključujejo nižje stroške vstopa naložbe, včasih le 500 USD ali ceno ene delnice.

REIT-ji ponujajo zelo likviden način vlaganja v nepremičnine in so zelo prilagodljivi, saj vlagateljem ponujajo nepremičnine, od komercialnih nepremičnin do nakupovalnih središč.

Nepremičninski sklad

Naložbe v nepremičninske sklade omogočajo vlagateljem enake koristi, kot bi jih vlagali v vzajemni sklad, saj prejemajo enako strokovno podporo in upravljanje portfelja. Naložbe v nepremičninske sklade z neposrednimi naložbami vlagajo v sredstva in nepremičninske sklade, ki posredno vlagajo v REIT. Večina nepremičninskih skladov je vloženih v poslovne in poslovne nepremičnine, čeprav lahko vključujejo tudi naložbe v surovo zemljišče, stanovanjske komplekse in kmetijske prostore.

Nepremičninski skladi dobivajo vrednost večinoma z apreciacijo in na splošno vlagateljem ne zagotavljajo kratkoročnih dohodkov na enak način kot REIT.

Svetovalni vpogled

Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, Kalifornija

REIT je pravzaprav kot zaloga. Javno trguje na borzi in izpolniti mora zahtevo SEC, da delničarjem razdeli vsaj 90 odstotkov svojega obdavčljivega dohodka, zato REIT-ji privlačijo dohodkovne vlagatelje. Nasprotno pa je zasebni nepremičninski sklad podoben vzajemnemu skladu. Ker ne trgujejo, so precej nelikvidne. Kljub temu, da prinašajo nekaj dohodka, je njihov glavni cilj cenjenje, ki se realizira, ko prodajo svoje deleže.

Da ne bi zamenjali vprašanja, obstajajo pa tudi zasebni REIT-ji. Plačujejo mesečno ali četrtletno razdelitev, imajo določen datum izplačila in priložijo naloge na skupne zaloge družbe REIT. Ker ne trgujejo na trgu, niso tako nestanovitni kot javni REIT-ji, poleg tega pa ponujajo nekaj potenciala za ocenjevanje prek nalog.

Ključni odvzemi

• Sklad za naložbe v nepremičnine so družbe, ki vlagajo v nepremičnine, ki ustvarjajo dohodek in se kupujejo in prodajajo kot zaloge.
• Nepremičninski skladi so vrste vzajemnih skladov, ki prejemajo isto vrsto podpore za upravljanje portfelja.
• Mnogi nepremičninski skladi vlagajo v REIT.