Donosnost zaposlenega kapitala - ROCE Definiton

Kaj je donosnost kapitala - ROCE?

Donosnost uporabljenega kapitala (ROCE) je finančno razmerje, ki meri dobičkonosnost podjetja in učinkovitost, s katero se uporablja njegov kapital. Z drugimi besedami, razmerje meri, kako dobro podjetje ustvarja dobiček iz svojega kapitala. Koeficient ROCE velja za pomembno razmerje donosnosti in ga vlagatelji pogosto uporabljajo pri iskanju primernih naložbenih kandidatov.

Formula za ROCE je

ROCE = EBITCapital Zaposlen drugje: EBIT = Dobiček pred obrestmi in davkiCapital Employed = Skupna sredstva - Tekoče obveznosti \ začnejo {poravnati} & \ text {ROCE} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Capital Employed}} \ \ & \ textbf {Where:} \\ & \ text {EBIT} = \ text {Dobiček pred obrestmi in davki} \\ & \ text {Zaposlen kapital} = \ besedilo {Skupna sredstva} - \ besedilo {Tekoče obveznosti} \ \ \ konec {usklajeni} ROCE = kapital zaposlenEBIT kjer: EBIT = dobiček pred obrestmi in davkiCapital Employed = Skupaj sredstva - Kratkoročne obveznosti

Kako izračunati donosnost zaposlenega kapitala

ROCE je koristna metrika za primerjavo dobičkonosnosti med podjetji glede na količino kapitala, ki ga uporabljajo. Za izračun donosa na zaposleni kapital sta potrebni dve meritvi: dohodek pred obrestmi in davki ter zaposleni kapital.

Dobiček pred obrestmi in davki (EBIT), znan tudi kot poslovni dohodek, kaže, koliko podjetje zasluži samo s svojim poslovanjem, ne glede na obresti ali davke. EBIT se izračuna tako, da se od prihodkov odštejejo stroški prodanega blaga in poslovni odhodki.

Zaposleni kapital je skupni znesek kapitala, ki ga je podjetje uporabilo za ustvarjanje dobička. Je vsota lastniških in dolžniških obveznosti delničarjev. Poenostavimo ga lahko kot skupna sredstva, zmanjšana za tekoče obveznosti. Namesto da bi uporabljali kapital, uporabljen v poljubnem času, analitiki in vlagatelji pogosto izračunajo ROCE na podlagi povprečnega uporabljenega kapitala, ki upošteva povprečje začetnega in zaključnega kapitala, uporabljenega za analizirano časovno obdobje.

Kaj vam pove donosnost kapitala, zaposlenega?

ROCE je še posebej uporaben, če primerjamo uspešnost podjetij v kapitalno intenzivnih sektorjih, kot so komunale in telekomunikacije. To je zato, ker za razliko od drugih osnov, kot je donosnost kapitala (ROE), ki analizira le donosnost, povezano s skupnim lastniškim kapitalom podjetja, tudi ROCE upošteva dolžniške in druge obveznosti. To zagotavlja boljši prikaz finančne uspešnosti za podjetja z velikim dolgom.

Včasih so morda potrebne prilagoditve za boljši prikaz ROCE. Podjetje ima občasno na voljo neustrezno količino denarja, ker pa ta denar ni aktivno zaposlen v poslu, ga bo morda treba odšteti od podatka o kapitalu zaposlenih, da bi dobili natančnejšo mero ROCE.

Za podjetje je trend ROCE skozi leta tudi pomemben pokazatelj uspešnosti. Na splošno so vlagatelji naklonjeni podjetjem s stabilnimi in naraščajočimi številkami ROCE pred podjetji, kjer je ROCE nestanoviten in se giblje od leta do leta.

Primer uporabe ROCE

Razmislite o dveh podjetjih, ki delujeta v istem industrijskem sektorju: Colgate-Palmolive Company in Procter & Gamble. Spodnja tabela prikazuje ROCE obeh podjetij za proračunsko leto, ki se je končalo 31. decembra 2016 oziroma 30. junija 2017.

(v milijonih)	Podjetje Colgate-Palmolive	Procter & Gamble
Prodaja	15.195 dolarjev	65.058 dolarjev
EBIT	3.837 dolarjev	13 955 dolarjev
Bilančna vsota	12.123 dolarjev	120 406 USD
Kratkoročne obveznosti	3.305 USD	30.210 dolarjev
Zaposlen kapital	8.818 dolarjev	90.196 dolarjev	TA - CL
Donos na zaposleni kapital	0, 4351	0, 1547	EBIT / Zaposleni kapital

Namesto da bi samo gledali na prihodke, ki jih ustvari vsako podjetje, bi morali primerjati kapital, ki ga zaposlita obe podjetji. Čeprav so imeli Procter & Gamble v letu več prodaje in več premoženja, je vrednost naložbe Colgate-Palmolivea za 43, 51% višja od 15, 47% ROCE podjetja P&G.

To pomeni, da ima Colgate-Palmolive boljše delo pri razporeditvi svojega kapitala kot P&G. Višji ROCE kaže na učinkovitejšo uporabo kapitala. ROCE bi moral biti višji od kapitalskih stroškov družbe; v nasprotnem primeru to kaže, da družba učinkovito ne uporablja svojega kapitala in ne ustvarja delniške vrednosti.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Razumevanje donosnosti povprečnega donosa kapitala od povprečnega kapitala (ROACE) je finančni koeficient, ki prikazuje dobičkonosnost v primerjavi z naložbami, ki jih je podjetje vložilo v sebe. več Naučite se, kaj zaposluje kapital Zaposlen kapital, znan tudi kot zaposleni skladi, je skupni znesek kapitala, uporabljenega za pridobitev dobička. več Razumevanje donosa na vloženi kapital Donos na vloženi kapital (ROIC) je način za oceno učinkovitosti podjetja pri dodeljevanju kapitala pod njegovim nadzorom donosnim naložbam. več Kako deluje količnik finančnega vzvoda Koeficient finančnega vzvoda je katero koli od več finančnih meritev, ki proučuje, koliko kapitala je v obliki dolga ali ki ocenjuje sposobnost podjetja za izpolnjevanje finančnih obveznosti. več Dohodki pred obrestmi in davki - Opredelitev EBIT Dobiček pred obrestmi in davki je pokazatelj dobičkonosnosti podjetja in se izračuna kot prihodek, odštet od odhodkov, brez davkov in obresti. več Kako uporabiti analizo DuPont za oceno ROE podjetja Analiza DuPont je okvir za analizo temeljne uspešnosti, ki jo je popularizirala korporacija DuPont. Analiza DuPont je uporabna tehnika, ki se uporablja za razgradnjo različnih gonilnih donosnosti kapitala (ROE). več partnerskih povezav