Skupna združitev
Popolna združitev je takrat, ko investitor, kot je zasebni kapitalski kapital, kupi podjetja na istem trgu in jih združi. Skupne združitve, znane tudi kot "roll up" ali "rollup", združujejo več malih podjetij v večje podjetje, ki je boljše za uživanje v ekonomiji obsega. Zasebne delniške družbe uporabljajo združevalne združitve, da racionalizirajo konkurenco na gnečah in / ali razdrobljenih trgih ter da združijo podjetja z dopolnilnimi zmogljivostmi v posel s polno storitvijo, na primer podjetje za raziskovanje nafte se lahko kombinira z vrtalno družbo in rafinerijo.
Postopki združevanja navzgor
Skupni postopki so del procesa konsolidacije, ki se zgodi, ko dozorijo novi tržni sektorji. Kombinirana podjetja lahko nudijo več izdelkov in / ali storitev kot manjši neodvisni igralec. Kombinirana podjetja lahko razširijo tudi svoje geografsko pokritost in uživajo v ekonomiji obsega in večje prepoznavnosti imena, ki jo podeljuje velikost. Večja podjetja se običajno vrednotijo z večkratnim dobičkom, kot ga imajo manjša podjetja, zato lahko zasebno lastniško podjetje, ki je kupilo in integriralo manjše posle, proda prodajno podjetje z dobičkom ali izvede prvo javno ponudbo (IPO).
Ko se združitev združi, lastniki posameznih družb prejmejo denar in delnice v zameno za svoje deleže. Družbe se nato prenesejo v holding. Razen zmanjšanja mejnih stroškov lahko podjetja, združena v skupni združitvi, pridobijo boljše prepoznavanje imen, dosežejo večjo izpostavljenost in dobijo dostop do novih trgov ali novih ali premalo demografskih podatkov. Tako združeni subjekti lahko koristijo tudi boljši dostop do strokovnega znanja v panogi.
Zbirno združevanje: ključi do uspeha
Združene združitve je težko izvleči. Združevanje več podjetij in njihovih različnih kultur, infrastrukture in baz potrošnikov je zapleteno delo. Če ni izvedeno pravilno, subjekt po združitvi morda ne bo dosegel želene učinkovitosti, obsega ali donosnosti. Na splošno so uspešne združitve skupne naslednje lastnosti:
- Usmerjeni so v velike, a zelo razdrobljene panoge, ki nimajo prevladujočega dejavnika.
- Konsolidatorji imajo preizkušen postopek, ki ustvarja vrednost.
- Konsolidatorji imajo preizkušen načrt igre za prepoznavanje ciljev, njihovo ocenjevanje in nato njihovo vključevanje.
Scenariji združevanja
Realnost večine trgov je, da velika podjetja ponavadi prevladujejo. Njihova ponudba izdelkov s širino, ekonomija obsega in ozaveščenost blagovne znamke izenačujejo prevladujoč položaj. Kadar na tržišču primanjkuje velikih igralcev, naj bi bilo »razdrobljeno«. Takšna razdrobljenost vlagateljem ponuja priložnost, da združijo obstoječa manjša podjetja s pomočjo združevanja. Pri takšnem uvajanju se odpravi odpuščanje zaradi združevanja toliko podjetij, poveča se produktivnost in zaradi večje učinkovitosti se lahko ustvari večji dobiček.
Na tržnicah lahko prevladuje tudi eno podjetje, ki je preveliko, da bi ga lahko spodbudil samo eden manjših konkurentov. V takem primeru je mogoče združevanje združiti več manjših konkurentov v večje podjetje, ki konkurira pod enakimi pogoji.
Primarni primer združevalne združitve je Waste Management, Inc., ki je bila ustanovljena leta 1968 za združevanje več kot 100 manjših lokalnih tovornjakov za smeti. V javnost je prišla leta 1971 in do leta 1982 je postala največji prevoznik odpadkov v ZDA.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.