Kratka opredelitev prekrivanja

Kaj je kratko pokrivanje?

Kratko kritje se nanaša na odkup izposojenih vrednostnih papirjev z namenom zapiranja odprtih kratkih pozicij z dobičkom ali izgubo. Zahteva nakup istega vrednostnega papirja, ki je bil prvotno prodan na kratko, saj je postopek vključeval izposojo vrednostnega papirja in njegovo prodajo na trgu. Trgovec na primer proda 100 kratkih delnic XYZ po 20 dolarjev, na podlagi mnenja bodo te delnice nižje. Ko se XYZ zniža na 15 dolarjev, trgovec odkupi XYZ za pokritje kratke pozicije in rezervira 500 USD dobička od prodaje. Ta postopek je znan tudi kot "kupiti za kritje."

1:17

Kratka prevleka

Ključni odvzemi

• Kratko obresti se nanašajo na število delnic, prodanih v kratkem, v odstotku od vseh izdanih delnic.
• Koeficient kratkih obresti (SIR) se izračuna kot skupni prodani kratki delnici, deljeno s povprečnim dnevnim obsegom trgovanja z vrednostnim papirjem.
• Tveganje kratkega kritja, tj. Ali bo vrednost varstva podvržena kratkemu stisku ali ne, se lahko meri s kratkimi obrestmi in SIR.

Kako deluje kratko prekrivanje?

Kratek pokrov je potreben, da zaprete odprt kratek položaj. Kratka pozicija bo donosna, če je pokrita po nižji ceni od začetne transakcije in bo imela izgubo, če bo pokrita po višji ceni od začetne transakcije. Kadar se v vrednostni papirji pojavi veliko kratkega kritja, lahko pride do kratkega stiskanja, kjer so kratki prodajalci prisiljeni likvidirati pozicije po postopno višjih cenah.

Kratko kritje se lahko zgodi tudi neprostovoljno, kadar je zaloga z zelo visokim kratkim deležem podvržena "odkupu". Ta izraz se nanaša na zaprtje kratke pozicije s strani posrednika, ko je borza izjemno težko izposoditi, posojilodajalci pa jo zahtevajo nazaj. To se pogosto zgodi pri manjše likvidnosti delnic z manj delničarji.

Višje kot je razmerje med kratkimi in kratkimi obrestnimi merami, večje je tveganje, da se lahko kratkoročno pokrijejo neurejeno. Kratko kritje je običajno odgovorno za začetne faze shoda po dolgotrajnem trgu medveda ali dolgotrajnem padcu staležev ali drugih vrednostnih papirjev. Kratkoročni prodajalci imajo običajno krajši rok zadrževanja kot vlagatelji z dolgimi pozicijami zaradi nevarnosti bežnih izgub zaradi močnega upada. Kot rezultat, kratki prodajalci na splošno hitro pokrijejo kratko prodajo zaradi znakov preobrata v tržnih občutkih ali zaradi slabega bogastva vrednostnih papirjev.

Primer kratkega pokrivanja

Upoštevajte, da ima XYZ odprtih 50 milijonov delnic, 10 milijonov prodanih kratkih delnic, povprečni dnevni obseg trgovanja pa 1 milijon delnic. XYZ ima 20% kratke obresti in 10 SIR, oba sta precej visoka, kar kaže na to, da bi lahko bilo kratko pokrivanje težavno.

XYZ v nekaj dneh ali tednih izgubi tla, kar spodbudi še večjo prodajo na kratko. Neko jutro pred odprtjem napovedujejo glavno stranko, ki bo četrtletni dohodek močno povečala. XYZ vrzeli na uvodnem zvonu zmanjšujejo kratek dobiček prodajalca ali povečujejo izgube. Nekateri kratki prodajalci želijo izstopiti po ugodnejši ceni in zadržati pokritje, medtem ko drugi kratki prodajalci agresivno izstopajo iz pozicij. Ta neurejena kratka prevleka prisili XYZ, da se usmeri višje v povratni zanki, ki se nadaljuje, dokler se kratki stiski ne izčrpajo, medtem ko kratki prodajalci, ki čakajo na ugoden preobrat, povzročijo še večje izgube.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev medvedovega stiskanja Stiskanje medveda je situacija, ko so prodajalci prisiljeni zakriti svoje položaje, saj cene nenadoma naraščajo, kar povečuje bikovski zagon. več Kratek stiskanje in primer Kratek stisk je, ko se močno kratka zaščita premakne močno višje, zaradi česar lahko kratki prodajalci zaprejo svoje položaje in povečajo pritisk navzgor. Kratek prodajalci se morajo zavedati stiskanja, saj kupci pričakujejo, da bodo od njih imeli koristi. več Opredelitev kratke prodaje Kratka prodaja se zgodi, ko vlagatelj izposodi vrednostni papir, ga proda na odprtem trgu in pričakuje, da ga bo kasneje kupil za manj denarja. več Kaj pomeni teorija kratkega obresti? Teorija kratkih obresti navaja, da so visoke ravni kratkih obresti bikovski kazalnik. Njeni zagovorniki bodo zato poskušali kupiti močno skrajšane zaloge. več Opredelitev dni za pokritje Dnevi za kritje, ki se imenujejo tudi kratki koeficient, merijo pričakovano število dni za zapiranje izdanih delnic družbe, ki so bile kratke. več Branje v stiske Izraz stiskanje se uporablja za opisovanje številnih finančnih in poslovnih situacij, ki običajno vključujejo nekakšen tržni pritisk. V poslu gre za obdobje, ko je zadolževanje težko ali čas, ko dobiček upada zaradi povečanja stroškov ali zmanjšanja prihodkov. več partnerskih povezav