Definicija in primer kratkega stiskanja

Kaj je kratek stisk?

Kratek stisk je situacija, ko močno skrajšana zaloga ali blago močno naraste, zaradi česar kratki prodajalci zaprejo svoje kratke pozicije in povečajo pritisk na zalogo. Prodajalci kratkih prodajalcev se iztisnejo iz svojih kratkih položajev, običajno na izgubo. Kratek stisk na splošno sproži pozitiven razvoj, ki nakazuje, da se zaloga lahko začne preoblikovati. Čeprav se preobrat v zalogi lahko izkaže za začasen, si le redki prodajalci lahko privoščijo tveganje, da izgubijo izgube na svojih kratkih pozicijah in morda raje zaprejo pozicijo, tudi če pomenijo znatno izgubo.

1:51

Kratek stisnite

Osnove kratkega stiskanja

Kratek stisk je tveganje, povezano s kratko prodajo. Če se zaloge začnejo hitro povečevati, se lahko trend še naprej stopnjeva, ker bodo kratki prodajalci verjetno želeli zmanjkovati. Na primer, če se zaloga v enem dnevu poveča za 15%, bodo morda tisti, ki imajo kratke pozicije, prisiljeni likvidirati in pokriti svoj položaj z nakupom delnic. Če dovolj kratkih prodajalcev odkupi zalogo, se cena potisne še višje.

Dva ukrepa, ki sta koristna pri določanju zalog v nevarnosti kratkega stiskanja, so kratke obresti in razmerje kratkih obresti. Kratke obresti se nanašajo na skupno število prodanih delnic, ki so prodane v kratkem, kot odstotek skupnih izdanih delnic. Koeficient kratkih obresti je skupno število prodanih delnic, kratkih, deljeno s povprečnim dnevnim obsegom trgovanja.

Ti ukrepi so koristni v primerjavi s predhodnimi odčitki znotraj zalog. Ker imajo nekatere špekulativne delnice vedno večje kratke obresti kot stabilnejša podjetja, vlagatelji iščejo vedenje, ki je za določeno delnico nenavadno.

Na primer, če ima delnica običajno 15% do 30% kratke obresti, lahko premik nad ali pod tem razponom signalizira, da bodo vlagatelji spremenili svoj pogled na podjetje. Manj kratkih delnic (na primer 10%) bi lahko pomenilo, da se je cena prehitro dvignila ali da kratki prodajalci zapuščajo zalogo, ker je postala preveč stabilna ali bikovska. Zvišanje kratkih obresti nad normo (na primer 35%) kaže, da so vlagatelji postali bolj medvedji, vendar je to tudi izjemno branje, ki bi lahko povzročilo kratek pritisk in ceno višje.

Če so kratke obresti zelo visoke ali vsaj višje od običajnih za delnico, lahko to povzroči kratek pritisk, ker je možno, da so vsi, ki želijo delnico, že zavzeli položaj. V zgornjem primeru, če je kratka obrestna mera 35% in 30% je že veliko število kratkoročnih prodajalcev zalog, potem je večje stavo od običajnega število ljudi postavilo stave, da se delnice znižujejo. Če se namesto tega delnica dvigne, ker ni preostalo nikogar za prodajo ali kratek čas, bi lahko cena hitro naraščala, ko se velika skupina kratkih prodajalcev spotika, da z nakupom izstopi iz svojih kratkih pozicij.

Stave na kratek stisk

Kontranski vlagatelji iščejo zaloge z velikim kratkim obresti zaradi kratkega potenciala stiskanja. Hiter dvig cene delnic je privlačen, vendar ni brez tveganj. Zaloga se lahko z dobrim razlogom močno skrajša, na primer s slabo prihodnostjo.

Vlagatelji, ki stavijo na kratek stisk, lahko nabirajo dolge pozicije, običajno pa dobivajo potrditev iz drugih tehničnih cenovnih vzorcev ali kazalcev ali pozitivnih temeljnih podatkov.

Aktivni trgovci bodo spremljali močno skrajšane zaloge in pazili, da začnejo naraščati. Če cena začne nabirati zagon, trgovec skoči v nakup in poskuša ujeti, kaj bi lahko bil kratek stisk in pomemben premik višje.

Tveganja trgovanja s kratkimi stiski

Obstaja veliko primerov zalog, ki so se premaknile višje, potem ko so imele veliko kratko zanimanje. Obstajajo pa tudi številne zaloge, ki so močno skrajšane in nenehno padajo. Močno kratko obresti ne pomenijo, da se bo cena dvignila. Kot je navedeno, je veliko kratko zanimanje pogosto le pokazatelj, da podjetje posluje slabo ali ljudje ne verjamejo, da ima močno prihodnost.

Zato imajo ljudje, ki kupujejo v upanju, da se zgodi kratek stisk, običajno druge analize, ki kažejo, da bi morala cena zaloge tako ali tako biti višja.

Ne pozabite, da je kratek stisk lahko kratek. Posledica tega je lahko začasna višja cena, ki jo ljudje hitro izkoristijo za prodajo.

Ključni odvzemi

• Kratek stisk se pojavi, ko obstaja veliko število kratkih pozicij, ki jih je treba pokriti, preden se cena še dvigne.
• Kratek stisk bi lahko bil začasen ali bi lahko povzročil dolgoročno rast cen, če bi podjetje lahko ustvarilo bolj pozitivne obete za svoje vlagatelje.
• Samo zato, ker ima zaloga veliko kratkih obresti ali veliko kratko obrestno razmerje, še ne pomeni, da se bo zaradi kratkega stiskanja dvignila višje.
• Trgovci, ki uspešno stavijo na kratek stisk, in zvišanje cen, ki ga ustvarjajo, uporabljajo tudi druge oblike analize. Obstajati bi morali še drugi bikovski signali, da je cena pripravljena naraščati, saj kratkih podatkov o obrestih ne bi smeli uporabljati sami.

Primer kratkega stiskanja

Razmislite o hipotetičnem biotehnološkem podjetju Medicom, ki ima kandidata za zdravila v naprednih kliničnih preskušanjih. Med vlagatelji obstaja veliko skepse glede tega, ali bo to zdravilo dejansko delovalo, in zato je bilo prodanih pet milijonov delnic Medicoma, od katerih je ostalo 25 milijonov delnic. Kratke obresti za Medicom torej znašajo 20%, pri dnevnem obsegu trgovanja v povprečju enega milijona delnic pa je razmerje kratkih obresti pet. Kratko obrestno razmerje, imenovano tudi dnevi do kritja, pomeni, da bodo kratki prodajalci potrebovali pet dni, da odkupijo vse delnice Medicoma, ki so bile prodane v kratkem.

Predpostavimo, da se je Medicom zaradi velikega kratkega zanimanja pred nekaj meseci znižal s 15 dolarjev na 5 dolarjev. Pojavijo se novice, da zdravilo Medicom deluje bolje od pričakovanj. Medicomove delnice so ob napovedi višje na 9 dolarjev, ko špekulanti kupujejo delnice, prodajalci kratkih prodajalcev pa se spopadajo s kratkimi pozicijami.

Vsi, ki so zaloge skrajšali med 9 in 5 dolarjev, so zdaj v izgubljenem položaju. Tisti, ki prodajo kratko, blizu 5 dolarjev, se soočajo z največjimi izgubami in nestrpno bodo iskali, saj izgubijo 80%. Takšna izguba lahko sproži marže klice. Če teh marž klicev ni mogoče ali ne bodo izpolnjene, se kratke pozicije likvidirajo, kar ceno dvigne. Medtem ko se bo zaloga lahko odprla pri 9 dolarjih, se bo lahko še naprej zbirala naslednjih nekaj dni, saj bodo kratke hlače še naprej pokrivale svoje položaje, nove kupce pa pritegnejo naraščajoče cene in pozitivne novice.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev medvedovega stiskanja Stiskanje medveda je situacija, ko so prodajalci prisiljeni zakriti svoje položaje, saj cene nenadoma naraščajo, kar povečuje bikovski zagon. več Opredelitev kratke prodaje Kratka prodaja se zgodi, ko vlagatelj izposodi vrednostni papir, ga proda na odprtem trgu in pričakuje, da ga bo kasneje kupil za manj denarja. več Opredelitev teorije blazine Teorija blazin kaže, da se mora cena skrajšanih delnic sčasoma dvigniti, saj bodo kratki prodajalci morali odkupiti, da zasedejo svoje pozicije. več Kratka (kratka pozicija) Opredelitev Kratka ali kratka vrednost se nanaša na prodajo vrednostnega papirja in odkup pozneje, s pričakovanjem, da se bo cena znižala in da bo lahko dobiček. več Opredelitev kratke prodaje Kratka prodaja je prodaja sredstva ali zalog, ki jih prodajalec nima v lasti. več Opredelitev kratkega kritja Kratko kritje se nanaša na odkup izposojenih vrednostnih papirjev, da bi zaprli odprte kratke pozicije z dobičkom ali izgubo. več partnerskih povezav