Smart Beta ETF
Pametni Beta ETF je vrsta sklada, s katerim se trguje na borzi (ETF), ki uporablja sistem za izbiro naložb, ki bodo vključene v portfelj skladov. Sklad z borznim trgovanjem ali ETF je vrsta sklada, ki sledi indeksu, kot je S&P 500. Pametni beta ETF gradijo na tradicionalnih ETF-jih in prilagajajo sestavine skladov na podlagi vnaprej določenih finančnih meritev.
3:04Smart Beta 101: Kaj je Smart Beta?
Pojasnjeni Smart Beta ETF-ji
Pravila, ki urejajo, katere delnice sestavljajo sredstva, s katerimi se trguje na borzi, se razlikujejo glede na pravila, ustanovljena na začetku sklada. Poleg tega obstajajo različni ponderi za posamezne delnice v skladu. Ponderiranje pomeni, da ima sklad lahko več delnic ene delnice v primerjavi z drugo na podlagi osnovnega vidika, kot je vrednost. Nekateri ETF lahko sledijo indeksu delnic, ki vsebuje samo bančne zaloge, velika podjetja ali tehnološke zaloge.
Ponderiranje tržne zgornje meje je ena najpogostejših metod pri izbiri, koliko delnic delnice družbe sestavlja indeks ali sklad. Ponderiranje tržne kaplje pomeni, da je podjetje izbrano na podlagi tržne kapitalizacije ali cene delnice, pomnožene s številom neporavnanih delnic. Podjetje, ki ima veliko neporavnanih delnic in katerega delnica se je močno povečala, bo imelo znatno ponderiranje v indeksu tržne omejitve.
Smart Beta ne uporablja tipične indeksne strategije indeksa. Namesto tega upošteva natančne dejavnike, ki so značilni za določeno podjetje ali panogo. Pametni Beta ETF lahko izbere podjetja, ki kažejo le določena vedenja ali meritve. Te meritve vključujejo dejavnike, kot so rast dobička, zagon zaloge - kolikšen del se giblje navzgor ali navzdol - ali dobičkonosnost. Vsak ETF ima svoja pravila, ki so del splošnega sistematičnega pristopa k zbiranju zalog, ki jih je treba vključiti v sklad.
Ključni odvzemi
- Smart Beta ETF uporabljajo sistematičen pristop, ki temelji na pravilih, pri izbiri zalog iz določenega indeksa.
- Pametni Beta ETF lahko izbere podjetja, ki kažejo le določena vedenja ali meritve.
- Smart Beta je mešanica aktivnega in pasivnega vlaganja.
- Smart Beta investiranje sledi indeksu, upošteva pa tudi alternativne dejavnike pri izbiri zalog iz indeksa.
Vrste Smart Beta ETF-jev
Pametni Beta ETF lahko zasloni in izbere svoje deleže na podlagi rasti dividend podjetja. Dividende so izplačila delničarjem, ki se izplačajo delničarjem iz dobička družbe kot nagrada za naložbe v družbo. Podjetja, ki izplačujejo dividende, so ponavadi velika, uveljavljena in donosna podjetja.
V tveganju prilagojenih pristopih se upošteva pričakovana nestanovitnost zalog. Skladi bi lahko omejili deleže na zaloge z nizko nestanovitnostjo, da bi zmanjšali tveganje v skladu. Volatilnost je merilo, koliko cena vrednostnega papirja niha ali v kolikšni meri spreminja ali ne niha v ceni. Nasprotno pa nekateri vlagatelji pozdravljajo tveganje in bi morda želeli investirati v sklad, ki se osredotoča na podjetja, ki imajo potencial visoke rasti.
Čeprav obstaja veliko vrst strategij Smart Beta ETF, nekatere od najpogostejših vključujejo:
- Enako tehtano: namesto da bi sklad sklad tehtal na podlagi cene delnic in tržne kapitalizacije, ta strategija enako tehta dejavnike in vsak delež.
- Temeljno tehtano: Podjetja izberejo in tehtajo po dejavnikih, kot so skupni zaslužek, dobiček, prihodki ali finančne osnove in meritve.
- Dejavniki: Zaloge se tehtajo na podlagi posebnih dejavnikov, kot so sestavine bilance stanja, podcenjene ocene ali manjša podjetja, ki rastejo.
- Nizka volatilnost: Ta metoda se osredotoča na zaloge in indekse z nizko volatilnostjo ali majhnimi nihanji cen v preteklem obdobju.
Pasivno in aktivno upravljanje
Smart Beta ETF uporabljajo kombinacijo tako pasivnih kot aktivnih načinov vlaganja. Aktivno vlaganje je podobno temu, da upravljavec naložb izbere zaloge za vključitev v portfelj. Sklad, ki se aktivno upravlja, kupuje in prodaja zaloge po potrebi na podlagi različnih temeljnih meritev, kot so zaslužek ali finančna razmerja.
Sklad je pasiven, ker sledi indeksu, ne da bi upravljavec naložb izbiral zaloge. Zaradi tega imajo pasivni skladi nižje pristojbine. Na primer, sklad lahko spremlja vse zaloge v S&P 500, tako da posnema ali sledi vsakemu potezu natančno kot S&P.
Smart Beta je mešanica aktivnega in pasivnega vlaganja. Sledi indeksu, zaradi česar je pasiven, upošteva pa tudi alternativne dejavnike pri izbiri zalog ali naložb znotraj indeksa. Z drugimi besedami, pametni beta sklad, ki sledi S&P 500 indeksu, ne bi izbral vsake delnice indeksa. Namesto tega lahko izbere samo tiste, ki kažejo specifično vedenje, kot je določen odstotek zvišanja prihodkov.
Prednosti povezane s pametnimi Beta ETF-ji
Številni pametni Beta ETF-ji so zasnovani za povečanje donosa portfelja, maksimiranje dividend in nižje tveganje portfelja.
Nekateri bi lahko trdili, da je ena od prednosti strategij Smart Beta uporaba enako tehtanega indeksiranja. Ta parameter odstranjuje poudarek na zalogah v indeksu z največjimi utežmi tržne omejitve. Če imajo največje zaloge ali deleži slabši učinek, bodo imele največji vpliv na uspešnost indeksa glede na najmanjše sestavine indeksa.
Pametna beta ni pasivna strategija, kot so tradicionalni indeksni skladi s tržno kapitalizacijo. Čeprav imajo številni ETF-ji Smart Beta višje razmerje odhodkov kot pasivni indeksni izdelki, so cenejši od skladov, ki se najbolj aktivno upravljajo.
ETF-ji Smart Beta so idealni za vlagatelje, ki upajo povečati svoj dohodek in donos, hkrati pa omogočajo tudi zmanjšanje tveganja.
Tveganja, povezana s pametnimi Beta ETF-ji
ETF-ji Smart Beta so še vedno relativno nov način vlaganja in lahko kažejo majhen obseg trgovanja. Zaradi majhnega obsega ali likvidnosti trgovanja vlagatelji ne bodo mogli enostavno prodati ali izstopiti iz svojih pozicij.
Stroški trgovanja so lahko visoki za ponovno vzpostavitev prvotnega indeksa. To povečanje cene izvira iz sklada, ki kupuje zaloge iz indeksa, ki ga je treba vključiti v sklad. Posledično so pristojbine za pametno Beto morda nižje od sredstev, ki se aktivno upravljajo, vendar prihranki morda niso pomembni.
Smart Beta ETF lahko premalo uspevajo tradicionalnim indeksom, kot je S&P 500, saj jih je treba nenehno prilagajati indeksom. Z drugimi besedami, deleži se dodajo in prodajo po pravilih sklada.
Ker imajo pametni Beta ETF-ji toliko različnih spremenljivk, je trgovanje z njimi lahko težje kot trgovanje s tradicionalnimi indeksi. Posledično se cene pametnih Beta ETF lahko razlikujejo od osnovne vrednosti sklada.
Prednosti
Smart Beta je kombinacija aktivnega in pasivnega vlaganja, ki sledi indeksu, vendar upošteva tudi druge dejavnike.
Smart Beta ETFs se manj zanašajo na utež tržne meje, da bi preprečili, da bi ena zaloga preveč vplivala na vrednost ETF-jev.
Ta sredstva imajo nižje pristojbine kot skladi, ki se aktivno upravljajo.
Pametni Beta ETF-ji omogočajo prilagodljivost pri izbiri kmetijskih gospodarstev in njihovega vedenja, vključno s tveganimi pristopi.
Slabosti
Nekateri pametni Beta ETF-ji so lahko dragi, saj je treba zaloge kupiti in prodati, da izpolnjujejo pravila sklada.
Sredstva Smart Beta lahko slabše izkoristijo pasivne indekse, saj se z njimi trguje neprestano v primerjavi s strategijo nakupa in zadrževanja.
Obseg trgovanja je lahko nizek, kar otežuje nakup in prodajo sredstev.
ETF-ji Smart Beta imajo običajno višje pristojbine kot sredstva, ki temeljijo na pasivno indeksnih ocenah.
Primer resničnega sveta pametnih Beta skladov
Sklad ETF delnic (VIG) Vanguard indeks za odmero dividend je pametni-beta ETF, ki sledi indeksu delnic, ki izplačujejo dividende. Sklad izbere podjetja iz ameriškega indeksa za doseganje dividend Nasdaq. Kljub temu VIG doda niz posebnih kriterijev, ki so potrebni za vključitev družbe v deleže sklada. VIG izbira podjetja, ki so že deset let zapored povečala dividende.
Koeficient stroškov je nizek, 0, 08% in vključuje podjetja iz več panog;
- Microsoft Corp.
- Walmart Inc.
- PepsiCo. Inc.
- Podjetje 3M
- McDonald's Corp.
S seznama lahko razberemo, da so podjetja dobro uveljavljena, kar je značilno za podjetja, ki so z leti dosledno izplačevala dividendo. Ker se dividende izplačujejo iz dobička, jih lahko dosledno izplačujejo le najbolj donosna podjetja.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.