Osnove podpore in odpora

Koncepti podpore in odpora so nedvomno dva najbolj obravnavana atributa tehnične analize. Ti izrazi so del analize vzorcev grafikonov in se nanašajo na ravni cen na grafikonih, ki ponavadi delujejo kot ovire in preprečujejo, da bi se cena sredstva gnala v določeni smeri. Na začetku se zdi razlaga in zamisel za določitev teh ravni enostavno, a kot boste ugotovili, je podpora in odpornost lahko v različnih oblikah, koncept pa je težje obvladat, kot se sprva zdi.

Trgovanje s podporo in odpornostjo

Določanje podpore, odpora

Podpora je raven cen, pri kateri lahko pričakujemo, da se bo zaradi koncentracije povpraševanja ustavila trend upadanja. Ko se cena sredstev ali vrednostnih papirjev znižuje, se povpraševanje po delnicah poveča, s čimer se oblikuje podporna linija. Medtem pa se odporna območja pojavijo zaradi razprodaje, ko cene naraščajo.

Ko je določeno območje ali "območje" podpore ali upora, nudi dragocene potencialne vstopne ali izstopne točke trgovine. To je zato, ker bo cena dosegla točko podpore ali odpora, vendar bo naredila eno od dveh stvari - oddaljila se bo od ravni podpore ali upora ali kršila raven cen in nadaljevala v svoji smeri - dokler ne doseže naslednje podpore ali stopnjo upora.

Večina oblik trgovanja temelji na prepričanju, da območja podpor in odpornosti ne bodo pokvarjena. Ali se cena ustavi glede na stopnjo podpore ali upora ali se prebije, lahko trgovci "stavijo" na smer in lahko hitro ugotovijo, ali so pravilni. Če se cena premakne v napačno smer, se položaj lahko z majhnimi izgubami zapre. Če pa se cena giblje v pravi smeri, je lahko premik precejšen.

Ključni odvzemi

• Tehnični analitiki uporabljajo stopnjo podpore in odpornosti za identifikacijo cenovnih točk na grafikonu, pri katerih verjetnosti daje prednost premoru ali preobratu prevladujočega trenda.
• Podpora nastane tam, kjer se pričakuje, da se bo zaradi koncentracije povpraševanja ustavil trend upada.
• Odpornost nastane tam, kjer se pričakuje, da se bo zaradi koncentracije ponudbe začasno zaustavil naraščajoči trend.
• Tržna psihologija ima veliko vlogo, saj se trgovci in vlagatelji spominjajo preteklosti in se odzivajo na spreminjajoče se pogoje, da bi predvideli gibanje na trgu v prihodnosti.

Osnove

Večina izkušenih trgovcev bo lahko povedala veliko zgodb o tem, kako določene ravni cen preprečujejo, da bi trgovci potisnili ceno osnovnega sredstva v določeno smer. Recimo, na primer, da je Jim med marcem in novembrom držal položaj na zalogi in da pričakuje, da se bo vrednost delnic povečala.

Predstavljajmo si, da Jim opazi, da cena večkrat v nekaj mesecih ne presega 39 dolarjev, čeprav se je zelo približala premiku nad to raven. Trgovci bi v tem primeru raven cen blizu 39 dolarjev poimenovali raven upora. Kot je razvidno iz spodnjega grafikona, se stopnje odpornosti štejejo tudi kot zgornja meja, ker te ravni cen trgu preprečujejo gibanje cen navzgor.

Slika 1

Na drugi strani kovanca imamo ravni cen, ki jih poznamo kot podporo. Ta terminologija se nanaša na cene na grafikonu, ki ponavadi delujejo kot dno, saj preprečujejo, da bi se cena sredstva potisnila navzdol. Kot je razvidno iz spodnjega grafikona, lahko sposobnost določitve ravni podpore sovpada tudi z dobro nakupno priložnostjo, saj je to na splošno področje, kjer udeleženci na trgu vidijo dobro vrednost in spet začnejo pritiskati na cene višje.

Slika 2

Trend Lines

Zgornji primeri kažejo, da konstantna raven preprečuje, da bi se cena sredstva dvignila višje ali nižje. Ta statična ovira je ena izmed najbolj priljubljenih oblik podpore / odpora, vendar se cena finančnih sredstev na splošno giblje navzgor ali navzdol, zato ni redko, da se te cenovne ovire sčasoma spreminjajo. Zato je razumevanje konceptov trenda in trendov pomembno pri učenju podpore in odpora.

Ko se trg giblje navzgor, se ravni uporov oblikujejo, ko se cena upočasnjuje in se začne vleči nazaj proti trendu. To se zgodi kot rezultat dobička ali kratkoročne negotovosti za določeno vprašanje ali sektor. Rezultat tega cenovnega ukrepa je "planoten" učinek ali rahlo znižanje cene delnic, kar ustvarja kratkoročni vrh.

Številni trgovci bodo pozorno pozorni na ceno vrednostnega papirja, ko pade k širši podpori trendne linije, ker je v preteklosti to sredstvo preprečilo, da bi se cena sredstva bistveno znižala. Na primer, kot vidite na spodnji tabeli Newmont Mining Corp (NEM), lahko trendna podpora za sredstvo več let. V tem primeru opazite, kako je trendline podaljšala ceno Newmontovih delnic za daljše časovno obdobje.

Slika 3

Po drugi strani pa bodo trgovci opazovali vrsto upadajočih vrhov in bodo poskušali povezati te vrhove s trendno črto. Ko se cena približa trendu, bo večina trgovcev opazovala, ali bo sredstvo naletelo na prodajni pritisk in bo morda razmišljalo o vstopu na kratek položaj, ker je to področje, ki je ceno v preteklosti potisnilo navzdol.

Podpora / odpornost določene ravni, bodisi odkrite s trendno črto ali s katero koli drugo metodo, se šteje, da je močnejša večkrat, ko cena v preteklosti ni mogla preseči. Številni tehnični trgovci bodo uporabili svojo določeno stopnjo podpore in odpornosti za izbiro strateških vstopnih / izstopnih točk, ker ta področja pogosto predstavljajo cene, ki najbolj vplivajo na smer sredstva. Večina trgovcev je na teh ravneh prepričana v osnovno vrednost sredstva, zato se obseg na splošno poveča več kot običajno, zato trgovcem veliko težje nadaljujejo z višjo ali nižjo ceno.

Za razliko od racionalnih ekonomskih akterjev, ki jih predstavljajo finančni modeli, so pravi trgovci z ljudmi in vlagatelji čustveni, delajo kognitivne napake in padejo nazaj na hevristiko ali bližnjice. Če bi bili ljudje racionalni, raven podpore in upora ne bi delovala v praksi!

Okrogle številke

Druga skupna značilnost podpore / odpora je, da se lahko cena premoženja težko premakne nad ceno okrogle številke, kot je 50 dolarjev. Večina neizkušenih trgovcev ponavadi kupuje ali prodaja sredstva, kadar je cena na celotnem številu, ker je večja verjetnost, da je zaloga na takšnih ravneh pošteno ovrednotena. Večina ciljnih cen ali ustavnih naročil, ki jih določijo bodisi vlagatelji zasebnih vlaganj bodisi velike investicijske banke, je postavljenih v krožnih cenah, ne pa po cenah, kot so 50, 06 USD. Ker je toliko naročil na isti ravni, te okrogle številke delujejo kot močne cenovne ovire. Če bi vse stranke investicijske banke oddale naročila za prodajo po predlagani cilji, na primer 55 dolarjev, bi potrebovale izjemno veliko nakupov, da bi absorbirali to prodajo in bi zato ustvarili raven upora.

Gibanje povprečja

Večina tehničnih trgovcev vključuje moč različnih tehničnih kazalcev, kot so premikajoči se povprečji, za pomoč pri napovedovanju prihodnjega kratkoročnega zagona, vendar ti trgovci nikoli ne zares spoznajo sposobnosti teh orodij za prepoznavanje ravni podpore in odpornosti. Kot je razvidno iz spodnjega grafikona, je drseče povprečje nenehno spreminjajoča se črta, ki izravna podatke o preteklih cenah, hkrati pa trgovcu omogoča prepoznavanje podpore in odpora. Opazite, kako cena sredstva najde podporo pri gibajočem se povprečju, ko trend narašča, in kako deluje kot odpor, ko se trend znižuje.

Slika 4

Trgovci lahko drsna povprečja uporabljajo na različne načine, na primer za predvidevanje premikov v smeri navzgor, ko cenovne linije presegajo ključno drsno povprečje ali za izstop iz poslov, ko cena pade pod drsno povprečje. Ne glede na to, kako se drsno povprečje uporablja, pogosto ustvari "samodejno" raven podpore in upora. Večina trgovcev bo v gibljivih povprečju eksperimentirala z različnimi časovnimi obdobji, tako da bodo lahko našli tisto, ki najbolje ustreza tej konkretni nalogi.

Drugi kazalniki

V tehnični analizi je bilo razvitih veliko kazalnikov, da bi prepoznali ovire za prihodnje cenovne ukrepe. Ti kazalniki se na začetku zdijo zapleteni, zato je pogosto potrebna praksa in izkušnje za njihovo učinkovito uporabo. Ne glede na zapletenost kazalca pa mora biti razlaga opredeljene ovire skladna s tistimi, ki jih dosežemo s preprostejšimi metodami.

1, 62

"Zlato razmerje", ki se uporablja v Fibonaccijevem zaporedju in ga tudi večkrat opazimo v naravi in ​​družbeni strukturi.

Na primer, orodje Fibonaccijeve korekcije je priljubljeno med številnimi kratkoročnimi trgovci, ker jasno določa stopnje potencialne podpore / odpornosti. Razlog, kako ta kazalnik izračuna različne stopnje podpore in odpornosti, je zunaj obsega tega članka, vendar na sliki 5 opazite, kako prepoznane ravni (črtkane črte) ovirajo kratkoročno smer cene.

Slika 5

Merjenje pomembnosti con

Ne pozabite, kako smo uporabili izraza "tla" za podporo in "zgornja meja" za odpornost>> odboj od stropa (upor). Žoga, ki še naprej odskoči med tlemi in stropom, je podobna trgovskemu instrumentu, ki doživlja konsolidacijo cen. med podpornimi in upornimi conami. Zdaj si predstavljajte, da se žoga na sredini leta spremeni v kegljanje. Ta dodatna sila, če jo uporabite na poti navzgor, bo žogo potisnila skozi nivo upora; na poti navzdol bo žogico potisnite skozi stopnjo podpore. Kakor koli že, potrebna je dodatna sila ali navdušenje bodisi bikov bodisi medvedov, da prebijete oporo ali upor.

Pogosto bo raven podpore postala stopnja upora, ko se cena poskuša premakniti nazaj, in obratno, raven upora bo postala stopnja podpore, ko cena začasno pade nazaj. Grafikoni cen trgovcem in vlagateljem omogočajo, da vizualno prepoznajo področja podpore in odpora ter dajejo namige glede pomena teh ravni cen. Natančneje gledajo na:

Število dotikov Bolj ko cena preizkuša območje podpore ali upora, tem pomembnejša postane raven. Ko cene ne bodo odskakale od ravni podpore ali upora, več kupcev in prodajalcev opazi in bo trgovalne odločitve temeljilo na teh ravneh.

Predhodni premik cen . Območja podpor in odpornosti bodo verjetno pomembnejša, če se bodo pred njimi strmo napredovali ali znižali. Na primer, hitro, strmo napredovanje ali navzgor se bo srečalo z večjo konkurenco in navdušenjem in ga bo morda ustavila pomembnejša stopnja upora kot počasen in enakomeren napredek. Počasen napredek morda ne bo pritegnil toliko pozornosti. To je dober primer, kako tržna psihologija poganja tehnične kazalce.

Obseg pri določenih ravneh cen. Bolj kot je nakup in prodaja na določeni ravni cen, močnejša bo stopnja podpore ali upora. To je zato, ker si trgovci in vlagatelji zapomnijo te ravni cen in so pripravljeni, da jih ponovno uporabijo. Ko pride do močne aktivnosti pod velikim obsegom in cene padejo, se bo veliko prodalo verjetno zgodilo, ko se cena vrne na to raven, saj je ljudem veliko bolj udobno zaključiti trgovino na ločljivem mestu, ne pa na izgubo.

Čas . Območja podpor in odpornosti postanejo pomembnejša, če se ravni redno preverjajo v daljšem časovnem obdobju.

Spodnja črta

Stopnja podpore in odpornosti sta eden ključnih konceptov, ki jih uporabljajo tehnični analitiki in so osnova za široko paleto orodij za tehnično analizo. Osnove podpore in odpornosti so sestavljene iz ravni podpore, ki jo je mogoče obravnavati kot podlago po tržnih cenah, in stopnje upora, ki se lahko šteje kot zgornja meja. Cene padejo in preizkusite raven podpore, ki bo bodisi "zadržana", cena pa se bo odskočila, ali pa bo raven podpore kršena, cena pa bo padla skozi podporo in verjetno še naprej nižja na naslednjo stopnjo podpore.

Določitev prihodnjih ravni podpore lahko drastično izboljša donosnost kratkoročnih naložbenih strategij, saj trgovcem daje natančno sliko, kakšne cene bi morale podpirati ceno danega vrednostnega papirja v primeru popravka. Nasprotno je predvidevanje stopnje upora lahko koristno, ker je to raven cen, ki bi lahko škodila dolgi poziciji, kar pomeni območje, kjer imajo vlagatelji veliko pripravljenosti prodati vrednostni papir. Kot že omenjeno, lahko izbiramo več različnih načinov, ko želimo prepoznati podporo / odpor, vendar ne glede na način interpretacija ostane enaka - preprečuje, da bi se cena osnovnega sredstva premikala v določeni smeri.