Trgovanje je čas

Trgovanje se vedno spusti v časovni okvir. Da bi to resnično cenili, moramo preprosto opozoriti, da se je eden največjih dobičkov v zgodovini delniških borz zgodil 19. oktobra 1987, na dan največjega zloma. Tistega dne so se zaloge do konca dneva zmanjšale za 23%, vendar so okoli 13.30 organizirale velik shod, na katerem so se indeksi Dow Jones in S&P 500 vertikalizirali z dna in se dvignili za več kot 10% preden zmanjka pare in se obrne navzdol, da bi končal dan na najnižjih nivojih.

Medtem ko je večina trgovcev tisti dan izgubila denar, so tisti, ki so to dno kupili ob 13:30 in prodali svoje pozicije uro kasneje, bili nagrajeni z nekaterimi najboljših kratkoročnih dobičkov v borzni zgodovini. Trgovci pa so imeli na žalost dovolj časa, da so ob 13.30 skrajšali čas, da bi se v paniki zakrili, eno uro pozneje so imeli v dvomu največjega padca delnice izgubo denarja za kratke hlače.

Če nič drugega, se je borzni zlom leta 1987 izkazal, da je trgovanje vse prej kot čas. Časovno je težko obvladati, a kljub temu lahko na nenamerni trgovini dosežete pomembne dobičke, če upoštevate nekaj preprostih pravil.

Prednost izogibanja marži

Kaj se zgodi s trgovci, ki so strašni timerji? Ali lahko trgovci, ki so slabi časovniki, kdaj uspejo - zlasti na valutnem trgu, kjer zelo visok vzvod in stopnja cenovnih ukrepov pogosto silijo klice v marži?

Odgovor je pritrdilen.

Nekaterim najboljšim trgovcem na svetu, vključno s tržnim čarovnikom Jimom Rogersom, še vedno uspeva. Rogersa - in njegovo znamenito kratko trgovino z zlatom - je vredno preučiti podrobneje. Leta 1980, ko je zlato doseglo rekordne višine na dvomestni inflaciji in geopolitičnih nemirov, se je Rogers prepričal, da trg za rumeno kovino postaja maničen. Vedel je, da se tako kot na vseh paraboličnih trgih rast zlata ne more nadaljevati v nedogled. Na žalost, tako kot je to pogosto pri Rogersu, je bil zgodaj v trgovini. Zlato je primanjkoval pri približno 675 dolarjih za unčo, plemenita kovina pa je še naprej naraščala vse do 800 dolarjev. Večina trgovcev ne bi mogla vzdržati tako negativnega gibanja cen na svojem položaju, toda Rogers - pronicljiv študent trgov - je vedel, da je zgodovina na njegovi strani in je uspel ne le zadržati, temveč tudi dobivati, sčasoma zajeti kratko blizu 400 dolarjev za unčo.

Kaj je bilo poleg njegove goreče analitike in odločne odločitve ključ do uspeha Rogersa? V svoji trgovini ni uporabil nobenega vzvoda. Rogers se s tem, da ni uporabil marže, ni nikoli spustil na milost in nemilost, zato je lahko likvidiral svoj položaj, ko se je odločil za to in ne takrat, ko ga je margin poziv prisilil iz trgovanja. Ker ni izkoristil finančnega vzvoda na svoj položaj, Rogers ni le mogel ostati v trgovini, ampak je lahko to tudi povečal na višjih ravneh, kar je ustvarilo boljšo splošno mešano ceno.

Počasna in nizka je pot

Za trgovce z valutami ima Rogers trgovina z zlatom veliko lekcij. Izkušeni trgovci so seznanjeni s tem, da so bili zaustavljeni ali poklicani pribitek s položaja, ki je šel po njihovi poti. Kar je trgovanje tako težko poklicno, je, da je čas zelo težko obvladati. Z uporabo majhnih finančnih vzvodov ali brez njega je Rogers zagotovil veliko večjo rezervo za napake, zato mu ni bilo treba do denarja, da bi dosegel ogromne dobičke. Trgovcem z gotovino, ki ne morejo natančno določiti časa na trgu, bi bilo dobro, da upoštevajo njegovo strategijo in se odpravijo. Tako kot običajna kuharska izreka tudi uspeh pri trgovanju s deviznimi tečaji temelji na ideji, da je "pot počasna in nizka." Trgovci naj bi na svoje položaje vstopili počasi, z zelo majhnimi koščki kapitala in za začetek trgovine uporabili le najmanjši vzvod.

Za boljši prikaz te točke si poglejmo dva trgovca. Oba trgovca začneta z 10.000 dolarjev špekulativnega kapitala in oba menita, da je EUR / USD precenjena, in se odločita, da jo bosta znižala pri 1.3000. Trader A ima finančni vzvod 50: 1 in prodaja svoj špekulativni račun v vrednosti 500.000 dolarjev par EUR / USD v primerjavi s 10.000 USD lastniškega kapitala. Na običajnem računu za 1-odstotno maržo si Trader A dovoli le 100 točk prostega časa, preden ga pokliče do marže in izsili s trga. Če se EUR / USD podraži na 1.3100, je Trader A velik z izgubo. Trgovec B na drugi strani uporablja veliko bolj konzervativne finančne vzvode v višini 5: 1, samo da proda na 50.000 EUR / USD kratkega na ravni 1.3000. Ko se par pomakne na 1.3100, Trader B postane relativno neokrnjen in utrpi le majhno plavajočo izgubo v višini 500 USD. Poleg tega, ko se par povzpne na 1.3300, lahko doda svoj kratek položaj in doseže boljšo mešanico 1, 3100. Če se par končno zavrne in preprosto trguje nazaj do svoje prvotne vstopne ravni, trgovec B že postane donosen. Oba trgovca sta sklenila isto trgovino. Oba sta bila povsem napačna glede časovne razporeditve, vendar rezultati ne bi mogli biti bolj različni.

Brez zaustavitev? Velika težava!

Rogersov počasen in nizek pristop k trgovanju, čeprav je očitno uspešen, ima eno očitno pomanjkljivost: ne uporablja zaustavitev. Medtem ko je Rogersov način odkupa vrednosti in prodaje histerije z leti uspešno deloval, je lahko zelo ranljiv za katastrofalni dogodek, ki lahko potegne cene do nepredstavljivih skrajnosti in zbriše celo najbolj konzervativno trgovinsko strategijo. Zato bodo trgovci z valutami morda želeli preučiti metode drugega tržnega čarovnika, Garyja Bielfeldta. Ta navadni Midwesterner je v 80. letih prejšnjega stoletja sklenil državne obveznice, ki trgujejo z bogatstvom, ko so se obrestne mere dvignile na rekordne 14-odstotne donose.

Ko je obrestna mera dosegla te ravni, je Bielfeldt šel dolgo v državne obveznice državnih zakladnic, saj je verjel, da so tako visoke obrestne mere ekonomsko nevzdržne in ne bodo ohranile. Tako kot Rogers tudi Bielfeldt ni bil odličen timer. Svojo trgovino z obveznicami je začel na ravni 63, vendar so še naprej upadali in na koncu trgovali vse do 56. Vendar Bielfeldt ni dovolil, da bi izgube ušli izpod nadzora. Preprosto je zaustavljal vsakič, ko se je položaj premaknil za polovico ali eno točko proti njemu. Večkrat so ga ustavili, ko so se vezi počasi in boleče izrezale po dnu. Kljub temu se ni nikoli manil v svojih analizah in je še naprej večkrat izvajal isto trgovino, čeprav je večkrat izgubil denar. Ko so se cene obveznic končno obrnile, se je njegov pristop izplačal, ko so se njegova hrepenenja močno povečala in je lahko zbral dobiček, ki presega nakopičene izgube.

Metoda trgovanja z Bielfeldtom ponuja veliko lekcij za trgovce z valutami. Tako kot Rogers je tudi Bielfeldt uspešen trgovec, ki je imel težave s časom trženja. Namesto da bi izgubil nego, bi se metodično ustavil. Edinstveno je bilo njegovo neomajno zaupanje v svoje analize, ki so mu omogočale, da je znova in znova vnašal v isto trgovino, medtem ko je veliko manj trgovcev odnehalo in se oddaljilo od dobička. Dokazni pristop Bielfeldta mu je dobro služil, saj mu je omogočil sodelovanje v trgovini in hkrati omejil izgube. Ta močna kombinacija discipline in vztrajnosti je odličen primer trgovcem z valutami, ki želijo uspeti v trgovanju, vendar ne morejo pravilno razporediti svojega posla.

Majhna tehnična pomoč

Medtem ko sta Rogers in Bielfeldt uporabila temeljno analizo kot osnovo za svoje trgovanje, obstajajo tudi tehnični kazalci, ki jih trgovci z valutami lahko uporabijo za učinkovitejšo trgovino. Eno takšnih orodij je indeks relativne trdnosti ali RSI. RSI primerja obseg nedavnih dobičkov valutnega para z obsegom njegovih nedavnih izgub in te podatke pretvori v številko med 0 do 100. Šteje se, da je vrednost 70 ali več pretirana, vrednost pa je enaka 30 ali manj. kot predprodano. Trgovec, ki ima močno mnenje o smeri določenega valutnega para, bi dobro počakal, da njegovo tezo potrdijo ocene RSI. Na primer, v naslednjem grafikonu je trgovec, ki je želel skrajšati EUR / USD ob predpostavki, da je bil par precenjen, veliko natančnejši, če bi čakal, da se odčitki RSI spustijo pod 70, kar kaže, da je večina nakupni zagon ni bil več iz para.

Slika 1

Spodnja črta

Čas je pomembna sestavina uspešnega trgovanja, vendar lahko trgovci kljub temu dosežejo dobičkonosnost, tudi če so slabi. Na valutnem trgu je ključ do uspeha v zavzemanju majhnih pozicij z nizkim finančnim vzvodom, tako da ima lahko časovno neomejeno trgovanje veliko prostora za sprejemanje vseh neugodnih cenovnih ukrepov. Zagotovo pa trgovanje brez postankov ni nikoli pametna strategija. Zato bi morali tudi slabi časovniki sprejeti dokazni pristop, ki metodično zmanjša izgube pri trgovanju na minimum, hkrati pa trgovcu omogoča neprestano ponovno vzpostavitev pozicije. Nazadnje lahko z uporabo preprostega tehničnega kazalca, kot je RSI, temeljne strategije znatno izboljšajo z izboljšanjem vnosov v trgovino. Nekateri največji trgovci na svetu so dokazali, da ni treba biti odličen timer, da bi lahko zaslužil na trgih, vendar se z uporabo zgoraj omenjenih tehnik možnosti za uspeh bistveno izboljšajo.