Trgovanje z želvami: tržna legenda

Leta 1983 sta legendarna trgovca z blagom Richard Dennis in William Eckhardt izvedla poskus z želvami, da bi dokazala, da je vsakogar mogoče naučiti trgovati. Kako je eksperiment opravil s svojim lastnim denarjem in trgovci z novinci?

Preizkus z želvami

Do začetka osemdesetih je bil Dennis v trgu trgovanja splošno priznan kot velik uspeh. Začetni delež v vrednosti manj kot 5000 dolarjev je spremenil v več kot 100 milijonov dolarjev. S partnerjem Eckhardtom sta se pogovarjala o uspehu. Dennis je verjel, da ga lahko kdo nauči trgovati s terminskimi trgi, medtem ko je Eckhardt nasprotoval, da ima Dennis posebno darilo, ki mu omogoča, da lahko s trgovanjem dobička.

Poskus je Dennis postavil, da bi končno rešil to razpravo. Dennis bi našel skupino ljudi, ki bi jih naučil njegovih pravil, in jim nato omogočil trgovanje s stvarnim denarjem. Dennis je tako močno verjel v svoje ideje, da bo trgovcem dejansko dal svoj denar za trgovanje. Treningi bi trajali dva tedna in bi jih lahko ponavljali znova in znova. Študente je imenoval "želve", potem ko se je spomnil kmetij želv, ki jih je obiskal v Singapurju, in odločil, da lahko goji trgovce tako hitro in učinkovito kot želve, ki jih gojijo na kmetijah.

Iskanje želv

Da bi poravnal stavo, je Dennis v časopisu Wall Street Journal objavil oglas in tisoči so se prijavili, da bi se učili trgovanja pred nogami široko priznanih mojstrov v svetu blagovne trgovine. Samo 14 trgovcev bi to uspelo skozi prvi program "Želve". Nihče ne ve natančnih meril, ki jih je uporabljal Dennis, vendar je postopek vključeval vrsto resničnih ali napačnih vprašanj; nekaj jih lahko najdete spodaj:

1. Velik denar pri trgovanju se porabi, ko se človek po velikem upadu lahko dolgo zadržuje.
2. Ni koristno gledati vsake kotacije na trgih, s katerimi trguje.
3. Mnenja drugih o trgu je dobro upoštevati.
4. Če ima kdo 10.000 dolarjev za tveganje, bi moral tvegati 2500 dolarjev za vsako trgovino.
5. Ob začetku je treba natančno vedeti, kje se likvidira, če pride do izgube.

Za zapis je po želvi želva 1 in 3 napačna; 2, 4 in 5 so resnični.

Pravila

Želve so se natančno učili, kako izvajati strategijo, ki sledi trendu. Ideja je, da je "trend vaš prijatelj", zato bi morali kupovati terminske pogodbe, ki se razbijajo do vrha trgovanja in prodajati kratke prekinitve. V praksi to pomeni, na primer, nakup novih štiritedenskih vrhuncev kot vstopni signal. Slika 1 prikazuje značilno strategijo trgovanja z želvami.

Slika 1: Nakup srebra s 40-dnevnim prebojem je novembra 1979 privedel do zelo donosne trgovine

Vir: Genesis Trade Navigator

Ta trgovina je bila začeta na novem 40-dnevnem vrhuncu. Izhodni signal je bil blizu 20-dnevnega dna. Natančni parametri, ki jih je uporabljal Dennis, so bili dolga leta v tajnosti, zdaj pa jih ščitijo različne avtorske pravice. Avtor Michael Covel v "Popolni TurtleTrader: legenda, lekcije, rezultati" ponuja nekaj vpogleda v posebna pravila:

• Pri sprejemanju trgovalnih odločitev raje poglejte cene in se ne zanašajte na informacije televizijskih ali časopisnih komentatorjev.
• Nekaj ​​prilagodljivosti pri nastavitvi parametrov za nakup in prodajo signalov. Preizkusite različne parametre za različne trge in ugotovite, kaj najbolje deluje iz vaše osebne perspektive.
• Izhod načrtujte, ko načrtujete vstop. Vedite, kdaj boste vzeli dobiček in kdaj boste zmanjšali izgube.
• Uporabite povprečni resnični obseg za izračun nestanovitnosti in ga uporabite za spreminjanje velikosti položaja. Zavzemite večje pozicije na manj nestanovitnih trgih in zmanjšajte svojo izpostavljenost najbolj nestanovitnim trgom.
• V eni sami trgovini nikoli ne tvegajte več kot 2% računa.
• Če želite prinašati velike donose, se morate udobno spoprijeti z velikimi izpadi.

Ali je delovalo ">

Po besedah ​​nekdanje želve Russell Sands sta v dveh letih dva razreda želv, ki jih je osebno treniral, zaslužila več kot 175 milijonov dolarjev. Dennis je nedvomno dokazal, da se začetniki lahko uspešno trgujejo. Sands trdi, da sistem še vedno deluje dobro, in rekel je, da če bi v začetku leta 2007 začel z 10.000 dolarji in sledil izvirnim pravilom o želvah, bi leto končal s 25.000 dolarji.

Tudi brez Dennisove pomoči lahko posamezniki uporabljajo osnovna pravila trgovanja z želvami za svoje trgovanje. Splošna ideja je, da kupite delnice in zaključite trgovino, ko se cene začnejo konsolidirati ali obrniti. Kratek promet mora potekati po istih načelih v tem sistemu, ker trg doživlja tako naraščajoče kot upadajoče trende. Čeprav se za vhodni signal lahko uporabi kateri koli časovni okvir, mora biti izhodni signal bistveno krajši, da se poveča dobičkonosno trgovanje.

Kljub velikim uspehom pa je slabost trgovanja z želvami vsaj tako velika kot na zgornji strani. Znižanje je treba pričakovati v katerem koli trgovinskem sistemu, vendar so te strategije, ki sledijo trendom, še posebej globoke. To je vsaj deloma posledica dejstva, da je večina delnic ponavadi lažna poteza, kar ima za posledico veliko število izgubljenih poslov. Na koncu strokovnjaki pravijo, da pričakujejo, da bodo imeli 40-50% časa in da bodo pripravljeni na velike odprave.

Spodnja črta

Zgodba o tem, kako se je skupina nekomercialcev naučila trgovati z velikimi dobički, je ena od velikih borznih legend. Odlična lekcija je tudi, kako lahko držanje določenega niza preverjenih meril trgovcem pomaga do večje donosnosti. V tem primeru pa so rezultati blizu odbitka kovanca, zato se morate odločiti, ali je ta strategija za vas.