Dve največji Flash Crashes leta 2015

Izraz "flash crash" je pridobil priljubljenost leta 2010, ko je 6. maja S&P 500 padel za 7% v manj kot 15 minutah, nato pa hitro popustil. Deloma so to povzročile bliskovite nesreče v posameznih zalogah. Na primer, Accenture (ACN) je dosegel 0 dolarjev, dan pa je zaprl pri 41, 09 dolarja, kar je bilo malo odprto od odprtega. Izraz se je zataknil, a čeprav je bilo leto 2010 "veliko", se bliskovni zrušitve pojavljajo še danes. 2015 je prinesel svoj delež bliskov, ko se je cena znižala v nekaj minutah.

Ponedeljek, 24. avgusta 2015

Ta datum je vtisnjen v spomine mnogih trgovcev. S&P 500 se je odprl ob 1965.15 in v nekaj minutah padel na najnižjo vrednost 1867.01, kar je 5%. Znotraj dneva je trg dobil večino izgube, toda proti koncu trgovanja so se zaloge spet znižale, konec dneva pa 3, 66% pod odprtim. S&P 500 sledi SPDR S&P 500 (SPY) ETF.

Razprodajo je spodbudila kombinacija dejavnikov. Glavni katalizator prodaje je bil, da je trg 20. in 21. avgusta že doživel močno prodajo, zaradi česar so vlagatelji previdno stopili v konec tedna. Azijski trgi so se odprli pred ameriškimi trgi, v ponedeljek zjutraj pa je kitajski Shanghai Composite Index padel za 8, 5%, zaradi česar so trgovci na ameriških trgih potegnili naročila za nakup in pritisnili na gumb za prodajo. Z malo ponudbami so prodajna naročila premagala vse prisotne naročila, kar je cene spodbudilo.

Zaradi pomanjkanja ponudb so se številne zaloge na NYSE zavlekle pri odpiranju, poroča CNBC. A z nekaterimi zalogami, pri drugih pa poštene vrednosti ETF-jev in terminskih izdelkov ni bilo mogoče določiti. To je povzročilo nadaljnje nemire, saj so trgovci v prvih začetkih 24. avgusta prodali več in manj prodali.

Ko se je trgovalni dan začel, je več trgovcev stopilo na trg in cene so se stabilizirale. S&P 500 se je na koncu oddaljil 24. avgusta in zaključil leta 2015 ob 2043, 94.

Sreda, 18. marec 2015

Ta bliskovita nesreča je prizadela trgovce, ki so trgovali z ameriškim dolarjem, ki je v manj kot štirih minutah po podatkih Nanex padel za več kot 3%. Vendar je večina izgube v naslednjih minutah izbrisana. Za terminske pogodbe v EUR (6E), ki temeljijo na menjalnem tečaju EUR / USD, je bil to največji nihanj v petih minutah v zadnjih štirih letih. Z eurom se lahko trguje tudi prek valute ETF CurrencyShares Euro (FXE).

Spot tečaj EUR / USD se je ob 16:00 po EST trgoval pri 1, 0837 in dosegel 1, 1040, kar je skoraj dve odstotni premik v manj kot petih minutah brez posebnega katalizatorja. Ker se na trgu s promptnimi valutami ne trguje na centralizirani borzi, se zdi, da bi bili nekateri trgovci na podlagi svojega posrednika lahko veliko večji. Glavne valute se običajno gibljejo 1% ali manj na dan, zato je premik več odstotnih točk v minutah zelo nepravilen, še posebej v tem času dneva in brez katalizatorja novic.

Zlom bliskavice se je zgodil ob 16:04 EST, štiri minute po zaprtju uradne borze. Ob 14. uri je bil EST zasedanje Zveznega odbora za odprti trg (FOMC), zaradi česar se je borza zbrala ob novicah, da se bo povišanje obrestnih mer zavleklo (prišlo je šele decembra 2015). Industrijsko povprečje Dow Jones (DJIA) je dan zaključilo za 1, 8% višje, ameriške dolarje na borzi ICE pa so se znižale približno enako. Po zaprtju tržnice ob 16. uri so termini DJIA ostali stabilni, medtem ko so ameriške dolarje padle, kar je 3% manj kot v 16. uri. Za nenadno potezo, ki je bila hitrejša od potez, ki so jih povzročile napovedi FOMC-ja prej, je bilo dana malo razlage ali celo javnosti.

Spodnja črta

Nesreče Flash se še vedno pojavljajo, in to sta bili dve glavni v letu 2015. Nesreča 24. avgusta je bila deležna veliko medijske pozornosti, verjetno zaradi časa dneva, ko se je zgodila (med zasedanjem v ZDA) in ker je prizadenelo toliko maloprodajnih vlagatelji. Zlom bliskavice ameriškega dolarja 18. marca ni bil deležen skoraj nobene medijske pozornosti, čeprav verjetno, ker se je zgodil zunaj običajnih tržnih ur in tako večinoma prizadel aktivne in institucionalne trgovce, ne maloprodajne vlagatelje. Ne glede na to, kdo vpliva na sesutje bliskavice, je skrb vzbujajoče, da se to sploh zgodi. Takšni dogodki so tveganje, ki ga vsi trgovci in vlagatelji prevzamejo pri vlaganju na finančne trge, ne glede na to, ali so dogodki objavljeni ali ne.