Zavarovanje
Zavarovanje je postopek, s katerim posameznik ali institucija prevzame finančno tveganje za plačilo. Tveganje najpogosteje vključuje posojila, zavarovanje ali naložbe. Izraz underwriter izvira iz prakse, da mora vsak prevzemnik tveganja napisati svoje ime pod skupno količino tveganja, ki bi ga bili pripravljeni sprejeti za določeno premijo. Čeprav se je mehanika sčasoma spremenila, se zavarovanje danes nadaljuje kot ključna funkcija v finančnem svetu.
2:19Kaj je Underwriting?
Osnove underwritinga
Zavarovanje vključuje izvajanje raziskav in oceno stopnje tveganja vsakega vlagatelja ali subjekta, preden prevzame tveganje. Ta pregled pomaga določiti poštene obrestne mere za posojila, določa ustrezne premije za ustrezno kritje resničnih stroškov zavarovanja zavarovancev in ustvarja trg vrednostnih papirjev z natančno določitvijo naložbenega tveganja. Če se oceni, da je tveganje previsoko, lahko zavarovalec zavrne kritje.
Ključni odvzemi
- Zavarovanje je postopek, s katerim posameznik ali institucija prevzame finančno tveganje za plačilo.
- Zavarovalnice ocenjujejo stopnjo tveganja poslovanja zavarovalnic.
- Zavarovanje zavarovanja pomaga določiti poštene obrestne mere za posojila, določa ustrezne premije in ustvarja trg vrednostnih papirjev z natančno določitvijo naložbenega tveganja.
- Zavarovanje zavarovanj zagotavlja, da bo IPO družba zbrala potreben kapital in zavarovalcem zagotovila premijo ali dobiček za svoje storitve.
- Vlagatelji imajo koristi od postopka preverjanja, ki ga zagotavlja zavarovanje, in jim pomaga pri sprejemanju odločitev o naložbah.
Tveganje zavarovanja za posojila, zavarovanja in vrednostne papirje
Tveganje je temeljni dejavnik pri celotnem zavarovanju. V primeru posojila je tveganje povezano s tem, ali bo posojilojemalec odplačal posojilo, kot je bilo dogovorjeno, ali neplača. Pri zavarovanju tveganje vključuje verjetnost, da bo preveč zavarovalcev vložilo zahtevke hkrati. Pri vrednostnih papirjih obstaja tveganje, da podpisane naložbe ne bi bile dobičkonosne.
Zavarovalnice ocenjujejo posojila, zlasti hipoteke, da ugotovijo verjetnost, da bo posojilojemalec plačal, kot je bilo obljubljeno, in da bo v primeru neplačila na voljo dovolj zavarovanja. V primeru zavarovanja si zavarovalci prizadevajo oceniti zdravje zavarovancev in druge dejavnike ter razširiti potencialno tveganje med čim več ljudi. Zavarovalni vrednostni papirji, ki se najpogosteje izvajajo z začetnimi javnimi ponudbami (IPO), pomagajo določiti vrednost osnovnega podjetja v primerjavi s tveganjem financiranja IPO.
Kako zavarovanje določa tržno ceno
Ustvarjanje poštenega in stabilnega trga finančnih transakcij je glavna naloga zavarovalca. Vsak dolžniški instrument, zavarovalna polica ali IPO prinaša določeno tveganje, da bo stranka bodisi neplačala, vložila zahtevek ali pa propadla - potencialno izgubo zavarovalnice ali posojilodajalca. Velik del zavarovalnega posla je tehtanje znanih dejavnikov tveganja in preiskava resničnosti vlagatelja, da se določi najnižja cena za zagotavljanje kritja.
Podpisniki zavarovanja pomagajo določiti resnično tržno ceno tveganja tako, da se za vsak primer posebej odločajo, katere transakcije so pripravljene kriti in katere stopnje morajo zaračunati za dobiček. Podpisniki zavarovalnic pomagajo tudi pri izpostavitvi nesprejemljivo tveganih vlagateljev - na primer brezposelnih, ki prosijo za drage hipoteke, tistih z slabim zdravjem, ki zahtevajo življenjsko zavarovanje, ali podjetij, ki poskusijo z IPO, preden so pripravljena - s tem, da v nekaterih primerih zavračajo kritje.
Ta funkcija preverjanja bistveno znižuje splošno tveganje dragih zahtevkov ali neplačil in omogoča, da posojilojemalci, zavarovalni zastopniki in investicijske banke ponujajo bolj konkurenčne cene za tiste, ki so manj tvegani.
Tri vrste zavarovanja
Zavarovanje posojil
Vsa posojila so v določeni obliki zavarovana. V mnogih primerih je sklepanje zavarovanj avtomatizirano in vključuje ocenjevanje kreditne zgodovine prosilca, finančnih evidenc in vrednosti vseh ponujenih zavarovanj, skupaj z drugimi dejavniki, ki so odvisni od velikosti in namena posojila. Postopek ocenjevanja je lahko odvisno od postopka in od tega, ali gre za človeškega zavarovalca, skoraj takojšen ali traja nekaj ur, dni ali celo tednov.
Najpogostejša vrsta zavarovanja s posojili, ki vključuje človeškega zavarovalca, je hipotek in je vrsta zavarovanja, s katero se večina ljudi sooča v svojem življenju. Zavarovalnica oceni dohodek, obveznosti (dolg), prihranke, kreditno zgodovino, bonitetno oceno in drugo glede na finančne okoliščine posameznika. Hipotekarno zavarovanje običajno ima "čas obratovanja" teden ali manj.
Posojilo pogosto traja dlje, ker imajo kupci, ki se soočajo z roki, prednostno. Čeprav se lahko prošnje za posojilo odobrijo, zavrnejo ali začasno ukinejo, je večina odobrenih s pogoji, kar pomeni, da si zavarovalec želi pojasnilo ali dodatno dokumentacijo.
Zavarovalno zavarovanje
Pri zavarovalnem zavarovanju je poudarek na potencialnem zavarovancu - osebi, ki išče zdravstveno ali življenjsko zavarovanje. V preteklosti se je zavarovalno zavarovanje za zdravstveno zavarovanje uporabljalo za določitev, koliko zaračunati vlagatelju na podlagi njihovega zdravstvenega stanja in celo, ali sploh ponuja kritje, pogosto na podlagi predhodnih pogojev vlagatelja. Začetek leta 2014 po Zakonu o dostopni oskrbi zavarovalnicam ni bilo več dovoljeno zanikati kritja ali nalagati omejitev na podlagi že obstoječih pogojev.
Zavarovalno zavarovanje želi oceniti tveganje zavarovanja potencialnega zavarovanca glede na njegovo starost, zdravje, življenjski slog, poklic, družinsko zdravstveno anamnezo, hobije in druge dejavnike, ki jih določi zavarovalnik. Za razliko od zdravstvenega zavarovanja zavarovanje življenjskih zavarovanj ni omejeno na obstoječe pogoje ali druge zdravstvene dejavnike. Zavarovanje življenjskih zavarovanj lahko povzroči odobritev - skupaj s celo vrsto zneskov kritja, cene, izključitve in pogoje - ali dokončno zavrne.
Zavarovanje vrednostnih papirjev
Zavarovanje vrednostnih papirjev, ki želi oceniti tveganje in ustrezno ceno določenega vrednostnega papirja - najpogosteje se nanaša na IPO -, se izvaja v imenu potencialnega vlagatelja, pogosto investicijske banke. Na podlagi rezultatov postopka zavarovanja bi investicijska banka (IB) kupila (podpisala) vrednostne papirje, ki jih je izdala družba, ki poskušajo IPO, in bi te vrednostne papirje prodala na trgu.
Zavarovanje zavarovanj zagotavlja, da bo IPO družba zbrala potreben kapital in zavarovalcem zagotovila premijo ali dobiček za njihovo storitev. Vlagatelji imajo koristi od postopka preverjanja, ki ga zagotavlja zavarovanje, in sposobnosti, ki jim omogoča, da sprejmejo premišljeno naložbeno odločitev.
Zavarovanje na finančnem trgu lahko vključuje posamezne delnice, pa tudi dolžniške vrednostne papirje, vključno z državnimi, podjetniškimi ali komunalnimi obveznicami. Podpisniki zavarovalnic ali njihovi delodajalci kupujejo te vrednostne papirje, da jih prodajo z namenom dobička bodisi vlagateljem bodisi trgovcem (ki jih prodajo drugim kupcem). Če je vključenih več kot enega zavarovalca ali skupine zavarovalcev, je to znano kot sindikat zavarovalcev. (V zvezi z branjem glejte "Kaj je zavarovanje nepremičnin?")
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.