Nesistematično tveganje
Nesistematično tveganje je edinstveno za določeno podjetje ali panogo. Znano tudi kot „nesistematično tveganje“, „specifično tveganje“, „diverzibilno tveganje“ ali „preostalo tveganje“ v okviru naložbenega portfelja lahko nesistematično tveganje zmanjšamo z diverzifikacijo.
To je lahko v nasprotju s sistematičnim tveganjem, ki je lastno trgu.
1:25Nesistematično tveganje
Razumevanje nesistematičnega tveganja
Nesistematično tveganje lahko opišemo kot negotovost, ki je povezana z naložbami podjetja ali industrije. Vrste nesistematičnih tveganj vključujejo novega konkurenta na trgu, ki lahko prevzame pomemben tržni delež od podjetja, v katerega je vloženo podjetje, regulativne spremembe (ki bi lahko zmanjšale prodajo podjetja), premik v upravljanju in / ali odpoklic izdelka.
Čeprav lahko vlagatelji predvidijo nekatere vire nesistematičnega tveganja, je nemogoče vedeti vseh ali kdaj / kako se lahko pojavijo. Na primer, vlagatelj v zaloge v zdravstvu se lahko zaveda, da je na horizontu velik premik zdravstvene politike, vendar ne more vnaprej vedeti podrobnosti novega zakona in kako se bodo odzvali podjetja in potrošniki. Postopno sprejetje in nato morebitna razveljavitev zakona o ugodni oskrbi, ki je bil prvič v zakonu objavljen leta 2010, je za nekatere vlagatelje v zdravstvene zaloge zelo zahteven, da predvidijo in dajo zaupne stave na smer industrije in / ali določenih podjetij.
Primeri vključujejo stvari, kot so stavke, izidi sodnih postopkov ali naravne nesreče. To tveganje poznamo tudi kot diverzibilno tveganje, saj ga je mogoče odpraviti z zadostno razpršitvijo portfelja. Ne obstaja formula za izračun nesistematičnega tveganja; namesto tega ga je treba ekstrapolirati z odštevanjem sistematičnega tveganja od skupnega tveganja.
Ključni odvzemi
- Nesistematično tveganje ali specifično tveganje je tisto, ki je povezano z določeno naložbo takšnega premoženja družbe.
- Nesistematično tveganje je mogoče omiliti z diverzifikacijo, zato je znano tudi kot diverzibilno tveganje.
- Ko bodo investitorji razpršeni, so še vedno izpostavljeni sistemskemu tveganju na celotnem trgu.
Tveganje za podjetje
Tveganja za podjetje povzročajo dva dejavnika:
- Poslovno tveganje: Notranja in zunanja vprašanja lahko povzročijo poslovno tveganje. Notranje tveganje se nanaša na operativno učinkovitost poslovanja. Na primer, če poslovodstvo ne bi odvzelo patenta za zaščito novega izdelka, bi predstavljalo notranje tveganje, saj lahko povzroči izgubo konkurenčne prednosti. Uprava za hrano in zdravila (FDA), ki prepoveduje določeno zdravilo, ki ga podjetje prodaja, je primer zunanjega poslovnega tveganja.
- Finančno tveganje: Finančno tveganje se nanaša na strukturo kapitala družbe. Podjetje mora imeti optimalno raven dolga in kapitala, da lahko še naprej raste in izpolnjuje svoje finančne obveznosti. Šibka kapitalska struktura lahko privede do neskladnega dobička in denarnega toka, ki bi lahko podjetju preprečil trgovanje. (Za več si oglejte vprašanja in vprašanja: Katere so glavne kategorije finančnega tveganja za podjetje? )
Operativna tveganja so lahko posledica nepredvidenih in / ali malomarnih dogodkov, kot so prekinitev dobavne verige ali kritična napaka, ki jo v proizvodnem procesu spregledamo. Kršitev varnosti bi kriminalcem lahko razkrila zaupne podatke o strankah ali drugih vrstah ključnih lastniških podatkov.
Strateško tveganje se lahko pojavi, če se podjetje zatakne pri prodaji blaga ali storitev v umirajoči industriji brez trdnega načrta za razvoj ponudbe podjetja. Podjetje se lahko sreča tudi s tem tveganjem, če sklene pomanjkljivo partnerstvo z drugim podjetjem ali konkurentom, ki škodi njihovim prihodnjim možnostim za rast.
Pravna in regulativna tveganja lahko podjetje izpostavijo številnim obveznostim in potencialnim tožbam kupcev, dobaviteljev in konkurenčnih podjetij. Prav tako je težko preprečiti ukrepe izvrševanja vladnih agencij in spremembe zakonov.
Primer nesistematičnega tveganja
Z lastništvom različnih zalog podjetij v različnih panogah in z lastništvom drugih vrst vrednostnih papirjev v različnih razredih premoženja, kot so državne blagajne in komunalni vrednostni papirji, bodo posamezni dogodki manj prizadeti. Na primer, vlagatelj, ki ni imel ničesar razen zalog letalskih družb, bi se soočil z visoko stopnjo nesistematičnega tveganja. Bila bi ranljiva, če bi se na primer zaposleni v letalski industriji odločili za stavko. Ta dogodek bi lahko celo začasno potonil cene delnic letalskih prevoznikov. Preprosto pričakovanje te novice bi lahko bilo katastrofalno za njen portfelj.
Ta vlagatelj bi z dodajanjem nepovezanih deležev v svoj portfelj, kot so zaloge zunaj prometne panoge, razširilo težave, povezane z letalskimi potovanji. Nesistematično tveganje v tem primeru ne vpliva samo na določene letalske družbe, temveč tudi na več industrijskih panog, kot so velika živilska podjetja, s katerimi poslujejo številne letalske družbe. V zvezi s tem bi se lahko v celoti oddaljila od javnih delniških instrumentov, tako da bi dodala državne zakladniške obveznice ZDA kot dodatno zaščito pred nihanji tečajev delnic.
Vendar celo portfelj dobro razpršenih sredstev ne more preprečiti vseh tveganj. Portfelj bo še vedno izpostavljen sistematičnemu tveganju, ki se nanaša na negotovost, s katero se sooča trg na splošno in vključuje premike obrestnih mer, predsedniške volitve, finančne krize, vojne in naravne katastrofe.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.