Katere so pomanjkljivosti indeksnega sklada v primerjavi z aktivno upravljanim skladom?

Dejavno upravljani sklad - bolj imenovan vzajemni sklad - ima večje tveganje v primerjavi z nagradno vrednostjo, je veliko manj pasiven in daje večji nadzor posameznemu vlagatelju kot preprost indeksni sklad.

Čisto pasivno

Indeksni skladi so pasivni. Tržnico kot celoto zrcalijo čim bolj natančno in vlagajo čim širše, da bi se izognili velikemu padcu vrednosti. Običajno to pomeni, da je indeksni sklad dokaj varen, če pa je sam trg močno vpleten z zalogami, ki niso varne ali pa so le napihnjene, potem neizbežni zlom uniči vrednost vašega indeksnega sklada. Na drugi strani lahko upravljani sklad prepozna te nevarne sklade in se jih izogne ​​ali poskusi živeti mantro "Kupi nizko, prodaj visoko".

Na primer, sklad indeksa Nasdaq je bil močno vložen v dot-com balon 1997-2000 zaradi svoje osredotočenosti na tehnološki sektor. Medtem ko se je indeks pozneje zrušil v vrednosti, so se posamezni menedžerji lahko izognili celotni situaciji. Kar nekaj jih je igralo pametno in so predčasno prodali ali obesili zaloge družb, ki so preživele, na primer Amazon.com, ki so od 107 do 7 dolarjev na delnico prišle, vendar so se v naslednjem desetletju dramatično oživile. Od leta 2015 Amazon od leta 2012 ni pod 200 USD na delnico.

Nasprotno, menedžerji pogosto iščejo zaloge družb, ki jih trg kot celota podcenjuje, in jih pobirajo pred splošnimi vejicami indeksa do njihove dejanske vrednosti. Temu rečemo vlaganje v vrednost in je primarno črpanje pri vlaganju v upravljani sklad.

Brez nadzora

Druga slabost indeksov je, da so vlagatelji vpleteni in podpirajo vsa podjetja na tem indeksu. Če vlagatelj zaradi moralnih ali osebnih razlogov ne mara podjetja, vendar je njegovo podjetje na njegovem indeksu, ne more odstraniti denarja iz tega podjetja, ne da bi v celoti zapustil indeksni sklad. Na drugi strani je z upravljanim skladom potreben preprost klic upravitelja, ki navaja, da ne želi imeti denarja s tem podjetjem.

Tveganje Vs. Nagrada

Naložbe so primerljive z legaliziranimi igrami na srečo, toda namesto da bi denar nameraval v naključne žogice, ki skačejo čez kolo, vlagatelj vlaga denar, za katerega bodo podjetja v prihodnosti dobro poslovala in stran od tistih, ki tega ne bodo. Indeksni skladi so kot stave na rdeče; je varen, kar je tako navzven kot tudi navzdol. Izbira lastnih naložb ali njihovo prepuščanje trgovcu je tvegana, ker vključuje človeški element, vendar tudi velike nagrade prinašajo. Odločite se med indeksiranimi in upravljanimi skladi, ob upoštevanju te razlike.