Kaj velja za dobro razmerje med stroški?

Koeficient odhodkov je znesek, ki ga podjetja zaračunajo vlagateljem za upravljanje vzajemnega sklada ali sklada, s katerim se trguje na borzi (ETF). Koeficient odhodkov predstavlja vse provizije za upravljanje in operativne stroške sklada. Koeficient odhodkov se izračuna tako, da se poslovni stroški vzajemnega sklada delijo s povprečno skupno vrednostjo dolarja za vsa sredstva v skladu.

Ključni odvzemi

• Koeficient stroškov je znesek, ki ga podjetja zaračunajo vlagateljem za upravljanje vzajemnega sklada ali sklada, s katerim se trguje na borzi.
• Za dobro nizko stopnjo odhodkov se na splošno šteje, da znaša približno 0, 5% do 0, 75% za aktivno upravljani portfelj, medtem ko je delež odhodkov, večji od 1, 5%, visok.
• Koeficienti stroškov vzajemnih skladov so običajno višji od razmerja med odhodki za ETF.
• Za pasivne indeksne sklade je značilno razmerje približno 0, 2%.

Visoko in nizko razmerje

Številni dejavniki določajo, ali je razmerje med stroški razmeroma visoko ali nizko. Vendar pa velja, da je za nizko odhodkovno razmerje na splošno približno 0, 5% do 0, 75% za aktivno upravljani portfelj, medtem ko je delež odhodkov, večji od 1, 5%, visok.

Koeficient odhodkov za vzajemne sklade je običajno višji od razmerja odhodkov za ETF. ETF-ji se upravljajo pasivno in se merijo na indeksu, kot je S&P 500. Po drugi strani se vzajemni sklad aktivno upravlja, pri čemer se vrednostni papirji kupujejo in prodajajo.

Vzajemni skladi imajo višje deleže odhodkov kot ETF, ker potrebujejo več človeškega upravljanja.

Povprečni delež odhodkov za vzajemne sklade, ki se aktivno upravljajo, je med 0, 5% in 1, 0% in običajno ne presega 2, 5%, čeprav so nekateri deleži skladov višji. Za pasivne indeksne sklade je značilno razmerje približno 0, 2%.

Dejavniki, ki vplivajo na količnik odhodkov

Odhodki se lahko med različnimi vrstami skladov znatno razlikujejo. Kategorija naložb, strategija investiranja in velikost sklada lahko vplivajo na količino stroškov. Sklad z manjšim številom sredstev ima običajno višji delež odhodkov zaradi svoje omejene osnove sklada za kritje stroškov.

Mednarodni skladi imajo lahko visoke operativne stroške, če potrebujejo osebje v več državah. Pri povprečnem razmerju odhodkov 1, 25% so skladi z velikimi kapitali običajno manj dragi od skladov z majhnimi kapitali, ki povprečno znašajo 1, 4%.

Odhodki skladov lahko bistveno spremenijo dobičkonosnost vlagateljev. Če sklad doseže skupni letni donos v višini 5%, vendar zaračuna stroške v skupni višini 2%, potem 40% donosa sklada nadomesti s provizijami. Zato bi morali vlagatelji primerjati stroške pri raziskovanju skladov. Vlagatelji lahko odkrijejo odhodke sklada v prospektu sklada ali so navedeni na finančnih spletnih straneh.

Kako so indeksni skladi utirali pot do nižjih izdatkov

Ker so indeksni skladi postali bolj priljubljeni, so spodbudili nižje deleže odhodkov. Indeksni skladi podvajajo donosnost določenega indeksa na finančnem trgu. Ta vrsta naložbe velja za pasivno in upravljavci portfelja kupujejo in imajo v svojih ciljnih indeksih reprezentativni vzorec vrednostnih papirjev.

Tako imajo indeksni skladi ponavadi podpovprečne deleže odhodkov. Nasprotno lahko upravljavci pod aktivnim upravljanjem povečajo ali zmanjšajo izpostavljenost do sektorjev ali vrednostnih papirjev ter izvedejo pomembne raziskave delnic ali obveznic. To dodatno delo pomeni, da so naložbe v aktivno upravljanje dražje.

Indeksni vzajemni skladi imajo tudi nižja razmerja med odhodki, saj se osredotočajo na sklade z veliko kapitalsko mejo, ki so usmerjeni v ameriške indekse z veliko zgornjo mejo, na primer S&P 500. Na drugi strani lahko aktivno upravljani portfelji vključujejo zaloge z različnimi tržnimi kapitalizacijami, bi lahko bile zaloge mednarodnih podjetij in morda iz specializiranih sektorjev, zato upravljanje premoženja zahteva več strokovnega znanja.

Splošno pravilo bi moralo imeti vzajemni skladi, ki vlagajo v velika podjetja, delež odhodkov največ 1%, medtem ko bi sklad, ki se osredotoča na mala podjetja ali mednarodne delnice, moral imeti delež odhodkov, ki je nižji od 1, 25%.