Kakšno je pravilo tržnega tveganega kapitala Federal Reserve Board?

Pravilo Zveznega rezervnega odbora za tržno tveganje (MRR) določa kapitalske zahteve za bančne organizacije z obsežnimi trgovinskimi dejavnostmi. Pravilo MRR zahteva, da banke prilagodijo svoje kapitalske zahteve glede na tržna tveganja svojih trgovinskih pozicij. Pravilo velja za banke po vsem svetu s skupno trgovinsko dejavnostjo več kot 10% vseh sredstev ali za banke, ki presegajo milijardo dolarjev. Januarja 2015. je Zvezni rezervni odbor sprejel znatne popravke MRR. Te spremembe so uskladile MRR z zahtevami kapitalskega okvira Basel III.

Basel III

Basel III je niz mednarodnih bančnih predpisov, ki so namenjeni stabilnosti mednarodnega bančnega sistema. Glavni namen Basel III je preprečiti, da bi banke prevzele presežek tveganja, ki bi lahko vplivalo na mednarodno gospodarstvo. Basel III je bil sprejet po finančni krizi leta 2008.

Basel III od bank zahteva, da imajo več kapitala v zvezi s svojimi sredstvi, kar posledično zmanjšuje njihove bilance in omejuje količino finančnega vzvoda, ki ga lahko uporabljajo banke. Predpisi povečujejo minimalne ravni kapitala z 2% sredstev na 4, 5% z dodatnim blažilnikom v višini 2, 5%, za skupni blažilnik 7%.

Zvezna uredba H

Pravilnik H zveznih predpisov določa podrobnosti MRR. Ta uredba določa omejitve za nekatere vrste naložb in zahteve za različne vrste posojil. Nadalje predstavlja novo metodo za izračun tveganih sredstev v skladu z MRR. Ta nov pristop povečuje občutljivost kapitalskih zahtev na tveganje.

Pravilnik H zahteva tudi uporabo kreditnih sposobnosti, ki niso običajno uporabljene ocene kreditnega tveganja. Revidirani kreditni standardi veljajo za državni dolg, subjekte javnega sektorja, depozitarne institucije in izpostavljenosti do listinjenja in želijo ustvariti zanesljivo strukturo tveganja za te vrste izpostavljenosti. Banke, ki so se za merjenje tveganja zanašale na netočne bonitetne ocene za izvedene finančne instrumente, so bile glavni dejavnik finančne krize leta 2008. (V zvezi z branjem glejte: "Kriza leta 2007-08 v pregledu.")

Uredba H nadalje zagotavlja ugodnejšo kapitalsko obravnavo za kreditne zamenjave in druge izvedene finančne transakcije, ki se odpravijo prek centraliziranih zmogljivosti za izvedbo zamenjave. Ta spodbuda spodbuja banke k uporabi centraliziranega kliringa v nasprotju s tradicionalnim trgovanjem na prostem trgu. Centralno kliring lahko zmanjša možnost tveganja nasprotne stranke, hkrati pa poveča splošno preglednost trga trgovanja z zamenjavami.

Sporazumi o zamenjavi in ​​nasprotne stranke

Zmogljivosti za izvajanje zamenjav preusmerijo trgovanje z derivati ​​s tradicionalnih zunajtržnih trgov na centralizirano borzo. Pri centralnem kliringu je menjava v bistvu nasprotna stranka izmenjave. Če nasprotna stranka pogodbe o zamenjavi ne uspe, zamenjava zagotovi, da sporazum ne bo izpolnjen. To omejuje ekonomske posledice neuspeha nasprotne stranke. American International Group (AIG) je zamudil številne nasprotne stranke pri številnih sporazumih o zamenjavi, kar je bil še en glavni vzrok finančne krize leta 2008. AIG je potreboval obsežno vladno pomoč, da ne bi šel pod drobnogled. To je izpostavilo potrebo po vzpostavitvi centraliziranega kliringa za zamenjave.

Dodd-Frank je vplival tudi na MRR. Collinsov predlog spremembe Dodd-Frank je določil minimalne zahteve glede kapitala in finančnega vzvoda za zvezno zavarovane depozitarne institucije, njihove holdinge in nebančne finančne institucije, ki jih nadzira Federal Reserve. Podobno kot Uredba H je tudi Dodd-Frank zahteval odpravo kakršnih koli sklicevanj na zunanje bonitetne ocene in njihovo nadomestitev z ustreznimi standardi kreditne sposobnosti.

(Za povezano branje glejte "Kakšen je minimalni koeficient ustreznosti kapitala, ki ga je treba doseči v okviru Basla III?")