Zakaj banke ne potrebujejo svojega denarja za posojila

Tradicionalni ekonomski učbeniki banke na splošno obravnavajo kot finančne posrednike, katerih vloga je povezati posojilojemalce z varčevalci in olajšati njihovo interakcijo z delovanjem kot verodostojnih posrednikov. Posamezniki, ki zaslužijo dohodek nad svojimi potrebami neposredne potrošnje, lahko svoj neuporabljeni dohodek položijo v ugledno banko in tako ustvarijo rezervoar sredstev, iz katerih banka lahko črpa, da bi izposojala tiste, katerih dohodki padejo pod njihove neposredne potrebe po porabi.

Medtem ko ta zgodba predvideva, da banke potrebujejo vaš denar za dajanje posojil, je dejansko nekoliko zavajajoča. Preberite si o tem, kako banke resnično uporabljajo vaše vloge za dajanje posojil in v kolikšni meri potrebujejo vaš denar za to.

Ključni odvzemi

• Banke veljajo za finančne posrednike, ki povezujejo varčevalce in posojilojemalce.
• Vendar se banke dejansko zanašajo na delni rezervni bančni sistem, v katerem banke lahko posojajo več kot znesek dejanskih depozitov.
• To vodi do učinka multiplikatorja denarja. Če na primer znesek rezerv, ki jih ima banka, znaša 10%, potem lahko posojila denar pomnožijo do 10-krat.

Pravljično bančništvo?

V skladu z zgornjim prikazom je posojilna sposobnost banke omejena z obsegom vlog njihovih strank. Za večjo posojilo mora banka zavarovati nove vloge s privabljanjem več strank. Brez depozitov ne bi bilo posojil ali z drugimi besedami, depoziti ustvarjajo posojila.

Seveda je ta zgodba o posojanju bank običajno dopolnjena s teorijo o multiplikatorju denarja, ki je skladna s tistim, ki je znano kot delno rezervno bančništvo. V sistemu delnih rezerv mora biti le del depozitov banke v gotovini ali na depozitnem računu poslovne banke pri centralni banki. Obseg tega deleža je določen z obvezno rezervo, katere vzajemnost kaže na več rezerv, ki jih banke lahko posojajo. Če je obvezna obveznost 10% (tj. 0, 1), potem je množitelj 10, kar pomeni, da lahko banke posojajo 10-krat več kot svoje rezerve.

Zmogljivosti bančnega posojanja niso v celoti omejene s sposobnostjo bank, da pritegnejo nove vloge, temveč z odločitvami denarne politike centralne banke o tem, ali povečati rezerve ali ne. Vendar glede na poseben režim denarne politike in ob morebitnem povečanju rezerv edini način, kako poslovne banke lahko povečajo svojo posojilno sposobnost, je zavarovanje novih vlog. Spet depoziti ustvarjajo posojila in posledično banke potrebujejo vaš denar, da lahko nakažejo nova posojila.

10x

To je trenutno večkratni denar v bančnem sistemu Združenih držav, saj Zvezne rezerve trenutno zahtevajo 10-odstotno obvezno rezervo.

Banke v resničnem svetu

V današnjem sodobnem gospodarstvu je večina denarja v obliki depozitov, vendar namesto da jih ustvari skupina varčevalcev, ki banki zaupajo, da zadrži svoj denar, se depoziti dejansko ustvarijo, ko banke odobravajo kredit (tj. Ustvarjajo nova posojila). Kot je nekoč napisal Joseph Schumpeter, "Veliko bolj realistično je reči, da banke" ustvarijo kredit ", to je, da v posojilu ustvarjajo depozite, kot pa da posojajo depozite, ki so jim bili zaupani."

Ko banka da posojilo, sta v svoji bilanci stanja dva ustrezna vnosa, in sicer ena na strani sredstev in ena na strani obveznosti. Posojilo se šteje kot sredstvo za banko in se istočasno poravna z novo ustvarjenim depozitom, ki je banka obveznost do imetnika vlog. V nasprotju z zgoraj opisano zgodbo posojila dejansko ustvarjajo depozite.

To se morda zdi nekoliko šokantno, saj zasebne banke ustvarjajo denar, če posojila ustvarjajo depozite. Morda se boste vprašali: "Ali ni ustvarjanje denarja edina pravica in odgovornost centralnih bank?" No, če menite, da je obveznost rezerve zavezujoča omejitev sposobnosti bank, da posojajo, da, na določen način banke ne morejo ustvariti denarja, ne da bi centralna banka bodisi sprostila obvezne rezerve bodisi povečala število rezerv v bančnem sistemu.

Resnica pa je, da obvezne rezerve ne delujejo kot zavezujoča omejitev sposobnosti bank posojanja in posledično njihove zmožnosti ustvarjanja denarja. Realnost je, da banke najprej dajo posojila in nato pozneje iščejo potrebne rezerve. Morda vas bo nekaj trditev iz nekaterih pomembnih virov pomagalo prepričati v to dejstvo.

Alan Holmes, nekdanji višji podpredsednik newyorške centralne banke centralnih rezerv, je leta 1969 zapisal, "da banke v resničnem svetu odplačujejo kredite, ustvarjajo vloge in pozneje iščejo rezerve."

Vítor Constâncio, podpredsednik Evropske centralne banke (ECB) je v govoru, ki je bil decembra 2011, trdil: „V resnici zaporedje deluje bolj v obratni smeri, ko banke najprej sprejemajo svoje kreditne odločitve in nato iščejo potrebno financiranje in rezerve denarja centralne banke. "

Delno rezervno bančništvo je učinkovito, vendar lahko tudi neuspešno. Med "vodenjem bank" vlagatelji naenkrat zahtevajo svoj denar, kar presega znesek rezerv, ki so na voljo, kar vodi v morebitno propad banke.

Kaj v resnici vpliva na sposobnost bank za posojanje

Če torej bančno posojanje ni omejeno z obveznimi rezervami, ali se banke sploh soočajo s kakršnimi koli omejitvami? Na to vprašanje obstajata dve vrsti odgovorov, vendar sta povezana. Prvi odgovor je, da so banke omejene zaradi donosnosti; torej banke glede na določeno povpraševanje po posojilih svoje odločitve o posojilih temeljijo na njihovem dojemanju kompromisov donosa in donosov, ne pa o obveznih rezervah.

Omemba tveganja nas pripelje do drugega, čeprav povezanega odgovora na naše vprašanje. V primeru, da zvezne vlade zavarujejo depozitne račune, se lahko zdijo banke mamljive, da v posojilnih dejavnostih prevzamejo neupravičena tveganja. Ker vlada zavaruje depozitne račune, je v interesu vlade, da prepreči pretirano tveganje bank. Zaradi tega so bile uvedene regulativne kapitalske zahteve, ki zagotavljajo, da banke ohranijo določeno razmerje med kapitalom in obstoječimi sredstvi.

Če bančno posojanje sploh omejuje, so kapitalske in ne rezervne zahteve. Ker pa so kapitalske zahteve določene kot razmerje, katerega imenovalec sestavljajo tveganju prilagojena sredstva (RWA), so odvisne od tega, kako se meri tveganje, ki je odvisno od subjektivne človeške presoje. Subjektivna presoja v kombinaciji z vedno večjo lakoto do dobička lahko nekatere banke podcenjujejo tveganje svojih sredstev. Tako tudi pri regulativnih kapitalskih zahtevah še vedno obstaja velika mera prožnosti omejevanja zmožnosti bank za posojanje.

Spodnja črta

Pričakovanja o dobičkonosnosti torej ostajajo ena vodilnih omejitev glede sposobnosti bank ali boljše pripravljenosti za posojanje. In iz tega razloga, čeprav banke ne potrebujejo vašega denarja, vendar želijo vaš denar. Kot je navedeno zgoraj, banke najprej posojajo in rezerve iščejo kasneje, vendar rezerve iščejo.

Privabiti nove stranke je eden od načinov, če ne celo najcenejši način, da te rezerve zagotovite. Dejansko je trenutna ciljna obrestna mera za hranjena sredstva - obrestna mera, po kateri se banke zadolžujejo med seboj - med 0, 25% in 0, 50%, kar je precej nad obrestno mero od 0, 01% do 0, 02%, ki jo Banka Amerike plačuje za standardni preverljivi depozit. Banke ne potrebujejo vašega denarja; samo ceneje jim je, da se zadolžujejo od vas, kot pa da se zadolžujejo pri drugih bankah.