4 najboljše žive meje za spust v S&P 500

Ko zaloge naletijo na pomemben popravek ali dolgoročno trženje medveda, je pisanje običajno na steni že veliko tednov prej. Tako je bilo v četrtem četrtletju 2015, v katerem bi morale rdeče zastave navajati vlagatelje, naj razmislijo o zaščiti pred varovanjem pred varovanjem. Starodavni vlagatelji se nagrajujejo relativno.

Zvišajte gotovino v portfelju

Številni vlagatelji nasprotujejo prodaji zaradi davčnih posledic, vendar so mnogi izgubili 50% ali več v svojih portfeljih na medvedjih trgih 2000 in 2008, ki so potrebovali 100-odstotni dobiček, da bi se le-ta celo izenačila. Eden od načinov za zmanjšanje davčnega zalogaja je izravnati dobičkonosno prodajo zalog s prodajo izgubljenih pozicij. Zbiranje gotovine ne mora biti odločitev, ki je vse ali nič.

Jesse Livermore je govoril o "prodaji do spalne ravni", ko je skrbel zaradi izgub v svojem portfelju. Če je vlagatelj v celoti vložen v zaloge, dvignite denar na 20, 30, 40% ali kar koli se vam zdi potrebno. Nekateri se odločijo, da preprosto prodajo vse in počakajo, da se dim odcepi. Druga taktika je postavljanje zastojnih izgub na zaloge, tako da se dobiček nabere, če zaloge še naprej kljubujejo širokemu trgu in naraščajo. Stop-loss odstrani položaj iz portfelja, če se zmanjša.

Kratko S&P 500 ali Buy Put možnosti

Obstaja več načinov, kako neposredno zaščititi S&P 500. Vlagatelji lahko kratek S&P 500 ETF, kratke S&P 500 terminske pogodbe, kupijo obratni vzajemni sklad S&P 500 pri Rydexu ali ProFundsu ali kupijo naložbe na S&P 500 ETF ali na S&P terminske pogodbe. Številni vlagatelji na drobno niso zadovoljni ali poznajo večine teh strategij in se pogosto odločijo za zmanjšanje upadanja in povzročijo velike dvomestne izgube portfelja. Ena od težav pri izbiri opcijske ponudbe je, da se premije opcij črpajo s povečano volatilnostjo med večjim padcem, tako da bi lahko bil vlagatelj v pravo smer in še vedno izgubil denar. Prodaja kratek verjetno ni primerna za vlagatelja, ki je le priložnostno vključen v trge.

Kupite državne zakladnice in menice

V popolni prodajni paniki vlagatelji izkoristijo premik kakovosti v kakovost ali let do varnosti v državne zakladnice ali obveznice. Kratek konec krivulje donosnosti je bil sestavljen iz petletnih opomb ali manj pogosto, kar se je zgodilo sredi februarja 2016 med padcem zalog. Zdi se, da je neumno slediti "čredni miselnosti" v državne blagajne, saj te postajajo precenjene, vendar deluje, če ima trgovec smisel, da dobiva dobiček, ko se lastniški kapital začne stabilizirati.

Vendar se mnogi dolgoročni trgi za medvedi sovpadajo z gospodarsko recesijo in v tem primeru bi se moral portfelj nagniti proti dolgemu koncu krivulje donosa z nakupom 10- ali 30-letnih državnih blagajn. Seveda vlagatelji obžalujejo, da se pri prvi rdeči zastavi niso premaknili v to usmeritev.

Nakup klicev VIX

Indeks VIX meri tržne obete za nestanovitnost, ki jih nakazujejo cene delniških indeksov S&P 500. Brutalni padi trga skoraj vedno prinesejo naraščanje nestanovitnosti, dolgotrajna nestanovitnost pa je logična taktika. Obstaja nekaj načinov za dosego tega, prvi pa je nakup VIX klicnih možnosti, ki so navedene na Chicago Board Options Exchange (CBOE). Klici običajno naraščajo skupaj z indeksom VIX, zato je pomembno, da izberete ustrezne akcijske cene in datume zapadlosti. Na primer stavkajoča cena, ki je preveč od denarja, ne doseže nič, premija pa se izgubi. Bodite pozorni, da klici temeljijo na ceni VIX terminskih pogodb, cene klicev pa niso vedno popolnoma v korelaciji z indeksom.

Drugi pristop je nakup v iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (NYSEARCA: VXX), vendar je obremenjen s težavami z zmogljivostmi. To je menjava, s katero se trguje na borzi (ETN), ne pa ETF, in podobno kot možnost klica VIX, temelji na terminskih pogodbah VIX. To vodi do nekaterih prepirov, na primer, ko se VXX giblje v isti smeri kot S&P 500 16% časa, čeprav je zasnovan za premikanje v nasprotni smeri. Klici VIX so boljša izbira za varovanje z dolgotrajno nestanovitnostjo.

Veliko načinov, da nevihto napovemo

Tržne trge so del naložbene igre in nikoli ne minejo. Ko se nevihta bliža, bi se morali vlagatelji oborožiti z učinkovitim varovanjem, dokler se ne vrnejo boljši dnevi.