6 načinov, kako vlagatelji uporabljajo obveznice

Posamezniki in institucije lahko uporabljajo obveznice na več načinov - od najosnovnejših, na primer za ohranitev glavnice ali varčevanje in povečanje dohodka, do naprednejših uporab, kot so upravljanje obrestnega tveganja in diverzifikacija portfelja. Ljudje včasih razmišljajo o obveznicah kot dolgočasne in staromodne, medtem ko jih povezujejo z darili starih staršev.

Obveznice so lahko tudi poznejša misel, zlasti med kakovostnimi dogodki, ko se vlagatelji lotijo ​​najvarnejših obveznic, ki jih lahko ugotovijo finančne nevihte. Obveznice so veliko bolj zapletene in vsestranske, kot se zdi, in vlagateljem ponujajo različne možnosti v katerem koli naložbenem okolju.

Preberite si o prvih šestih načinih, na katere lahko postavite obveznice, da delajo za vas.

1. Ohranjanje glavnega

Ena najpogostejših uporab obveznic je ohranjanje glavnice. Čeprav ta koncept najbolje deluje pri obveznicah, za katere velja, da so brez tveganja, kot na primer kratkoročni državni zakladni zapisi ZDA, ga lahko vlagatelji uporabijo tudi za druge vrste obveznic. Obveznice, ki preprečujejo katastrofalne dogodke, so učinkovite pri ohranjanju glavnice.

Ker so obveznice v bistvu posojila z načrtovanimi odplačili in ročnostmi, lahko posojilodajalci (imetniki obveznic) pričakujejo, da bodo njihove obveznice ob zapadlosti zadržale vrednost in prenehale. (To je poenostavljena različica življenjske dobe obveznice: lahko pride do pomembne nestanovitnosti, saj prevladujoče spremembe obrestnih mer in vplivajo na vrednost obveznice). Brez tvegane obveznice, kupljene po nominalni in do zapadlosti, bi morale ohraniti glavnico, zapadlo po nominalni vrednosti in zagotoviti zanesljiv denarni tok.

2. varčevanje

Varčevanje za prihodnost je bilo v zgodovini ena najboljših uporab obveznic. Varčevalne obveznice, kot so pravilno imenovane, zagotavljajo enega najbolj varnih in časovno preizkušenih pristopov k dolgoročnemu varčevanju. Zajamčeno jih je s polno vero in kreditom ameriške vlade in se prodajajo v različnih oblikah, vključno z diskontnimi in plačilnimi obrestmi. Hranilne obveznice so zasnovane tako, da se hranijo do zapadlosti in jih navadno damo kot darila mladim vlagateljem, s pomočjo katerih se lahko naučijo varčevanja.

3. Obvladovanje obrestnega tveganja

Obrestno tveganje je tveganje, ki je povezano z vsemi obveznicami, da bo cena obveznice nihala s prevladujočimi obrestnimi merami. To tveganje obstaja, ker je cenovna vrednost obveznice vrhunec sedanje vrednosti prihodnjih plačil obresti in vrnjene glavnice ob zapadlosti. Zaradi tega vrednotenja obstaja obratna povezava med trenutno ceno obveznice in prevladujočimi obrestnimi merami.

Na primer, ko se trenutne obrestne mere zvišajo, če so ostale enake, naj bi cena obveznice padla. To je zelo poenostavljen primer razmerja med obrestnimi merami in cenami obveznic in najprej velja za obveznice najvišje kakovosti. Poleg sprememb obrestnih mer lahko na vrednost obveznice vplivajo tudi drugi dejavniki tveganja, vključno s kreditnimi, likvidnostnimi in dolžinami do zapadlosti.

4. Diverzifikacija

Diverzifikacija je najpogosteje spregledana uporaba obveznic. Na splošno nizka korelacija med obveznicami in drugimi razredi premoženja naredi obveznice odlično orodje za diverzifikacijo.

Na primer, lahko bi ustvarili preprost portfelj delnic z velikimi kapitali in državnih obveznic ZDA, kjer je navzkrižna povezava med sredstvi običajno manjša od ene. Medtem ko je redko najti dva sredstva, ki sta popolnoma negativno povezana, lahko diverzifikacija med obveznicami in delnicami pomaga ublažiti te nestabilne tržne nihanje, zlasti med kakovostnimi leti.

5. Ujemanje stroškov / imunizacija

Posamezniki običajno uporabljajo obveznice za uskladitev s prihodnjo pričakovano denarno potrebo. Institucije to strategijo uporabljajo tudi na bolj zapleteni osnovi, imenovani imunizacija. Koncept predvideva ujemanje trajanja obveznice s pričakovanim denarnim tokom, kar je enostavno doseči z uporabo ničelne kuponske obveznice, v kateri se zapadlost ujema s trajanjem obveznice. Čeprav to ne bo prineslo nobenega dohodka v celotni dobi obveznice, bo zagotovilo neposredno ujemanje.

6. Dolgoročno načrtovanje

Ena od prednosti obveznic pred drugimi razredi premoženja je, da imajo obveznice predvidljiv tok dohodka, ki ga je mogoče uporabiti za financiranje prihodnjih stroškov za posameznike in pokojninske obveznosti podjetij za institucije. To je eden od razlogov, da finančne institucije, kot so banke in zavarovalnice, uporabljajo dolgoročne obveznice za svoje dolgoročno načrtovanje. Obveznice jim omogočajo, da svoje premoženje uskladijo z obveznostmi (splošno znano kot usklajevanje sredstev / obveznosti) s precej višjo stopnjo gotovosti kot pri drugih vrstah sredstev.

Katera so nekatera tveganja obveznic?

Seveda nobena od teh strategij ne bo delovala, če plačila kuponskih obveznic ali vračilo glavnice postaneta negotovi. Obveznice vseh lastnosti nosijo povezana tveganja, kot so kreditno, neplačilo in tveganje obrestne mere. Kreditno in neplačano tveganje je mogoče omiliti z nakupom samo naložbenih vrednostnih papirjev ali državnih vrednostnih papirjev ZDA. Pomembno je upoštevati, da tudi obveznice, ki veljajo za naložbeni razred, lahko hitro padejo pod ta standard. Tveganje obrestne mere je mogoče omiliti tudi z zadrževanjem obveznice do zapadlosti, saj se bo nominalna vrednost vrnila ob zapadlosti.

Spodnja črta

Posamezniki in institucije lahko uporabljajo obveznice za dolgoročno načrtovanje, ohranjanje glavnice, varčevanje, maksimiranje dohodka, upravljanje obrestnega tveganja in diverzifikacijo portfeljev. Obveznice zagotavljajo predvidljiv tok kuponskega dohodka in njihovo polno nominalno vrednost, če se držijo do zapadlosti. Bi lahko vaš dolgočasni portfelj izkoristil udarce od teh "stodgy" vrst naložb?