7 nasvetov za zagon upravljavca hedge sklada

Sredstva za varovanje pred tveganji je mogoče omeniti več kot 1000 krat na dan v blogih, časopisih, revijah in na radijskih postajah. Konec leta 2011 je v tem letu obstajalo več kot 9000 hedge skladov, od tega 1113, je pokazala raziskava Hedge Fund Research. V tem članku bomo raziskali razloge, zakaj so ta sredstva še naprej priljubljena in kaj morate upoštevati, preden začnete ustanoviti svoj hedge sklad.

GLEJ: Kratka zgodovina sklada za varovanje pred tveganji

Zakaj ustanoviti hedge sklad?
Veliko ameriških sanj je veliko razlogov, zakaj je ustanovitev hedge sklada. Tu je nekaj najbolj priljubljenih:

• Skoraj vsi so prebrali novice o redkih upravljalcih hedge skladov, ki so zaslužili več kot milijardo dolarjev na leto s svojimi sredstvi.
• Hedge skladi skorajda vsakodnevno pokrivajo večino medijskih časopisov in revij.
• Tajna in ekskluzivna narava hedge skladov ima v primerjavi s številnimi drugimi področji financiranja in naložb prednost, kar se na trenutke lahko zdi temeljno.

Z malo kapitala je relativno enostavno ustanoviti hedge sklad. Vendar je izvajanje nadzora tveganj, povečanja premoženja, najem osebja in vodenje organizacije kot donosen posel, hkrati pa prinaša pozitivne rezultate, zelo zahtevno.

Vsako leto odpade ali zapre med 4 in 10% vseh hedge skladov, nešteto drugih pa je napol zagnanih, opuščenih ali preoblikovanih v zasebne naložbene sklade za prijatelje in družino. To ne pomeni, da je ustanovitev hedge sklada slaba ideja, vendar se je treba zavedati, da gre za zelo zahtevno prizadevanje - k temu je treba pristopiti z enako dolgoročno perspektivo, ki je potrebna za vodenje podjetja.

Nasveti za zagonske sklade
Če ste pripravljeni na ustanovitev hedge sklada, bo na vaš uspeh na desetine dejavnikov. Tukaj je sedem nasvetov ali ključnih področij vašega novega podviga, ki bi jih morali spoznati in premisliti, preden morebitnim vlagateljem ali partnerjem pokažete svoj poslovni načrt za svoj sklad.

1. Konkurenčna prednost
Vaš hedge sklad mora imeti konkurenčno prednost pred drugimi na trgu. To je lahko tržna prednost, prednost informacij, tržna prednost ali prednost virov. Marketinška prednost bi lahko bila tesna karierna razmerja s stotimi visoko vrednimi vlagatelji ali družinskimi pisarnami. Primer prednosti virov bi bil, če delate v velikem podjetju za upravljanje premoženja, ki bi želelo veliko vlagati v ustanovitev hedge sklada.

2. Opredelitev strategije
Nekateri zagonski skladi hedge skladov podcenjujejo pomen jasne opredelitve naložbene strategije njihovega sklada.

• Kakšna je vaša strategija in kako boste svoj naložbeni postopek in svoje začetne vlagatelje opredelili in razložili? Razvoj ponovljivega, obvladljivega, donosnega naložbenega postopka po upoštevanju stroškov vodenja hedge sklada je lahko težaven.
• Ideje, ki niso bile preizkušene (ali so bile samo potrjene) na resničnih trgih, nimajo veliko vode z vlagatelji in svetovalci, ki na leto vidijo na stotine upravljavcev hedge skladov.
• Pomagali boste opraviti raziskave uspešnosti hedge skladov, če še niste in veste, katere strategije trenutno dobro delujejo, katere niso in zakaj je to mogoče.
• Ali začenjate svoj sklad v času, ko je po vaši strategiji zelo veliko povpraševanja ali je nihalo zaenkrat zasukalo drugo pot?

Začnite sestavljati seznam drugih hedge skladov, ki vodijo isto strategijo kot vaše podjetje, in na njih vodite čim več konkurenčne obveščenosti, etično in pravno.

3. Kapitalizacija in semenski kapital
Pomembno je, da se vaš novi hedge sklad dobro kapitalizira. Znesek sredstev, ki jih bo vaš sklad potreboval za donosnost, bo odvisen od treh stvari:

• Velikost ekipe
• Naložbeni partnerji
• Edinstvena struktura stroškov

Nekateri upravljavci hedge skladov zahtevajo dobičkonosnost z manj kot 10 milijoni dolarjev premoženja v upravljanju, medtem ko drugi trdijo, da morate upravljati s sredstvi od 110 do 125 milijonov dolarjev, da se šteje za resno poslovno podjetje z nekaj dolgoročnimi pričakovanji za preživetje. Številka je verjetno nekje na sredini, vendar je posel vsakogar edinstven in zaradi honorarjev za uspešnost lahko včasih vidite velik dobiček z razmeroma nizkimi stopnjami sredstev.

4. Trženjsko-prodajni načrt
Tako kot vsako podjetje se tudi pred prodajo ne zgodi nič. Pomembno je razviti prodajni načrt za zbiranje sredstev, preden odprete svoja vrata za poslovanje. Eden prvih korakov pri tem bo odločitev, kje boste poskušali zbrati sredstva. Obstaja veliko potencialnih virov vlagateljev, vključno z:

• Ponudniki osnovnega kapitala
• Družina in prijatelji
• Visoko neto vredni posamezniki
• Finančni svetovalci
• Službe za upravljanje premoženja in RIA
• Pisarne za eno in več družin
• Sklad hedge skladov
• Korporacije
• Temelji in sredstva
• Pokojnine
• Pod svetovalni odnosi

Začetki majhnih hedge skladov običajno poskušajo razviti dolgoročne odnose s ponudniki osnovnega kapitala, družino in prijatelji ter posamezniki z visoko vrednostjo (neposredno ali prek svojih finančnih svetovalcev). Delo z vlagatelji institucionalne kakovosti, ki bi lahko na koncu vložili od 25 do 100 milijonov dolarjev hkrati, je lahko težavno, dokler nimate izkušenj od dveh do treh let in več kot 100 milijonov dolarjev skupnih sredstev v upravljanju.

Nekaj ​​preprostih marketinških in prodajnih aktivnosti, ki jih želite dokončati in ustvariti pred zagonom svojega sklada, vključujejo:

• Glasila
• Spletna stran
• Dvostranski tržni kos
• 20-stransko predstavitev PowerPointa
• Profesionalni logotip
• Črke
• Vizitka
• Mape z logotipi za predstavitve

Številne so podrobnosti tipa 101, vendar so pogosto spregledane ali slabo izvedene. Kdor lahko resnično pomaga pri vašem poslovanju, vidi na stotine (če ne na tisoče) upravljavcev hedge skladov na leto in zlahka jim je jasno, kateri upravljavci so vložili svoj čas in trud in kateri so v zadnjem trenutku nekaj skupaj vrgli. Vsa trženjska in prodajna gradiva morajo biti izdelana pod vodstvom vašega glavnega uradnika za skladnost ali svetovalca za skladnost, saj obstaja veliko omejitev in podrobnosti, ki jih je treba odobriti in pregledati.

5. Obvladovanje tveganj
Obvladovanje tveganj je pomemben del sestavljanke pri vodenju uspešnega hedge sklada. Vaše podjetje mora izbrati konkretno in konkurenčno metodo za obvladovanje poslovnega in portfeljskega tveganja, če ne boste resni glede vašega podjetja ali dolgoročnih ciljev rasti. Obstaja veliko svetovalcev in svetovalnih podjetij, ki ne svetujejo le tveganim skladom pri vprašanjih upravljanja portfelja in operativnega tveganja.

6. Skladnost in pravna pomoč
Najem odličnega pravnega svetovalca je treba razumeti kot naložbo. Izkušen odvetnik hedge skladov vam lahko pomaga, da se izognete pastem in vzpostavljate odnose ter vas povabi na mrežne dogodke, kot so večerje z uvedbo zasebnega kapitala. Tudi drugim v panogi bo pokazal, da vlagate v svoje podjetje, ker si prizadevate, da bi bili v panogi na dolgi razdalji.

7. Odločanje o glavnem posredništvu
Številni upravljavci zagonskih hedge skladov podcenjujejo pomen izbire glavne borznoposredniške družbe, ki lahko deluje kot partner njihovemu poslu. Glavni posrednik je tako sestavni del, kako bo trgoval in obratoval vaš hedge sklad, ki bi potrebovali več tednov ali mesecev, da ocenite možnosti in pretehtate stroške in koristi poslovanja z različnimi podjetji, s katerimi se srečujete.

Ponavadi je pametno izbrati prvovrstno ekipo za posredovanje, ki bo zelo motivirana za vaše potrebe, vendar ne tako majhna, da fizično ne morejo izpolniti vseh vaših zahtev glede trgovanja in glavnega posredništva. Medtem ko so lahko storitve, ki jih prinašajo kapital, odlična ponudba vašega glavnega posrednika, vedite, da pogosto zahtevajo najmanj devet do 12 mesecev, preden lahko pomagajo pri raziskovanju semenskih virov kapitala. Ko se bo vaša ekipa izkazala, vam bo dober posrednik pomagal pri predstavitvah, če imate velik portfelj in dobro ekipo.

Spodnja črta
Ustanovitev hedge sklada je zahtevno prizadevanje, ki traja večletno zavezo, da izpopolnite svojo strategijo, zgradite ekipo in najdete tržne in tržne niše, kjer lahko vaše podjetje donosno posluje. Medtem ko veliko hedge skladov ne uspe, preden postanejo dovolj velika, da lahko postanejo uspešna podjetja, vam bomo z upoštevanjem zgornjih nasvetov prihranili čas in pridobili nekaj zgodnjega zagona pri trženju svojega portfelja.