Prednosti borznih skladov (ETF-ji)

Borzni skladi, ki se trgujejo na borzi (ETF), postajajo vedno bolj priljubljeni. Investicijski mehanizem je bil ustvarjen za združevanje najboljših značilnosti delnic in vzajemnih skladov v kombinirano strukturo naložb, obenem pa upamo, da izpuščamo nekatere manj zaželene. Vendar pa obstaja nekaj pomanjkljivosti, saj nobeno naložbeno sredstvo ni popolno za vse.

Prednosti ETF-jev

ETF je tržna vrednostna papirja, ki trgujejo na borzi. To meri tako, kot se imenuje košara sredstev (na primer zaloge, obveznice, blago itd.). Štiri splošne prednosti ETF pred vzajemnimi skladi vključujejo naslednje:

• Vlaganje davkov prijazno - za razliko od vzajemnih skladov so ETF-ji zelo davčno ugodni. Vzajemni skladi običajno izplačujejo kapitalski dobiček ob koncu leta zaradi odkupov skozi vse leto; ETF-ji minimizirajo kapitalski dobiček s takšnimi izmenjavami zalog, s čimer zavarujejo sklad pred kakršno koli potrebo po prodaji zalog za odkup odkupov. Zato tega ne obravnavamo kot obdavčljiv dogodek.
• Najnižji naložbeni minimumi - več vzajemnih skladov zahteva minimalne naložbene naložbe v višini 2.500, 3.000 ali celo 5.000 USD. ETF-ove pa je mogoče kupiti za samo eno delnico.
• Alternativa z nižjimi stroški - povprečni vzajemni sklad ima še vedno notranje stroške, ki presegajo 1%, medtem ko ima večina ETF-a razmerje med notranjimi stroški, običajno med 0, 30-0, 95%. Poleg tega ETF-ji ne zaračunavajo provizij 12b-1 (oglaševalske pristojbine) ali prodajnih stroškov, prav tako mnogi vzajemni skladi.
• Več Nadzor trgovanja - Vzajemni skladi se trgujejo enkrat na dan po zaključni ceni NAV. ETF trgujejo na borzi ves dan trgovanja, tako kot zaloge. To vam omogoča večji nadzor nad nakupnimi / prodajnimi cenami in možnost nastavitve zaščitnih funkcij, kot so omejitve izgub za vaše naložbe.

Slabosti pri ETF-jih

Seveda nobeno investicijsko sredstvo ni popolno za vse in ETF-ji niso izjema. Nekateri ETF so preveč koncentrirani, ETF-ji, s katerimi se aktivno trguje, so lahko dragi, ETF lahko prispevajo k tržni nestabilnosti, mnogi ETF pa temeljijo na nedokazanih modelih.

Primeri širokoprodajnih ETF-jev

• SPDR S&P 500: SPDR S&P 500 je najbolj znan ETF
• iShares Russell 2000: sledi indeksu Russell 2000 z majhnimi pokrovčki
• Invesco QQQ: Sledi Nasdaq 100
• SPDR Dow Jones Industrial Average: sledi industrijskemu povprečju Dow Jones, ki vključuje 30 različnih zalog

Svetovalni vpogled

Thomas M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA®
Aegis Capital Corp, Hilton Head, SC

Poleg davčne učinkovitosti in nižjih stroškov imajo prednosti ETF pred vzajemnimi skladi:

Naložbena strategija in slogovni nanos: ETFi se večinoma pasivno upravljajo. To pomeni, da naložbe sledijo indeksu, kot je S&P 500. Sposobnost upravljavca, da se »odlije« od indeksa, je izredno težavna.

Vzajemni skladi se običajno aktivno upravljajo, kar pomeni, da naložbe izbere upravljavec portfelja. To upravitelju omogoča, da se sčasoma oddalji od prvotnega cilja naložbe.

Preglednost: Ker ETF spremljajo določen indeks, so lastniki vrednostnih papirjev pregledni. Vzajemni skladi kupujejo in prodajajo vrednostne papirje v različnih obdobjih in zneskih, zato se bodo vrednostni papirji in odstotek deležev sčasoma spreminjali. Vzajemni skladi morajo samo poročati o svojih deležih četrtletno.