Določene obvezne vezi
Tračna obveznica je obveznica, pri kateri se plačila glavnice in navadna kupona - ki so bila odstranjena - prodajo ločeno. Strip obveznica je znana tudi kot ničelna kuponska obveznica.
Prekinjevanje obveznice
Običajna obveznica je tista, ki redno plačuje obresti imetnikom obveznic, ki ob zapadlosti obveznice prejmejo odplačilo svoje glavne naložbe. Ti vlagatelji prejemajo dohodke od obresti, imenovane kuponi, od teh obveznic, ki jih je mogoče kupiti po ceni, s popustom ali premijo. Vendar vse obveznice ne plačujejo obresti. Te obveznice se imenujejo tračne obveznice.
Strip obveznice imajo svoje kupone in glavnico odvzete in prodane vlagateljem ločeno kot nove vrednostne papirje. Investicijska banka ali trgovec bo običajno kupil dolžniški instrument in ga "odstranil", pri čemer bo kupone ločil od glavnice, ki je znana kot preostanek. Kuponi in ostanki ustvarjajo ponudbo novih obveznic, ki se vlagajo ločeno. Strip obveznica nima tveganja ponovnega investiranja, ker ni zapadlih plačil pred zapadlostjo.
Ker imetniki trakov ne prejemajo dodatnega dohodka s plačilom obresti, tračne obveznice običajno trgujejo z globokim popustom na par. Tržna cena tračne obveznice odraža boniteto izdajatelja in sedanjo vrednost zneska zapadlosti, ki je določen s časom dospelosti in prevladujočimi obrestnimi merami v gospodarstvu - dlje kot je datum zapadlosti, manjša je sedanja vrednost, in obratno. Nižje kot so obrestne mere v gospodarstvu, višja je sedanja vrednost pasovne obveznice in obratno. Sedanja vrednost obveznice bo močno nihala s spremembami prevladujočih obrestnih mer, saj ni rednih plačil obresti za stabilizacijo vrednosti. Posledično je vpliv nihanja obrestnih mer na tračne obveznice, znan kot trajanje obveznic, večji od vpliva na kuponsko obveznico.
Na datum zapadlosti vlagatelju vrne znesek, enak nominalni vrednosti obveznice. Razlika med nakupno ceno obveznice in nominalno vrednostjo ob zapadlosti predstavlja donos vlagatelja na obveznico. Na primer, predpostavimo, da je vlagatelj danes kupil preostanek obveznic za 3200 dolarjev. Obveznica ima nominalno vrednost 5000 dolarjev in naj bi zapadla čez 5 let. Po zapadlosti bo donosnost preostalega pasivne obveznice 5000 - 3200 dolarjev = 1800 dolarjev.
Razmislimo o drugem vlagatelju, ki je kupon kupil namesto preostalega. Vlagatelj bo prejel eno od prvotnih polletnih obresti ali kupona. Če je kuponska obrestna mera na obveznici 4%, se plačilo obresti, ki ga je treba prejeti dvakrat (ker je polletni razpored plačil), lahko izračuna kot (4% / 2) x 5000 USD = 100 USD. Vlagatelj bo plačal (3200 do 5000 USD) x 100 = 64 USD. Njen donos ob zapadlosti bo torej znašal 100 - 64 dolarjev = 36 dolarjev.
Če se obveznica drži do zapadlosti, se dobiček iz dobička obdavči kot prihodek od obresti. Čeprav imetnik obveznic ne prejema dohodka od obresti, morajo še vedno vsako leto prijaviti fantomske ali pripisane obresti na obveznico Službi za notranje prihodke (IRS). Znesek obresti, ki ga mora vlagatelj zahtevati in plačati davke na tračno obveznico, vsako leto poveča stroškovno ceno obveznice. Če bo obveznica prodana, preden zapade, lahko nastane kapitalski dobiček ali izguba.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.