Agencijski stroški

Kakšni so stroški agencije?

Agencijski stroški so vrsta notranjega odhodka podjetja, ki izhaja iz dejanj zastopnika, ki deluje v imenu naročitelja. Agencijski stroški običajno nastanejo zaradi osnovnih neučinkovitosti, nezadovoljstva in motenj, kot je navzkrižje interesov med delničarji in poslovodstvom. Plačilo agencijskega stroškov plača igralcu.

Že leta 1932 sta ameriška ekonomista Gardiner Coit Means in Adolf Augustus Berle razpravljala o korporativnem upravljanju v smislu "agenta" in "glavnega direktorja" pri uporabi teh načel za razvoj velikih korporacij, kjer so se interesi direktorjev in menedžerjev razlikovali. od lastnikov.

1:13

Agencijski stroški

Razmerje med glavnim in agentom stroškov agencije

Delničarji lahko na primer želijo, da uprava vodi družbo na način, ki poveča vrednost delničarjev. Nasprotno, uprava si lahko prizadeva za rast podjetja na druge načine, ki bi utegnili biti v nasprotju z najboljšimi interesi delničarjev.

Ta dinamika nasprotne stranke, znana kot odnos glavnega zastopnika, se nanaša predvsem na odnose med delničarji in poslovodnim osebjem. V tem scenariju so delničarji direktorji, poslovodni operaterji pa delujejo kot zastopniki. Razmerje med glavnim zastopnikom pa se lahko nanaša tudi na druge pare povezanih strank s podobnimi lastnostnimi lastnostmi, kot so odnosi med politiki, ki delujejo kot agenti in skupnosti volivcev, ki delujejo kot ravnatelji. V razširitvi dinamike glavnega zastopnika, znane kot "več glavnih težav", je opisan scenarij, v katerem oseba deluje v imenu skupine drugih posameznikov.

Ključni odvzemi

• Agencijski stroški so notranji stroški, ki nastanejo zaradi zastopnika, ki ukrepa v imenu naročitelja.
• Ključne neučinkovitosti, nezadovoljstva in motnje prispevajo k stroškom agencije.
• Agencijski stroški, ki vključujejo pristojbine, povezane z upravljanjem potreb konfliktnih strank, se imenujejo agencijsko tveganje.
• Primer razmerja med agentom in glavnikom je odnos med poslovodstvom družbe (agentom) in njegovimi delničarji (glavnikom).

Podrobnejši pogled na stroške agencije

Agencijski stroški vključujejo vse pristojbine, povezane z upravljanjem potreb konfliktnih strank, v postopku ocenjevanja in reševanja sporov. Ta strošek je znan tudi kot agencijsko tveganje. Agencijski stroški so nujni stroški katere koli organizacije, pri kateri ravnatelji ne dobijo popolne avtonomne pristojnosti. Ker ne delujejo na način, ki koristi agentom, ki delajo pod njimi, lahko to končno negativno vpliva na njihovo spodnjo vrstico. Ti stroški se v glavnem nanašajo na gospodarske spodbude, kot so boniteti za uspešnost, zaloge in drugo korenje, ki bi spodbudili zastopnike, da pravilno opravljajo svoje naloge. Namen zastopnika je pomagati podjetju uspevati in s tem uskladiti interese vseh zainteresiranih strani.

Nezadovoljni delničarji

Delničarji, ki se ne strinjajo s smernicami upravljanja, so lahko dolgoročno manj naklonjeni delnicam družbe. Če bi poseben ukrep sprožil dovolj delničarjev, da prodajo svoje delnice, bi lahko prišlo do množične razprodaje, kar bi povzročilo znižanje cene delnic. Poleg tega bi lahko znatno čiščenje delnic potencialne nove vlagatelje zvabilo, da bi prevzelo pozicije, kar bi povzročilo verižno reakcijo, ki bi lahko še bolj znižala cene delnic.

V primerih, ko delničarji postanejo posebej obremenjeni z dejanji najvišjega družbenega podjetja, se lahko zgodi poskus izvolitve različnih članov v upravni odbor. Izpad obstoječega vodstva se lahko zgodi, če delničarji glasujejo za imenovanje novih članov sveta. Nenavaden ukrep lahko povzroči ne le velike finančne stroške, ampak tudi porabo časa in duševnih virov. Takšni pretresi povzročajo tudi neprijetne in pretirane težave z birokracijo, ki so povezane s ponovnim umerjanjem moči na vrhunskih verigah.

Primer resničnega sveta

Nekateri najbolj zloglasni primeri tveganj agencije se pojavljajo med finančnimi škandali, na katerih so naslovi, kot je denimo Enron leta 2001. Kot je v tem članku objavljeno na SmallBusiness.chron.com, je upravni odbor družbe in višji uradnik prodal svoje delnice po višjih cenah zaradi goljufivih računovodskih informacij, ki so umetno napolnile vrednost zalog. Posledično so delničarji izgubili pomemben denar, ko je cena delnice Enron posledično nosetala.

Po reviji Journal of Accountancy je povedano po najpreprostejših besedah ​​do debakla Enron prišlo zaradi "individualnega in kolektivnega pohlepa, rojenega v ozračju tržne evforije in podjetniške arogancije."

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev problema glavnega zastopnika Problem glavnega zastopnika je konflikt med prednostnimi nalogami med osebo ali skupino in predstavnikom, ki je pooblaščen za ukrepanje zanje. več Spoznajte problem agencije Agencijski problem je navzkrižje interesov, kjer naj bi ena stranka, ki je po naravi motivirana z lastnim interesom, delovala v najboljšem interesu drugega. več Fiduciar Fiduciar je oseba, ki v imenu druge osebe ali oseb upravlja sredstva. več Razumevanje teorije agencije Teorija agencije je ekonomsko načelo, ki se uporablja za razlago sporov med ravnatelji in zastopniki. Najpogosteje je pomemben za delničarje in korporacije. več Agencijski stroški dolga Agencijski stroški dolga so težava, ki izhaja iz navzkrižja interesov, ki izhaja iz ločitve vodstva od lastništva v javnem podjetju. več Zakaj se transakcije povezanih strank skrbno nadzirajo Transakcija s povezanimi strankami je dogovor med dvema strankama, ki imata že obstoječ poslovni odnos. več partnerskih povezav