Glavni sporazum ISDA

Kaj je glavni sporazum ISDA?

Glavni sporazum ISDA je standardni dokument, ki se redno uporablja za upravljanje transakcij z zunaj borznimi instrumenti. Sporazum, ki ga objavi Mednarodno združenje za zamenjave in izvedene finančne instrumente (ISDA), določa pogoje, ki jih je treba uporabiti pri transakciji z izvedenimi finančnimi instrumenti med dvema pogodbenicama, navadno trgovcem z izvedenimi finančnimi instrumenti in nasprotno stranko. Glavni sporazum sam je standarden, vendar ga spremljata prilagojeni razpored in včasih priloga o kreditni podpori, ki jo obe stranki podpišeta v dani transakciji.

2:30

Glavni sporazum ISDA

Kako deluje sporazum

Z izvedenimi finančnimi instrumenti (OTC) se trguje med dvema strankama in ne prek borze ali posrednika. Velikost trga OTC pomeni, da morajo upravljavci tveganj skrbno nadzorovati trgovce in zagotoviti, da se odobrene transakcije pravilno upravljajo. Rast trgov valutnih zamenjav in obrestnih zamenjav, ki skupaj predstavljajo trilijone dolarjev v dnevnem trgovanju, je spodbudila ustanovitev Splošnega sporazuma ISDA leta 1985. Podvrženi so mu posodobitve in revizije v letih 1992 in ponovno v letu 2002, oba ki so trenutno na voljo za uporabo. Sporazum široko uporabljajo banke in korporacije po vsem svetu. Glavni sporazum ISDA prav tako olajša zapiranje in mreženje transakcij, saj premošča vrzel med različnimi standardi, ki se uporabljajo v različnih jurisdikcijah.

Dokumentacija sporazuma

Večina multinacionalnih bank ima med seboj vzpostavljene ISDA, ki običajno pokrivajo vse podružnice, ki poslujejo z trgovanjem z devizami, obrestnimi merami ali opcijami. Banke zahtevajo, da korporativne nasprotne stranke podpišejo ISDA, da bi lahko sklenile zamenjave, nekatere pa jih potrebujejo tudi za devizne transakcije. Medtem ko je poveljnik standard, se nekateri njegovi pogoji spremenijo in opredelijo v spremljajočem razporedu, ki se pogaja tako, da zajema bodisi (a) zahteve določene transakcije varovanja pred tveganjem bodisi (b) tekoče trgovinsko razmerje.

Poveljnik včasih spremlja tudi priloga o kreditni podpori (CSA). CSA omogoča, da obe vpleteni strani ublažijo svoje kreditno tveganje z določitvijo pogojev, pod katerimi morata drug drugemu položiti zavarovanje.

Ko dve stranki skleneta transakcijo, vsak prejme potrdilo, ki določa njene podrobnosti in sklicuje na podpisani ISDA, katerega pogoji nato zajemajo transakcijo.

Glavne določbe sporazuma

Poveljnik in razpored določata razloge, na podlagi katerih lahko ena od strank prisili, da prekine pokrite transakcije zaradi pojava prenehanja s strani druge stranke. Standardni odpovedni dogodki vključujejo neplačilo ali stečaj. Drugi odpovedni dogodki, ki jih je mogoče dodati v seznam, vključujejo znižanje kredita pod določeno stopnjo.

Sporazum določa, ali bodo veljali zakoni Britanije ali države New York, in določa pogoje za vrednotenje, zapiranje in pobotanje vseh zajetih transakcij v primeru prenehanja.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev mednarodnega združenja zamenjav in izvedenih finančnih instrumentov (ISDA) Mednarodno združenje za zamenjave in izvedene finančne instrumente (ISDA) je skupina s sedežem, ki določa najboljše prakse na trgu izvedenih finančnih instrumentov. več V prilogi o kreditni podpori Priloga k kreditni podpori (CSA) je dokument, ki določa pogoje za zagotavljanje zavarovanja s strani strank pri transakcijah z izvedenimi finančnimi instrumenti. več Opredelitev odpovedne klavzule Odpovedna klavzula je del pogodbe o zamenjavi in ​​pogodbe o zaposlitvi, ki opisuje pravna sredstva in postopke, če ena pogodba prekine pogodbo. več Opredelitev metode formule Metoda formule se uporablja za izračun plačil za odpoved na predčasno končani zamenjavi za kompenzacijo izgub, ki jih nosi stranka, ki ne preneha. več Razumevanje pogodbe o glavni izmenjavi Glavni sporazum o zamenjavi je osnovna, standardizirana pogodba, ki določa obe stranki, ki vstopata v transakcijo in določa njene osnovne pogoje. več Glavni mednarodni sporazum o devizni valuti (IFEMA) IFEMA je standardiziran sporazum med obema stranema za promptne in terminske transakcije na deviznem trgu. več partnerskih povezav