Premija za odplačno obveznico
Premija za amortizacijsko obveznico je davčni izraz, ki se nanaša na preseženo premijo, plačano nad in nad nominalno vrednostjo obveznice. Odvisno od vrste obveznice je premija mogoče odbiti davčno in amortizirati v celotni dobi obveznice sorazmerno.
Razčlenitev premij za amortizacijsko obveznico
Premija za obveznice se pojavi, kadar se je cena obveznice na sekundarnem trgu zvišala zaradi padca tržnih obrestnih mer. Obveznica, prodana po premiji po ceni, ima tržno ceno, ki je nad zneskom nominalne vrednosti. Razlika med knjigovodsko vrednostjo in nominalno vrednostjo obveznice je premija obveznice. Na primer, obveznica, ki ima nominalno vrednost 1.000 dolarjev, vendar se proda za 1.050 dolarjev, ima 50 evrov premije. Ko se premija obveznice približa zapadlosti, vrednost obveznice pada, dokler ni enaka datumu zapadlosti. Postopno zmanjšanje vrednosti obveznice se imenuje amortizacija.
Za vlagatelja v obveznice premija, plačana za obveznico, predstavlja del stroškovne osnove za davčne namene. Če obveznica plača obdavčljive obresti, se lahko imetnik obveznice odloči za amortizacijo premije, to je, da uporabi del premije za zmanjšanje zneska obrestnih prihodkov, vključenih za davke. Tisti, ki vlagajo v obdavčljive premijske obveznice, imajo navadno koristi od amortizacije premije, ker se znesek, ki se amortizira, lahko uporabi za izravnavo obrestnih prihodkov iz obveznice, kar bo zmanjšalo znesek obdavčljivega dohodka, ki ga bo moral vlagatelj plačati v zvezi z obveznico. Stroškovna osnova obdavčljive obveznice se zmanjša za vsako leto amortizirano premijo.
V primeru, ko obveznica plača obdavčene obresti, mora vlagatelj obveznice amortizirati premijo. Čeprav se ta odplačni znesek pri določanju obdavčljivega dohodka ne odbije, mora zavezanec znižati svojo osnovo v obveznici z amortizacijo za tisto leto. IRS zahteva, da se za amortizacijo premije obveznic vsako leto uporabi metoda s stalnim donosom.
Amortiziranje premij obveznic po metodi konstantnega donosa
Metoda s stalnim donosom amortizira premijo obveznic tako, da pomnoži prilagojeno osnovo z donosom ob izdaji in nato odšteje kuponske obresti.
Potenek = osnova nakupa x (YTM / obdobja obračunavanja na leto) - kuponske obresti
Uporablja se za določitev amortizacije premij obveznic za vsako obračunsko obdobje. Prvi korak pri izračunu amortizacije premij je določitev donosa do zapadlosti (YTM), ki je diskontna stopnja, ki enači sedanjo vrednost vseh preostalih plačil, ki jih je treba opraviti na obveznici z osnovo v obveznici.
Na primer, razmislite o investitorju, ki je kupil obveznico za 10.150 USD. Obveznica ima petletni datum zapadlosti in nominalno vrednost 10.000 USD. Plačuje 5% kuponske obrestne mere polletno in ima donosnost do zapadlosti 3, 5%. Izračunamo amortizacijo za prvo obdobje in drugo obdobje.
Ker ta obveznica opravi polletna plačila, je prvo obdobje prvih 6 mesecev, po katerem se izvede prvo plačilo s kuponom. Drugo obdobje je naslednjih šest mesecev, po katerem investitor prejme drugo kuponsko plačilo. In tako naprej. Ker predvidevamo šestmesečno obračunsko obdobje, bo donos in kuponska stopnja deljena z 2. Po našem primeru je donos, uporabljen za amortizacijo premije obveznice, 3, 5% / 2 = 1, 75%, plačilo kupona pa na obdobje znaša 5% / 2 x 10.000 USD = 250 USD. Amortizacija za obdobje 1 je:
Obračunsko obdobje1 = (10.150 $ x 1, 75%) - 250 USD
Obračunsko obdobje1 = 177, 63 do 250 USD
Obračunsko obdobje1 = - 72, 38 USD
Osnova za obveznico za drugo obdobje je nakupna cena, povečana za obračunavanje v prvem obdobju, to je 10.150 dolarjev - 72.38 dolarjev = 10.077, 62 dolarja.
Obdobje zapadlosti2 = (10.077, 62 USD x 1, 75%) - 250 USD
Obdobje zapadlosti2 = 176, 36 USD - 250 USD
Obdobje zapadlosti2 = - 73, 64 USD
Intuitivno ima obveznica, kupljena pri premiji, negativno časovno razmejitev; z drugimi besedami, osnova amortizira. Za preostalih 8 obdobij (za polletno obveznico z zapadlostjo 5 let obstaja 10 obračunskih ali plačilnih obdobij) za izračun premije za amortizacijsko obveznico uporabite isto strukturo, kot je bila predstavljena zgoraj.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.