Uporabite zaustavitve, da se zaščitite pred izgubo trga

Številni vlagatelji in trgovci ne vedo, kako zaščititi svoje odprte pozicije v delnicah, terminskih pogodbah in drugih vrednostnih papirjih. Na srečo nekatere preproste strategije obvladujejo tveganje zmanjševanja tako na trgu bikov kot medvedov. Te strategije vključujejo nakup postankov, nakup omejitev, prodaja postankov in prodajo omejitev. Spodaj je nekaj tehnik, ki jih lahko vlagatelji uporabijo za učinkovito umestitev v katero koli vrsto tržnega stanja.

Vrste prodajnih postankov

Prodaja stop in prodaja stop-limit naročil ponujata dve močni metodi za zaščito dolgih pozicij. Nalog za prodajo zaustavitve, ki ga pogosto imenujejo tudi nalog za zaustavitev izgube, določa ukaz za prodajo vrednostnega papirja, če doseže določeno ceno. Ko vrednostni papir doseže zaustavno ceno, se naročilo izvrši, delnice ali pogodbe pa se prodajo na trgu. Prodajna postaja je vedno postavljena pod tržno ceno vrednostnega papirja. (Če želite izvedeti več, preberite naročilo Stop-Loss - Prepričajte se, da ga uporabljate. )

Omejitveni nalog za prodajo določa ukaz o prodaji vrednostnega papirja, če je dosežena določena cena, dokler cena ne pade pod mejo, ki jo določi vlagatelj ali trgovec. Ko vrednost varščine doseže stopnjo cene, se naročilo pretvori v omejeno naročilo, ki se izvrši po določeni mejni ceni ali boljši.

Nobeno naročilo se ne izpolni, če varščina ne doseže določene ustavne cene. (Če želite izvedeti več, preberite Izhodne strategije: ključni pogled. )

Kratek vodnik za zavarovanje izgub na borzi

Postavitev prodajnih postaj na svoje mesto

Pravilna uporaba prodajnih omejitev in prodajnih naročil stop-limit zniža tveganje in zaščiti vaše naložbe do določene točke. Ta orodja ohranjajo postopek odločanja preprost in nemoteten, tudi ko je trg nemirn. Izboljšajo tudi veščine obvladovanja tveganj, tako da vnaprej opredelijo ključne cenovne cone in povečajo prepričanje, ki je potrebno za ohranitev trdnosti med temi dejanskimi ravnmi.

Obstajata dve običajni metodi za prodajo postankov, vendar nobena čarobna številka ali formula ne bosta delovala 100 odstotkov časa. Prav tako se lahko postanki dvignejo, ko se varnost poveča.

Prva metoda je, da se postavi pod raven podpore. Preverite grafikon in ugotovite, kje je med predhodnimi padci prenehal padati. Prelom pod to ceno pogosto pomeni, da bo varnost pred vzvratno vožnjo padla še nižje. (Če želite izvedeti več, preberite Osnove podpore in odpora. )

Druga metoda je, da se postavi za 5 do 15 odstotkov pod kupnino, odvisno od vlagateljevega udobja. Teoretično to vsaj zmanjšuje verjetnost katastrofalne izgube. Poleg tega vnaprejšnja identifikacija potencialne pomanjkljivosti omogoča vlagatelju, da se pripravi na najslabši scenarij.

Prodaja naročil in ustavljanje

Ko vrednostni papir pade na prodajno stop ceno in naročilo izvede, se to imenuje prenehanje. Medtem ko bodo prodajalna naročila za zaustavitev in prodajo omejitev držala vlagatelja na desni strani trgov, bodo prišli časi, ko se ti postanki izvedejo tik preden se varnost obrne v načrtovano smer.

Kako se temu lahko izognete? Na splošno se izogibajte postavljanju postankov na okroglih številkah, kot so 10, 40 ali 100, ker veliko udeležencev na trgu na teh ravneh oddaja naročila za ustavitev in povzroča težave pri oportunističnih algoritmih in tržnih ustvarjalcih. Namesto tega lahko vlagatelj odda naročilo na liho številko ali vmesno okroglo številko z dovolj mahanja prostora, da preživi potencialni zadnji prodajni pritisk.

Na primer, če veliko trgovcev postavi prodajne postanke na XYZ pri 35. V tem primeru razmislite o postavitvi prodajnega postanka na 34, 75, da zagotovite dovolj prostora za končni krog prodajnih naročil, ne da bi pri tem nastali nepotrebna izguba. Medtem ko investitor ne ve natančno, kje bodo ustavili druge trgovce, bi upoštevanje vedenja množice moralo zmanjšati verjetnost, da se bo vlagatelj ustavil med začasnim padcem.

Nakup Stop in Buy Stop-limit Naročila

Naložba za zaustavitev ali nakupni limit ščiti pred tveganjem, če se kratka prodajna pozicija premakne proti vlagatelju (v tem primeru gre višje). Kratke hlače prodajo neznano vrednostno vrednostno papirje, tako da si sposodijo delnice ali pogodbe od posrednika, z namenom, da jih odkupijo po nižji ceni, da dobijo dobiček. Nasprotno pa kratek prodajalec povzroči izgubo, če vrednost vrednostnih papirjev naraste in ga prodajalec primoran odkupiti po višji ceni. Nalog za ustavitev nakupa se uporablja za omejevanje izgube ali zaščito dobička ob kratki prodaji in se vpiše nad tržno ceno. Naročilo se izvrši na trgu, če vrednostni papir doseže to ceno. (Za branje v ozadju si oglejte kratkoročno vadnico .)

Omejitveno naročilo za nakup zajema kratko prodajo, ko je določena cena dosežena, ko se naročilo pretvori v omejeno naročilo. Naročilo stop-limit za nakup se izvede samo po določeni meji cene ali bolje, podobno kot pri prodajnem stop-limitu.

Postavitev Buy Stops na svoje mesto

Podobno kot za prodajo ustavljanja in prodaje stop-limit naročil je postavljanje stop-stop in nakup stop-ov naročil lahko težavno. Na srečo obstajata dve splošni pravili, ki ponujata koristne napotke glede umestitve:

1. Investitor naj postavi stopnjo nad stopnjo upora. To je cena, pri kateri ima varnost zaradi višjih težav. Vlagatelj lahko določi stopnjo upora tako, da pogleda grafikon in ugotovi, kje se je med prejšnjimi mitingi prenehal dvigovati. Preboj nad to ceno pogosto pomeni, da bo varnost pred vzvratno vožnjo narasla še višje.
2. Postanek postavite za 5 do 15 odstotkov nad kratko prodajno ceno, odvisno od vlagateljevega udobja. Te se lahko prilagodijo tudi navzgor, da se zaščiti dobiček.

Nakupiti naročila in ustaviti

Iste tehnike, ki se uporabljajo pri prodaji stop in prodaja stop-limit naročil, se lahko uporabljajo za nakup stop in nakup stop-limit naročil. Ti vključujejo izogibanje okroglih številk in oddajo naročil okoli neparnih številk.

Na primer, če mnogi prodajalci kratkih prodajalcev postavijo nakup na XYZ pri 35. V tem scenariju razmislite o postanku nakupa na 35, 25, da zagotovite dovolj prostora za končni krog naročil, ne da bi sprožili zaustavitev in povzročili nepotrebno izgubo. Medtem ko investitor ne ve natančno, kje se bodo postavile druge kratke hlače, bi upoštevanje vedenja množice zmanjšalo verjetnost, da se bo vlagatelj ustavil med začasnim padcem.

Spodnja črta

Trgovci in vlagatelji se lahko zaščitijo pred nestanovitnimi trgi in preprečijo nepotrebne izgube z uporabo prodajnega postanka, prodajnega omejevanja, nakupa zaustavitve in odkupa. Vlagatelji bi si morali vzeti čas za prilagoditev teh orodij njihovi ravni udobja in toleranci do tveganja.