Uvod v sektorske vzajemne sklade

Obstaja več različnih načinov za diverzifikacijo portfelja, na primer različne kategorije polja s slogom Morningstar, ki vsebujejo več različnih razredov sredstev. Toda še en pogost način za diverzifikacijo je med različnimi sektorji gospodarstva. To se običajno doseže z vzajemnimi skladi, ki se osredotočajo na enega od glavnih sektorjev, na primer naravne vire ali gospodarske javne službe. (Poglej tudi: Izbira kakovostnih vzajemnih skladov.)

Ta članek bo preučil naravo in sestavo sektorskih skladov ter prednosti in slabosti, ki jih predstavljajo vlagateljem. (Glej tudi: Priročnik za industrijo .)

Kaj je sektorski vzajemni sklad?

Kot že ime pove, je sektorski sklad vzajemni sklad, ki vlaga v poseben sektor gospodarstva, na primer v energijo ali gospodarske javne službe. Sektorska sredstva so v različnih okusih in se lahko močno razlikujejo glede na tržno kapitalizacijo, naložbene cilje (tj. Rast in / ali dohodek) in razred vrednostnih papirjev v portfelju. Sektorska sredstva ne spadajo v določeno kategorijo v okencu s slogom Morningstar, na primer z vrednostjo velikih ali srednjo rastjo; namesto tega Morningstar razvršča in analizira sklade v sektorju v naslednjih osmih kategorijah. (Glej tudi: Razumevanje stilskega polja in Morningstar osvetljuje pot .)

1. Sredstva za naravne vire: Ta sredstva vlagajo v nafto in plin ter druge vire energije, pa tudi v les in gozdarstvo. Ta sredstva so običajno primerna za vlagatelje z dolgoročno rastjo.

2. Komunalni skladi: Ta sredstva vlagajo v vrednostne papirje komunalnih podjetij. Običajno so zasnovani za izplačilo stalnih dividend konservativnim vlagateljem s stalnim dohodkom, čeprav imajo lahko tudi element rasti. (Glej tudi: Razporeditev sredstev v okviru stalnega dohodka .)

3. Nepremičninski skladi: Ta sredstva omogočajo manjšim vlagateljem, da sodelujejo pri dobičku od nepremičnin, ne da bi dejansko morali kupiti nepremičnine. Pogosto zagotavljajo tako rast kot dohodek. (Glej tudi: Vodnik po izvedenih finančnih instrumentih .)

4. Finančni skladi: Ta sredstva vlagajo v finančno industrijo. Posesti vključujejo vrednostne papirje naložbenih, zavarovalniških, bančnih, hipotekarnih in računovodskih podjetij.

5. Sredstva za zdravstveno varstvo: Ta sredstva lahko krijejo vse dobičkonosne zdravstvene ustanove, na primer farmacevtske družbe. Mnogi od teh skladov se prav tako osredotočajo na biotehnologijo in podjetja, ki napredujejo v tej panogi.

6. Tehnološki skladi: Ta sredstva želijo zagotoviti izpostavljenost v tehnološkem sektorju. Ta sektor se osredotoča predvsem na računalnike, elektroniko in drugo informacijsko tehnologijo, ki se uporablja v številnih aplikacijah.

7. Sklad za komunikacije: Ta sredstva so usmerjena v telekomunikacijski sektor, vendar lahko vključujejo tudi podjetja, povezana z internetom.

8. Skladi za plemenite kovine: Ta sredstva zagotavljajo izpostavljenost različnim kovinam, kot so zlato, srebro, platina, paladij in baker.

Nekateri sektorski skladi so usmerjeni v poseben podsektor gospodarstva, na primer bančništvo ali polprevodniki. Morningstar razvrsti ta sredstva v večje vrstniške skupine za analitične namene.

Zgodovinska predstava

Vlagatelji, ki razmišljajo o sektorskih skladih, bi morali biti pripravljeni sprejeti večje tveganje in nestanovitnost od tistega, kar bodo zdržali v široko zasnovanih skladih in indeksnih skladih. Različni sektorji ameriškega gospodarstva so bili v preteklosti višji in nižji kot v celotnem gospodarstvu.

Podsektorji, kot je biotehnologija, so lahko še bolj nestanovitni. Sektorji na različnih točkah celotnega gospodarskega cikla delujejo drugače. Nekateri sektorji se na trgih bikov dobro obnesejo, na medvedjih trgih pa slabo, medtem ko drugi lahko pridelajo dohodek tudi v počasnih obdobjih in recesijah. Sektorski skladi imajo tudi večji prihodek od drugih vrst skladov, zato bi morali davčno osveščeni vlagatelji pozorno paziti na stopnje porazdelitve kapitalskih dobičkov. (Glej tudi: Dolgoročni nabor izpolnjuje močan davek na kapitalski dobiček .)

Zakaj vlagati v sektorske sklade?

Sektorska sredstva so namenjena zagotavljanju udeležbe na trgu za vlagatelje, katerih portfelji v določenem sektorju nimajo izpostavljenosti. Prav tako lahko zagotovijo večjo stopnjo diverzifikacije v določenem sektorju, kot je sicer mogoče. Glavni razlog, da bi vlagatelj želel upoštevati sektorski sklad, je enak kot za določeno posamezno delnico: Vlagatelj meni, da bo sektor doživel obdobje močne rasti.

Namesto da bi vlagal neposredno v delnice družbe, ki je pravkar izdala revolucionarno novo tehnologijo, bi lahko investitor razmislil o dodelitvi sredstev tehnološkemu skladu, ki ima v lasti delnice tega podjetja. Sektorska sredstva lahko služijo tudi za varovanje portfelja, saj se nekateri sektorji gibljejo nasprotno gospodarstvu kot celoti. Na primer, visoke cene energije so lahko beg za preostali del gospodarstva, vendar koristi za energetska podjetja. Vlagatelji, ki želijo izkoristiti te pogoje, bi imeli koristi od vlaganja manjšega dela svojih portfeljev v energetski sklad. (Glej tudi: Strategije dodelitve sredstev .)

Vlaganje skladov občutljivega sektorja

Pomemben prag za vse vlagatelje, ki razmišljajo o tržnih usmeritvah, je lastništvo raznovrstnega glavnega portfelja. Za učinkovito diverzifikacijo morajo načrtovalci natančno preučiti morebitno prekrivanje katerega koli potencialnega sektorskega sklada in strankinega trenutnega portfelja, tako da kateri koli izbrani sektorski sklad vsebuje najmanj možnih zalog, ki so že v celoti ali v drugem skladu.

Številni deleži vrednostnih papirjev v sektorskem skladu se pogosto nahajajo tudi v glavnih skladih družine teh skladov. Na primer, večje zaloge nafte, kot je ExxonMobil, najverjetneje najdemo ne samo v energetskem sektorju dane družbe, temveč tudi v njegovem vodilnem skladu z velikimi vrednostmi. Zato lahko sektorski skladi, ki vlagajo v poseben podsektor, kot so alternativni viri energije, v nekaterih primerih zagotavljajo večjo razpršitev kot sklad, ki temelji na širših virih energije.

Povprečje v sektorske sklade

Vlagatelji, ki v svoj portfelj dodajo sektorska sredstva, bi se morali prav tako zavedati, da je določitev časovnega razporeda določenih sektorjev na trgu lahko bolj tvegano in težje, kot če bi poskušali zajeti trg v celoti. Kot smo že omenili, so podsektorski skladi po naravi še bolj nestanovitni od skladov, ki temeljijo na širši osnovi, saj jih bo ožji poudarek še bolj izpostavil ekonomskim ciklom, ki lahko vplivajo na določeno industrijo, kot so bančništvo ali hipoteke.

Morningstar priporoča, da vlagatelji omejijo izpostavljenost do katerega koli sektorja na 5% svojega portfelja. Zelo priporočljiva je tudi uporaba takšnih strategij razporejanja sredstev in sektorjev, kot so povprečenje stroškov v dolarjih ali občasno izravnavo portfelja. Te metode lahko učinkovito zmanjšajo nestanovitnost sektorskih skladov. Vendar so sektorski skladi ponavadi primerni za bolj agresivne vlagatelje, ki sčasoma iščejo večje donose.

Morda je najpomembneje, da bi morali biti vlagatelji iz sektorskih skladov pripravljeni ostati vloženi vsaj 5–10 let, da bodo lahko doživljali celoten ciklični vzpon in padec sektorja. Vlagatelji z roki, krajšimi od pet let, se soočajo z velikimi tržnimi tveganji.

Stroški in pristojbine za sektorski sklad

Vlagatelji v sektorske sklade bi morali natančno spremljati, kaj plačujejo v smislu prodajnih stroškov in letnih izdatkov za sektorske sklade, ki presegajo sklade v splošnejših kategorijah. Razlog za to je, da sektorski skladi (v kateri koli kategoriji) nimajo osnove sredstev, ki jih najdemo v osnovnih skladih, kot so vodilni skladi za rast ali dohodki. Posledično ne uživajo v poznejših cenah ekonomskega obsega, ki jih lahko ponudijo večja sredstva.

Vlagatelji, ki sodelujejo v tržnih strategijah, bi bilo pametno raziskati svet sektorskih pajkov in borznih skladov (ETF), ki so na voljo. Te omogočajo podobno diverzifikacijo vzajemnih skladov, vendar trgujejo kot zaloge in jih je mogoče kupiti veliko ceneje kot tradicionalni odprti skladi. Veliko teh je mogoče skrajšati tudi za tiste vlagatelje, ki kratke prodaje uporabljajo kot del celotne strategije varovanja pred tveganji ali naložbami. (Glej tudi: Kaj je pajek in zakaj naj ga kupim ?)

Spodnja črta

Sektorska sredstva so primerna za agresivne vlagatelje, ki iščejo izpostavljenost bodisi v celotnem sektorju gospodarstva bodisi v določenem njegovem pododdelku. Če pride do izpostavljenosti katerem koli sektorju trga, lahko vlagatelji povzročijo nepotrebnemu tveganju in nestanovitnosti, zato je treba sprejeti ustrezne ukrepe, da se temu izognemo.