Upravljanje premoženja / odgovornosti
Upravljanje sredstev / obveznosti je postopek upravljanja porabe sredstev in denarnih tokov, da se zmanjša tveganje izgube podjetja zaradi neplačila obveznosti pravočasno. Dobro upravljana sredstva in obveznosti povečujejo poslovni dobiček. Proces upravljanja premoženja / obveznosti se običajno uporablja za portfelje bančnih posojil in pokojninske načrte. Vključuje tudi ekonomsko vrednost lastniškega kapitala.
Razumevanje upravljanja premoženja / odgovornosti
Koncept upravljanja sredstev / obveznosti se osredotoča na časovno razporeditev denarnih tokov, ker morajo upravljavci podjetij načrtovati plačilo obveznosti. Ta postopek mora zagotoviti, da so sredstva na voljo za plačilo dolgov, ko zapadejo v plačilo, in da se sredstva ali dobiček lahko pretvori v denar. Postopek upravljanja sredstev / obveznosti velja za različne kategorije sredstev v bilanci stanja.
[Pomembno: Podjetje se lahko sooči z neusklajenostjo med sredstvi in obveznostmi zaradi nelikvidnosti ali sprememb obrestnih mer; upravljanje sredstev / obveznosti zmanjšuje verjetnost neusklajenosti.]
Upoštevanje pokojninskih načrtov z določenimi prejemki
Pokojninski načrt z določenimi zaslužki zagotavlja fiksno, vnaprej določeno pokojninsko ugodnost za zaposlene ob upokojitvi, delodajalec pa tvega, da sredstva, vložena v pokojninski načrt, ne bodo zadoščala za izplačilo vseh prejemkov. Podjetja morajo napovedati dolarski znesek sredstev, ki so na voljo za plačilo ugodnosti, ki jih zahteva načrt z določenimi zaslužki.
Predpostavimo, da mora skupina zaposlenih v desetih letih skupno prejeti 1, 5 milijona dolarjev pokojnin. Podjetje mora oceniti donosnost dolarjev, vloženih v pokojninski načrt, in določiti, koliko mora podjetje prispevati vsako leto, preden se prva plačila začnejo čez 10 let.
Primeri tveganja obrestne mere
Upravljanje premoženja / obveznosti se uporablja tudi v bančništvu. Banka mora plačevati obresti za depozite in obrestno mero za posojila. Za upravljanje teh dveh spremenljivk bankirji spremljajo neto obrestno maržo ali razliko med obrestmi, plačanimi na vloge in obrestmi, zasluženimi za posojila.
Predpostavimo, da banka pri triletnih posojilih zasluži povprečno 6-odstotno stopnjo in za triletna potrdila o vlogi plača 4-odstotno stopnjo. Stopnja obrestne marže, ki jo banka ustvari, je 6% - 4% = 2%. Ker so banke izpostavljene obrestnemu tveganju ali tveganju, da se obrestne mere zvišajo, stranke zahtevajo višje obrestne mere za svoje vloge, da obdržijo sredstva v banki.
Koeficient kritja sredstev
Pomembno razmerje, ki se uporablja pri upravljanju sredstev in obveznosti, je količnik kritja sredstev, ki izračuna vrednost sredstev, ki so na voljo za plačilo dolgov podjetja. Razmerje se izračuna na naslednji način:
Koeficient kritja sredstev = (BVTA − IA) - (CL − STDO) Skupni dolg, ki je zunaj drugod: BVTA = Knjigovodska vrednost celotnih sredstevIA = Neopredmetena sredstvaCL = Kratkoročne obveznostiSTDO = Kratkoročne dolžniške obveznosti \ začeti } = \ frac {(\ besedilo {BVTA} - \ besedilo {IA}) - (\ besedilo {CL} - \ besedilo {STDO})} {\ besedilo {Skupni dolg}} \\ & \ textbf {kjer: } \\ & \ besedilo {BVTA} = \ besedilo {Knjigovodska vrednost bilančnega premoženja} \\ & \ besedilo {IA} = \ besedilo {Neopredmetena sredstva} \\ & \ besedilo {CL} = \ besedilo {Tekoče obveznosti} \ \ & \ besedilo {STDO} = \ besedilo {kratkoročne dolžniške obveznosti} \\ \ konec {usklajeno} razmerje pokritja sredstev = skupni dolg (BVTA − IA) - (CL − STDO), kjer: BVTA = knjigovodska vrednost skupna sredstvaIA = neopredmetena sredstvaCL = Kratkoročne obveznostiSTDO = Kratkoročne dolžniške obveznosti
Opredmetena osnovna sredstva, kot so oprema in stroji, so izkazana po knjigovodski vrednosti, to je nabavna vrednost sredstva, zmanjšana za nabrano amortizacijo. Neopredmetena sredstva, kot so patenti, se odštejejo od formule, ker jih je težje ceniti in prodati. Dolgovi, plačljivi v manj kot 12 mesecih, se štejejo za kratkoročni dolg, od obveznosti pa se odštejejo tudi te obveznosti.
Koeficient kritja izračunava razpoložljiva sredstva za plačilo dolžniških obveznosti, čeprav je likvidacijsko vrednost nekaterih sredstev, na primer nepremičnin, težko izračunati. Ni nobenega pravila o tem, kaj pomeni dobro ali slabo razmerje, saj se izračuni razlikujejo glede na panogo.
Ključni odvzemi
- Upravljanje premoženja / obveznosti zmanjšuje tveganje, da podjetje v prihodnosti morda ne bo izpolnilo svojih obveznosti.
- Uspeh bančnih posojilnih portfeljev in pokojninskih načrtov je odvisen od procesov upravljanja premoženja / obveznosti.
- Banke spremljajo razliko med obrestmi, plačanimi za depozite, in obrestmi, zasluženimi za posojila, da zagotovijo, da lahko plačujejo obresti na depozite, in ugotovijo, kakšno obrestno mero za posojila.
[Hitro dejstvo: Upravljanje sredstev / odgovornosti je dolgoročna strategija upravljanja tveganj. Na primer, lastnik stanovanja mora zagotoviti, da imajo vsak mesec dovolj denarja za plačilo hipoteke z upravljanjem svojih prihodkov in odhodkov v času trajanja posojila.]
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.